账户管理情况 - 截至2020年10月31日，公司管理550万个健康储蓄账户（HSAs），余额达124亿美元，管理700万个补充消费者导向福利账户（CDBs），总账户数为1250万个[75] - 2020年10月31日较2019年10月31日，HSAs数量增加约40万，达546万，增幅9%；CDBs数量减少约40万，至706万，降幅6%[102] - 2020年10月31日较2019年10月31日，新增销售HSAs季度至今数量从12.9万降至10.4万，降幅19%；新增销售HSAs年初至今数量从34.4万降至31.7万，降幅8%；新增收购HSAs年初至今数量从75.7万降至0，降幅100%[102] - 2020年10月31日较2019年10月31日，有投资的HSAs数量从19.7万增至30.2万，增幅54%[102] 市场份额变化 - 公司在健康储蓄账户市场的份额从2010年的4%增长到2020年的16%，其中2%得益于2019年8月30日对WageWorks的收购[77] - 公司的直接竞争对手包括健康储蓄账户托管人和其他消费者导向福利账户提供商，一些竞争对手退出市场为公司提供了增加市场份额的机会[97] 收购情况 - 2019年8月30日，公司完成对WageWorks的收购，支付约20亿美元现金，通过新的定期贷款融资约12.2亿美元，动用约8.169亿美元现金[80] - 公司估计实现协同效应的非经常性成本约为1亿美元，将在收购完成后的24至36个月内产生，截至2020年10月31日，已产生约6300万美元的非经常性合并整合成本[84] - 收购的无形资产中，客户关系、开发技术、商标和商号的估计使用寿命分别为10 - 15年、2 - 5年和3年，HSA投资组合为15年[134] - 2020年Q3与前9个月并购整合费用分别为820万美元和3130万美元，预计收购完成后24 - 36个月内整合费用总计约1亿美元，截至2020年10月31日已产生约6300万美元[170] 协同效应情况 - 公司预计到2022年1月31日财年末实现约8000万美元的年化持续净协同效应，截至2020年10月31日已实现约5500万美元[84] 市场环境影响 - 自2015年以来，美国雇主赞助的健康保险平均保费上涨22%，自2010年以来上涨55%，导致健康储蓄账户合格健康计划和健康储蓄账户的参与度增加[85] - 公司的收入主要来自服务、托管和交换三个来源，新冠疫情对公司的收入产生了不利影响[79] - 公司预计托管收入将继续受到美联储降息的不利影响，长期债务的利息支出将随利率波动[95][96] - 新冠疫情对公司的销售机会产生了不利影响，通勤福利的使用显著下降，交换收入和服务收入受到负面影响[98] - 新冠疫情对公司业务产生不利影响，包括利率下降、销售机会受影响、客户数量可能减少等[148][149] 账户资产变化 - 2020年10月31日较2019年10月31日，HSA资产增加20亿美元，达124.4亿美元，增幅19%；HSA现金增加11亿美元，至90.17亿美元，增幅13%；HSA投资资产增加9亿美元，至34.23亿美元，增幅36%[104][107][108] - 2020年10月31日较2019年10月31日，客户持有资金增加1.28亿美元，至7.98亿美元，增幅19%；年初至今日均客户持有资金增加5.79亿美元，至8.47亿美元，增幅216%；季度至今日均客户持有资金增加3.19亿美元，至8.19亿美元，增幅64%[109] - 2020年10月31日较2019年10月31日，有收益的HSA现金从75.64亿美元增至87.59亿美元，增幅16%；无收益的HSA现金从3.81亿美元降至2.58亿美元，降幅32%[104] - 2020年10月31日较2019年10月31日，有收益的HSA投资从21.88亿美元增至32.55亿美元，增幅49%；无收益的HSA投资从3.26亿美元降至1.68亿美元，降幅48%[104] - 公司计划在2022财年完成将无收益的HSA现金向有收益的HSA现金的过渡[106] - 公司预计在2022财年完成无收益HSA现金向有收益HSA现金的过渡[144] - 截至2020年10月31日，公司HSA资产约为124亿美元，客户持有资金约为7.98亿美元[199][200] 调整后EBITDA变化 - 截至2020年10月31日的三个月，调整后EBITDA为6113.9万美元，较2019年同期的5554.9万美元增加559万美元，增幅10%；截至2020年10月31日的九个月，调整后EBITDA为1.84149亿美元，较2019年同期的1.35115亿美元增加4903.4万美元，增幅36%[117][118] 