公司债务情况 - 公司有6.5%的高级票据，本金总额6360万美元，2026年到期[21] 公司财务关键指标 - 截至2018年12月31日，公司总资产70.4亿美元，投资性净贷款50.8亿美元，存款50.5亿美元，股东权益7.395亿美元[22] 公司机构与人员规模变化 - 2012年2月IPO至2018年12月31日，零售存款分行从20家增至60家，独立房贷中心从9家变为32家，全职员工从553名增至2036名[25] - 2017和2018年，公司对抵押银行部门进行重组，员工数量较2016年12月31日减少33%[32] - 截至2018年12月31日，公司有2036名全职等效员工，2017年12月31日为2419名[54] - 公司零售存款分行数量从2012年的20家增长至2018年12月31日的60家[132] 公司分行开设与收购情况 - 2012 - 2015年在大西雅图地区开设10家新设分行，2016年在圣地亚哥、夏威夷和华盛顿东部增设6家，2017年在南加州、华盛顿东部和大西雅图地区开设3家，2018年在普吉特海湾地区增加3家[37] - 2013 - 2017年，公司收购4家银行和8家分行，预计本月晚些时候完成南加州一家分行的收购[35] - 2018年11月，公司与Silvergate银行达成协议，收购圣地亚哥县圣马科斯的一家分行及商业贷款团队，预计2019年3月完成交易[40] - 2018年公司在普吉特海湾地区开设3家新设零售存款分行，达成收购圣地亚哥县一家零售分行的协议，同时合并华盛顿东部两家零售存款分行[43] - 2013年9月至2018年12月31日公司完成4次全银行收购和8次独立分行收购，预计2019年3月完成另一次独立分行和相关商业贷款团队收购，收购整合可能消耗资源且不一定成功[164] 公司业务出售情况 - 2019年2月，公司与一家独立抵押贷款公司达成出售房贷中心抵押贷款业务资产的非约束性意向书，并寻求出售相关抵押贷款服务权[32][39] - 2019年2月公司宣布与第三方独立抵押公司就出售房贷中心相关资产及转移人员达成非约束性意向书，并单独出售抵押服务组合[134] - 公司正寻求出售大规模抵押贷款业务，若成功，未来抵押贷款业务规模将大幅缩小，限制市场改善时的业务增长[181] 公司业务资质与市场范围 - 公司是全国仅有的25家获批准的房利美DUS®卖方和服务商之一[46] - 公司市场为美国西部沿海主要大都市地区，包括夏威夷[50] 公司业务战略与调整 - 公司战略包括投资扩展零售存款分行网络，后续会降低新设分行速度[47] - 公司在单户住宅抵押贷款业务面临激烈竞争，计划缩减该业务[53] 公司监管与合规要求 - 公司是银行控股公司，受美联储和华盛顿州金融机构部监管[60] - 银行是华盛顿州特许商业银行，受华盛顿州金融机构部和联邦存款保险公司监管[61] - 银行控股公司非银行收购一般限于收购公司任何类别有表决权证券已发行股份的5%以内[67] - 收购银行控股公司10.0%或以上有表决权股票会触发控制权变更通知提交[68] - 公司分红政策受华盛顿州法律和美联储政策限制[69] - 华盛顿法律规定，收购银行控制权需拥有25.0%或以上已发行股票或投票权[79] - 联邦存款保险覆盖金额从每位储户10万美元永久提高到25万美元[82] - 存款保险基金资产与预计保险存款总额的最低比率从1.15%提高到1.35%，2020年9月30日前需达到该储备比率，2010年12月设定储备比率为2.0%[83] - 资产低于100亿美元的机构评估率范围为1.5至30个基点，2018年12月31日公司银行评估率为6.44个基点[84] - 2019年第一季度融资公司评估年利率为0.14个基点[85] - 公司和银行需满足多项资本比率要求，包括普通股一级资本比率至少4.5%、一级杠杆比率至少4.0%等，还需建立至少2.5%的保护缓冲[90] - 资产低于150亿美元的控股公司可将2010年5月19日前发行的信托优先股纳入一级资本，最高可达其他一级资本的25%[91] - 