公司业务板块划分 - 公司业务分为交易与清算、数据与上市两个可报告业务板块[21] 交易与清算板块收入情况 - 2018年交易与清算板块收入24亿美元，占合并收入的49%[24] - 2018年能源期货和期权收入9.65亿美元，农产品和金属期货及期权收入2.51亿美元，金融期货和期权收入3.54亿美元，现金股票和股票期权净收入3.27亿美元，固定收益和信贷收入2.4亿美元，场外交易及其他交易收入4900万美元，其他收入2.34亿美元[24] 担保基金出资情况 - 公司向担保基金贡献3.2亿美元现金，其中ICE Clear Europe 2.06亿美元，ICE Clear U.S. 6100万美元，ICE Clear Credit 5000万美元，ICE Clear Netherlands 200万美元，ICE Clear Singapore 100万美元[29][30] - 2019年1月31日，公司向ICE Clear Europe的担保基金增加2700万美元出资[30] ICE NGX担保基金维持方式 - ICE NGX用1亿美元信用证和违约保险政策维持担保基金，参与者违约时，先动用信用证，ICE NGX承担1500万美元损失，再从保险政策获赔最高1亿美元[31] 数据与上市板块收入情况 - 2018年数据与上市板块收入26亿美元，占合并收入的51%[33] - 2018年定价与分析收入10.43亿美元，交易所数据与数据馈送收入6.7亿美元，桌面与连接收入4.02亿美元，上市收入4.44亿美元[34] 公司数据服务情况 - 公司每日为近270万种固定收益证券和其他难以估值的金融工具提供固定收益估值，参考数据覆盖近1300万种金融工具[34][35] - 公司的ICE BofAML指数是市场上第二大固定收益指数家族，为近1万亿美元的基金资产提供业绩基准[37] 纽交所上市及融资情况 - 2018年纽交所连续第八年成为全球融资最多的交易所，通过超350笔交易，首次公开募股和后续发行共筹集约1250亿美元[39] - 2018年纽交所市场有503家新发行人上市，纽交所通过超350笔交易筹集约1250亿美元资金，位列全球首位[60] - 2018年纽交所上市73宗首次公开募股，总收益约300亿美元，包括2018年美国两宗最大规模的首次公开募股[60] - 截至2018年12月31日，纽交所旗下NYSE Arca上市的ETF管理资产约2.7万亿美元，占美国上市ETF近80%[61] - 纽交所和NYSE American共有超2200家公司上市[60] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司共有5161名员工，其中纽约1587人，亚特兰大938人，英国736人，其他地区1900人，员工中不到1%受集体谈判协议约束[47] 公司业务优势及相关业务情况 - 2018年ICE布伦特原油期货合约交易量领先，布伦特原油期货合约是美国以外生产和消费的轻质低硫原油定价基准，约占全球国际贸易实物油的三分之二[51] - 公司运营12家受监管的交易所和6家清算所，ICE全球网络可连接超150个交易场所，提供超600个第三方来源的数据[51] 公司收购情况 - 公司在过去两年收购了多个资产，包括Interactive Data、SPSE、Credit Market Analysis、TMX Atrium和美国银行美林全球研究部门的指数业务[54] - 2018年10月3日，公司完成对MERS剩余权益收购，持股达100%[64] - 2018年7月，公司收购TMC Bonds和芝加哥证券交易所母公司CHX Holdings[64] - 2018年1月，公司从Virtu Financial收购BondPoint 100%股权[64] - 2017年10月和2018年2月，公司分别收购Euroclear 4.7%和5.1%股份[64] - 2018年1月2日，公司以4亿美元现金收购Virtu Financial的BondPoint[210] - 2018年7月18日，公司收购全服务证券交易所CHX的母公司CHX Holdings[211] - 2018年7月23日，公司以7亿美元现金收购TMC Bonds，收购日TMC Bonds持有现金1500万美元[212] - 2018年10月3日，公司完成对MERS剩余股权的收购，实现100%控股，并录得1.1亿美元初始投资收益[213][214] - 2017年公司以2.76亿欧元（3.27亿美元）现金购买Euroclear 4.7%的股份，2018年2月21日又以2.46亿欧元（3.04亿美元）现金购买其5.1%的股份，截至2018年12月31日，共持有9.8%的股份，总投资6.31亿美元[216] - 