收入情况 - 公司收入主要来自服务收入、托管收入和交换收入，服务收入因收购WageWorks成为主要收入来源[121][122] - 2020年三季度服务收入较2019年同期增加1694.2万美元，增幅19%；九个月较2019年同期增加1.789亿美元，增幅127%[140] - 2020年三季度托管收入较2019年同期增加157.2万美元，增幅3%；九个月较2019年同期增加981.4万美元，增幅7%[140] - 2020年三季度交换收入较2019年同期增加371.9万美元，增幅17%；九个月较2019年同期增加2586.6万美元，增幅45%[140] - 2020年三季度总收入较2019年同期增加2223.3万美元，增幅14%；九个月较2019年同期增加2.146亿美元，增幅65%[140] - 2020年三季度和九个月托管收入增加主要因有收益的HSA现金日均余额同比分别增加15亿美元（21%）和18亿美元（27%），但收益率下降部分抵消了增长[142][143] - 2020年三季度和九个月交换收入增加主要因收购带来的交换收入全期计入和平均交换率提高，但每CDB支出减少和医疗保健支出降低部分抵消了增长[145][146] 成本费用情况 - 2020年Q3服务成本较2019年同期增加1370万美元，增幅26%；前9个月较2019年同期增加1.095亿美元，增幅118%[150][151] - 2020年Q3托管成本较2019年同期增加40万美元，增幅9%；前9个月较2019年同期增加210万美元，增幅16%[152][153] - 2020年Q3交换成本较2019年同期减少30万美元，降幅7%；前9个月较2019年同期增加80万美元，增幅6%[154][155] - 2020年Q3总营收成本较2019年同期增加1371万美元，增幅22%；前9个月较2019年同期增加1.1242亿美元，增幅95%[150] - 2020年Q3销售与营销费用较2019年同期增加20万美元，增幅2%；前9个月较2019年同期增加650万美元，增幅22%[158][159] - 2020年Q3技术与开发费用较2019年同期增加720万美元，增幅31%；前9个月较2019年同期增加4640万美元，增幅101%[158][162] - 2020年Q3一般与行政费用较2019年同期增加290万美元，增幅15%；前9个月较2019年同期增加2440万美元，增幅66%[158][166] 利息与所得税费用情况 - 2020年Q3与前9个月利息费用分别为700万美元和2810万美元，预计因定期贷款本金偿还利息费用将减少[171] - 2020年Q3与前9个月所得税费用分别为230万美元和200万美元，有效所得税税率分别为56.7%和36.8%[174][175] 现金及等价物与债务情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，公司现金及现金等价物分别为2.994亿美元和1.917亿美元[178] - 2020年7月，公司完成后续公开发行529万股普通股，发行价每股56美元，扣除承销折扣和佣金约890万美元及其他发行费用约60万美元后，净收益约2.868亿美元[180] - 公司使用后续公开发行净收益中的2亿美元提前偿还定期贷款安排下的债务，其余收益用于一般公司用途[182] - 截至2020年10月31日，公司定期贷款安排下的未偿还金额为10.2亿美元，循环信贷安排下未提取金额，定期贷款信贷安排和循环信贷安排的利率为1.65%[202] - 若利率在未来期间上升1%，公司在2020年10月31日信贷安排下的未偿还金额将在未来12个月产生约1010万美元的额外利息费用[202] 现金流与资本支出情况 - 2020年和2019年截至10月31日的九个月里，资本支出分别为4860万美元和2240万美元[183] - 2020年和2019年截至10月31日的九个月里，经营活动提供的净现金分别为1.20717亿美元和7407万美元[185] - 2020年和2019年截至10月31日的九个月里，投资活动使用的净现金分别为7673万美元和17.15393亿美元[185] - 2020年和2019年截至10月31日的九个月里，融资活动提供的净现金分别为6364.3万美元和1.454405亿美元[185] 税务报告周期变化 - 公司自2020年1月31日起按1月31日财年报告联邦和州所得税[138]