银行资本分类包括“资本充足”（总风险资本比率10.0%以上等）、“资本适度”（总风险资本比率8.0%以上等）等五类[95][101] - 符合条件的社区银行组织资产需少于100亿美元且社区银行杠杆比率至少9.00%[98] - 银行与关联方的“涵盖交易”对单个关联方限额为银行资本和盈余的10.0%，对所有关联方的总限额为20.0%[99] - 房地产贷款中，所有超出监管贷款价值比的贷款总额不得超过总资本的100%，商业、农业、多户或其他非1 - 4户家庭住宅物业的此类超额贷款总额不得超过总资本的30%[105] - 《多德 - 弗兰克法案》要求抵押贷款和其他资产支持证券的证券化机构至少保留5%的信用风险，且不得对冲或转移该风险，住宅抵押贷款证券化自2015年12月起、其他证券化自2016年12月起需遵守最终规则[107] - 资产总额不超过100亿美元且总交易资产和负债不超过合并总资产5%的机构可豁免《沃尔克规则》，公司银行在此豁免范围内[110] - 州立银行作为有限合伙人投资合格住房项目的投资不得超过银行总资产的2.0%，收购仅提供或再保险董事、受托人、高级职员责任保险或银行综合债券团体保险的公司投票权股份不得超过10.0%[111] - 2019年，净交易账户不超过1630万美元可免缴准备金，超过1630万美元至1.242亿美元的部分需缴纳3.0%的准备金，超过1.242亿美元的部分需缴纳10%的准备金[116] - 自2018年5月起，《银行保密法》要求包括公司银行在内的金融机构满足一定的客户尽职调查要求[121] - 《多德 - 弗兰克法案》设立了消费者金融保护局，对资产超过100亿美元的银行拥有独家检查和主要执法权[126] - 《多德 - 弗兰克法案》要求美联储限制大型银行发行人的借记卡交易交换费，资产低于100亿美元的发行人可豁免该规则[128] - 特朗普政府和国会部分成员希望进一步修改或废除《多德 - 弗兰克法案》，但无法预测其影响[129] - 2015年1月1日起，公司需遵守巴塞尔协议III的资本标准要求，2019年1月1日起，保护缓冲要求全面生效，普通股一级资本比率需达7.0%，一级风险加权比率需达8.5%，总风险加权资本比率需达10.5%[203] - 2015年实施的额外快速纠正行动规则适用于银行，对银行“资本充足”有更高和新的比率要求[204] - 2016年6月FASB发布的ASU 2016 - 13将于2020年1月1日对公司生效，可能对公司合并财务报表产生重大影响[206] - CFPB对RESPA的解释使行业某些标准做法受到额外审查，可能导致监管不利调查结果和执法行动[196] - 2015年10月生效的CFPB最终综合披露规则（TRID）要求公司进行系统修改和流程变更，不遵守可能导致监管处罚[197] - 2018年1月1日生效的HMDA更新规则增加了公司合规成本和信息处理错误风险，还可能导致客户信息安全漏洞[198] - 2014年1月CFPB颁布的联邦法规影响公司住宅抵押贷款业务，增加了合规风险和成本[195] 公司其他财务与运营相关情况 - 截至2018年12月31日，公司基于相关义务共持有联邦住房贷款银行4550万美元的股票[117] - 公司银行在《社区再投资法案》下的评级为“满意”[118] 公司抵押业务情况 - 2017年第二季度起公司对抵押银行业务部门进行重组，2018年第二季度完成相关缩减[133] - 利率上升和房屋供需差异导致2017和2018年抵押业务发起量下降，影响公司盈利能力[138] 公司面临的风险与挑战 - 2017年末至2018年5月年度会议期间，激进投资者与公司进行了漫长的代理权争夺战，耗费时间和成本[143] - 公司宣布出售房贷中心相关资产的计划可能导致关键员工流失，影响业务开展[145] - 公司出售房贷中心相关资产的计划可能导致客户流失，影响财务状况和经营业绩[146] - 