截至2017年12月31日，公司CDS清算子公司非ICE有限合伙人持有29.9%的股权，2018年9月公司购买3.2%的股权，截至2018年12月31日，非ICE有限合伙人持股26.7%[217] 公司产品和服务情况 - 公司提供交换数据和提要、桌面和连接、上市等产品和服务[39] 公司技术解决方案情况 - 公司技术解决方案支持整个风险管理工作流程，包括交易和清算技术、多资产类别分析等[41] 公司知识产权情况 - 公司依靠多种自有和授权的知识产权开展业务，包括商标、专利、版权等[44] 公司竞争优势情况 - 公司认为自身的竞争优势包括市场深度和流动性、价格透明度等多个方面[49] 公司竞争情况 - 公司面临来自传统交易所、电子交易平台、数据供应商和语音经纪商等多方面的竞争[50] - 公司面临激烈竞争，包括国内外众多竞争对手，竞争领域涵盖衍生品交易和清算、现金股票上市和交易等，还面临定价竞争[121][122] ICE Clear Credit现金存款情况 - 截至2018年12月31日，ICE Clear Credit在美联储现金账户持有195亿美元现金存款[71] 公司客户收入占比情况 - 2016 - 2018年，无单一客户占公司总综合收入超10%[66] 公司净交易收入占比情况 - 2018、2017和2016年，公司净交易收入分别占合并收入（扣除基于交易的费用）的44%、42%和43%[83] 监管政策变化情况 - 2017年CFTC宣布新议程，呼吁简化监管并减轻监管负担，还计划调整规则回归基于原则的方法[72] - 2017年6月，欧盟委员会发布修订非欧盟清算所监管结构的提案，该提案正接受立法审查[72] - 2016年6月，欧盟批准将MiFID II非歧视性准入条款实施和合规推迟12个月至2018年1月3日；2018年1月3日，ICE Futures Europe和ICE Clear Europe分别获得延期至2020年7月3日；2018年2月28日，AFM给予ICE Endex和ICE Clear Netherlands延期至2020年7月3日[72] - 2018年12月，欧盟委员会发布审查欧洲投资公司审慎框架的提案，正接受立法审查[72] - 2016年12月，CFTC重新提出头寸限制规则；2018年1月起，欧盟根据MiFID II实施头寸限制规则，FCA已发布某些商品合约的头寸限制并正在审查[72] - 2016年6月，欧盟通过BMR，2018年1月起适用，过渡期从2018年1月1日至2020年1月1日，ICE Data Indices已向英国FCA申请认可[72][73] - 2017年3月，英国触发脱欧程序；2018年11月，英国与欧盟27国达成脱欧协议，过渡期至2020年12月31日，协议需经双方批准[78] - 2018年12月，SEC通过交易费用试点计划，试点至少1年至多2年，尚未宣布开始日期[78] 公司风险相关情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有MERS 100%的股权，美国抵押贷款活动减少可能对公司业绩产生负面影响[88] - 英国脱欧协议若未在2019年3月底前获批，可能影响公司盈利能力[90] - 公司面临全球多地监管环境变化风险，可能被处罚、限制业务或增税[91] - 美国政府有改革金融服务法规目标，影响未知[92] - 数据隐私和保护法规增加公司合规风险和成本[93] - 美国和欧盟持仓限制规则差异或影响公司大宗商品业务和增加合规成本[94] - 金融市场波动影响公司市场和产品交易量，若持续稳定或致营收下降[100] - 衍生品和证券交易行业系统故障可能对公司造成负面影响[102] - 公司系统和第三方服务提供商可能面临网络安全风险，影响业务[103] - 公司清算所面临清算成员违约、主权国债价值下降、反向回购交易对手违约、银行破产等风险，可能导致重大损失[108][109][110][111][112] - 公司拥有和运营股票及期权交易所面临监管责任、交易量下降、收入减少等风险，履行自律责任可能与追求股东价值相矛盾[113][114][115][116] - 公司收购业务使其面临新的监管要求，如收购Interactive Data和Securities Evaluations后运营两家美国证券交易委员会注册的投资顾问公司[119] - 公司的增长高度依赖客户需求、经济条件和投资能力，可能难以有效执行增长战略和维持增长[123] - 公司运营多个全球基准产品和指数，LIBOR管理问题可能损害公司声誉和业务，LIBOR的替代也存在不确定性[124][125] - 公司推出新产品和技术可能不成功，识别战略机会和进行收购也可能面临困难，部署新技术平台可能遇到问题[126][127][128] - 公司若跟不上技术和客户偏好的快速变化，可能导致市场份额下降并影响业绩[129][132] - 公司使用开源软件，可能面临开源软件许可条款相关诉讼[130] - 计算机和通信系统故障及延迟会损害公司业务，可能导致服务中断、交易执行延迟等后果[133][134] - 公司难以确保准确估计未来交易量，系统可能无法适应实际交易量[135] - 公司收购可能无法实现预期成本节约、增长机会和协同效应，还可能稀释股东权益[140][141][143] - 外汇汇率波动会对公司财务结果产生不利影响，外部事件会导致汇率波动[144][145] - 公司可能需对商誉、其他无形资产或投资进行减值确认，减值会影响未来经营业绩[147][149] - 公司可能因数据产品和服务内容面临责任索赔，还可能因第三方数据使用问题产生费用[151][152] - 监管变化或法院裁决可能对公司从市场数据和连接费用获取收入的能力产生不利影响，美国监管动态或法院裁决可能减少公司从市场数据和连接费用获得的收入[156,157] - 公司依赖第三方供应商提供多项重要服务，第三方服务中断、停止或独家许可丧失，可能对公司业务产生重大不利影响[159,160] - 公司面临重大诉讼和责任风险，正在进行的法律纠纷可能导致支付罚款、处罚或损害赔偿，并使公司面临额外责任[162,163] - 公司可能比其他公司面临更大的恐怖主义风险，恐怖袭击可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[166,167] - 公司声誉受损可能损害业务，负面宣传或实际、涉嫌或感知的问题可能引发声誉风险，严重损害现有业务和业务前景[168] - 数字资产交易系统面临技术、法律和监管约束，可能对业务产生重大不利影响[175] - 数字货币托管解决方案存在资金损失风险，可能损害公司声誉和品牌[178] 公司财务相关数据 - 截至2018年12月31日，公司因市场整合审计追踪（CAT）实施费用应计约1600万美元应收款[97] - 截至2018年12月31日，清算会员向ICE Clear Europe转移与保证金和担保基金相关的现金总额为309亿美元，公司所有清算所的总额为640亿美元[106] - 截至2018年12月31日，公司清算所持有543亿美元美国及其他主权国债作为非现金保证金或担保基金缴款，其中美国国债415亿美元、法国国债18亿美元、德国国债17亿美元、意大利国债12亿美元、英国国债14亿美元、其他欧洲、日本和三方国债66亿美元[110] - 截至2018年12月31日，公司有74亿美元未偿还债务，高额债务会影响财务状况和运营[137] - 截至2018年12月31日，公司因收购及购买商标和互联网域名产生的商誉达131亿美元，其他无形资产净值为105亿美元[147] - 截至2018年12月31日，公司财产净账面价值为12亿美元[187] - 2018 - 2014年总营收分别为62.76亿、58.43亿、59.71亿、46.82亿和43.52亿美元[201] - 2018 - 2014年净利润分别为20.2亿、25.54亿、14.57亿、12.95亿和10.16亿美元[201] - 2018 - 2014年归属于ICE的净利润分别为19.88亿、25.26亿、14.3亿、12.74亿和9.81亿美元[201] - 2018 - 2014年基本每股收益分别为3.46、4.29、2.40、2.29和1.72美元[201] - 2018 - 2014年稀释每股收益分别为3.43、4.25、2.39、2.28和1.71美元[201] - 2018 - 2014年每股股息分别为0.96、0.80、0.68、0.58和0.52美元[201] - 截至2018 - 2014年12月31日，现金及现金等价物分别为7.24亿、5.35亿、4.07亿、6.27亿和6.52亿美元[204] - 截至2018 - 2014年12月31日，总资产分别为927.91亿、782.64亿、820.03亿、779.87亿和682.54亿美元[204] 公司法律诉讼情况 - 2019年1月，公司因LIBOR管理问题被列为两起几乎相同的拟议集体诉讼的被告，指控其与18家跨国银行合谋将LIBOR基准设定在人为的低水平[125] - 2017年7月，英国金融行为监管局宣布希望在2021年底前逐步淘汰LIBOR的使用，美联储宣布用有美国国债支持的短期回购协议计算的新指数SOFR取代美元LIBOR，SOFR于2018年4月首次发布[125] - 2017年12月19日，美国第二巡回上诉法院对普罗维登斯市诉BATS全球市场等案作出裁决，纽约证券交易所有限责任公司和纽约证券交易所阿卡公司是被告[163]