公司通过金融衍生品对冲单户贷款和抵押服务权的利率风险，但对冲活动可能受意外变化影响[147] - 公司面临多种风险因素，包括利率波动、行业竞争、监管变化等，可能影响盈利能力[140] - 公司业务集中在美国西部特定大都市地区，大部分收入来自华盛顿普吉特海湾地区、俄勒冈州波特兰都会区、旧金山湾区以及南加州的洛杉矶和圣地亚哥都会区[150] - 公司大量贷款以不动产作抵押，房地产市场恶化、贷款拖欠和违约率高于正常水平，可能导致公司现金流和资本资源减少、抵押服务费用收入下降等不良后果[151][153] - 公司曾存在财务报告内部控制缺陷，虽有整改流程，但新系统和流程实施若管理不善，可能导致更多内控失误[154][156] - 公司贷款损失准备金可能不足，未来收购增加贷款可能加大信用风险敞口，影响财务状况和经营成果[157][158] - 公司部分资产按公允价值计量，使用估值模型存在不确定性，不同假设可能导致估值重大变化[159] - 公司资金来源可能不足以替代存款和支持未来增长，资金成本上升速度可能快于利息收入增长速度，影响净利息收入[161] - 公司资本比率高于监管最低要求，未来可能降低资本比率或筹集资本，但筹集资本存在不确定性，可能稀释普通股股东权益[162][163] - 公司出售或证券化贷款时需作出陈述和保证，若违反可能承担回购贷款和赔偿损失的责任，出售大量抵押服务权可能增加此类风险[167][168] - 违反FHA/HUD或VA贷款相关准则，公司可能面临重大货币处罚和损失，系统性违规可能导致三倍损害赔偿[169] - 若购买贷款的卖方无法履行赔偿义务，公司可能面临贷款损失风险，目前仅从WMS Series LLC购买贷款[170] - 第三方贷款购买者和抵押贷款保险公司费用结构变化，可能降低公司贷款产量和利润率，影响经营业绩[171] - 若第三方购买者停止与公司合作，公司可能产生额外贷款销售成本，影响经营业绩和资本状况[173] - 房地产贷款使公司面临环境责任，相关调查或修复成本可能巨大，影响公司业务和财务状况[174] - 利率波动会影响公司资产价值、净利息收入和非利息收入，不对称利率变化可能对净利息收入产生不利影响[175] - 住房市场变化影响公司抵押贷款业务，利率上升和房屋供应受限会降低住房可负担性，影响公司业务和经营业绩[182] - 公司普通股价格受经营结果、分析师预测、重大事件等多种因素影响，市场波动可能对股价产生不利影响[184] - 美国经济状况影响公司业务，经济衰退可能降低信贷产品需求，影响公司收入和盈利，联邦货币政策变化也会影响公司贷款业务收入[186] - 提前还款率变化可能导致公司损失，提前还款率上升时，住宅抵押贷款服务权组合公允价值和贷款管理费收入将下降[190] - 公司受联邦、州和地方政府监管，监管机构有广泛自由裁量权，可能限制公司业务、增长和收购活动[191] - 资产超100亿美元的银行，多德 - 弗兰克法案的监督和合规义务显著增加，可能限制公司增长或增加成本和监管负担[192] - 金融服务行业竞争激烈，吸引和保留存款、发放贷款及提供其他金融服务的竞争或影响未来盈利和增长[210] - 提供低价产品和服务的压力会减少净利息收入和非利息收入，新技术产品或需大量资本支出且不一定成功[211] - 公司预计未来几年总资产可能超过100亿美元，届时将面临更严格监管要求[212] - 为应对超100亿美元资产后的监管要求，公司已开始采取措施，可能产生重大费用[213] - 信息系统和安全方面，安全系统或基础设施故障、网络攻击等可能带来多种不利影响[214] - 虽目前无重大网络攻击损失，但未来仍有风险，信息安全控制是管理重点[215] - 网络威胁演变可能使公司需投入大量资源保护信息安全，但措施可能不足以防止所有攻击[216] - 业务和客户支持系统的中断、故障或网络攻击可能导致客户流失、财务损失等不良后果[217] - 公司经营地区面临地震、野火、火山爆发、洪水等自然灾害风险，虽目前影响不大，但未来重大灾害可能对业务产生不利财务影响[148]