财务流动性与资金安排 - 自3月中旬，公司提取了2000万英镑（按当前汇率相当于2480万美元）的循环信贷额度以增加短期流动性[24] - 受新冠疫情影响，公司自3月中旬提取了2000万英镑（按当前汇率相当于2480万美元）的循环信贷额度以增加短期流动性[215] - 2019年9月27日收购业务后，10月1日进行再融资，新债务包括1.4亿英镑和9000万欧元的五年期高级担保定期贷款，以及2000万英镑的有担保循环信贷安排贷款[163] - SFA贷款的利率为LIBOR或EURIBOR加上5.00%至7.25%的利差，RCF贷款未使用部分按当时适用利差的30%计收承诺费[163] - SFA要求公司维持最高综合总净杠杆率4.1倍，2021年6月30日及之后降至3.0倍[163] - 定期贷款本金于2024年10月1日偿还，RCF贷款每次提款的本金于相关利息期最后一天偿还[163] 业务渠道与市场覆盖 - 截至2019年12月31日，公司虚拟体育产品在超44000个零售渠道和超300个网站可用，产品安装在全球超35个博彩司法管辖区[27] - 公司SBG产品通过全球超32000个数字终端提供，另有约2900个终端已签约部署[28] - 公司虚拟体育业务向超44000个零售渠道和超100个网站提供产品[38] - 公司SBG产品能通过全球超32000个数字终端提供游戏[43] 收购业务情况 - 2019年10月1日，公司完成对Novomatic（UK）Limited旗下多个实体的收购，截至2019年12月31日，被收购业务运营着约19000台游戏机和约35000台设备[30] - 被收购业务运营和服务着约19000台位于酒吧、成人游戏中心等场所的游戏机和约35000台各类娱乐设备[47] - 2019年10月公司完成对收购业务的收购[52] - 公司可能面临来自收购业务前期运营的索赔和负债[159] 收入结构与地区分布 - 公司超一半的收入和非流动资产（不包括商誉）来自英国业务[32] - 2019年十大客户产生约60%的总收入，两个客户分别占公司收入的14%和13%[105] - 2019年12月31日止年度，公司约68%的收入来自英国，11%来自意大利，13%来自希腊，8%来自其他地区[150] 业务运营与产品开发 - 公司持续在各业务领域投资新产品开发，重点关注有增长潜力的渠道，尤其是移动渠道[49] - 公司虚拟体育产品每年玩家下注额超100亿美元[55] - 公司每年在GMSs和RGS系统上推出超100款新游戏、变体和第三方游戏[56] - 公司每年在GMSs和RGS系统上部署超100个新游戏、变体和第三方游戏[85] 行业增长数据 - 2009 - 2019年全球博彩和彩票行业复合年增长率为3.0%[61] - 2009 - 2019年数字在线和移动博彩及彩票行业复合年增长率为10.7%[62] - 2009 - 2019年部分地区移动博彩收入复合年增长率为24.8%[66] 法规政策相关 - 英国B3类游戏机玩家最高下注额为2英镑[69] - 英国持博彩运营牌照实体需披露持有3%或以上股权或投票权股东身份[75] - 英国持博彩运营牌照公司新“控制人”持股或控制10%或以上股权或投票权需申请许可[75] - 2019年4月1日起，英国固定赔率博彩终端机最高赌注从100英镑降至2英镑[110] - 2020年4月14日起，英国禁止赌博企业允许消费者使用信用卡进行线上和线下赌博（非远程彩票除外）[111] - 2020年3月31日起，英国在线赌博运营商需参与多运营商自我排除计划GAMSTOP[111] - 欧盟GDPR规定，违规处罚最高可达2000万欧元或全球收入的4%[118] - 英国规定持有博彩牌照的实体需通知博彩委员会持有其3%或以上股权或投票权的股东身份，新股东直接或间接获得10%或以上股权或投票权时需申请继续使用运营牌照的许可[139] 客户关系与合同期限 - 公司客户中英国和欧洲部分客户关系超10年[54] - 公司虚拟体育合同初始期限一般为3 - 5年，某些地区更长；SBG终端合同期限一般为4 - 6年，某些情况下更长[102] 疫情影响 - 新冠疫情致公司运营的司法管辖区内所有博彩场所无限期关闭，影响公司提供陆地博彩的能力[98] - 因新冠疫情办公室关闭及其他异常因素，公司在财务报表编制方面发现重大缺陷[99] - 公司在希腊根据希腊博彩委员会认证向OPAP供应VLTs和虚拟体育产品，2020年3月13日希腊政府无限期关闭实体博彩厅[82] - 公司取消或推迟重大资本支出，实施休假、减少工作时间和降低薪酬水平等措施[215] - 董事会决定无限期推迟支付2019年12月31日止年度的应计高管奖金，并放弃2020年第二季度应支付的董事会津贴现金支付[216] 竞争与风险因素 - 公司面临来自全球众多企业的竞争，部分竞争对手财务资源和运营规模远超公司[100] - 公司某些业务面临来自非法或不受监管的互联网博彩产品供应商等的竞争[101] - 公司严重依赖与客户续签长期合同，若无法续签可能损失大量收入[102] - 适用的博彩法规或税收制度变化可能影响公司与客户合同的收入或利润[104] - 公司设备销售和软件许可收入通常取决于少量大型交易，收入和经营业绩会因交易时间而大幅波动[119] - 收购业务收入在春季和夏季通常最强，意大利和希腊夏季收入减少，英国、意大利和希腊在客户发薪日前后收入增加[119] - 公司业务依赖关键供应商，供应商的信用和其他风险可能影响公司业务[107] - 公司投标新合同的能力取决于能否通过运营现金、债务或股权融资来支付前期资本支出[108] - 公司业务受严格政府监管，未能获得或保留必要的许可证或批准可能对业务产生不利影响[120][124] - 公司业务受数据隐私和安全法规影响，欧盟数据隐私法规严格且合规复杂，美国和其他司法管辖区可能出台更严格法规[127] - 公司受反贿赂和反洗钱等法律约束，因大量收入来自海外且与政府监管机构有业务往来，存在法律条款被违反的风险[128] - 公司所在行业的博彩或投注税、赌注、奖品和玩家回报率等参数受政府法规限制且可能变化，参数改变可能损害公司业务[131] - 公司业务依赖技术，需及时开发和推出新产品和服务以保持竞争力，监管变化可能导致公司承担意外成本[132] - 公司业务可能受安全漏洞、病毒、拒绝服务攻击等影响，系统的支付比率也可能受影响，监管机构可能采取执法行动[134][135] - 公司交易博彩、彩票和信息技术系统的中断可能影响客户服务、声誉和财务状况，灾难恢复计划可能无法有效降低风险[136] - 博彩反对者可能限制公司现有业务，公司董事和关键人员需获监管机构批准，否则可能影响运营[137][138] - 公司部分高管和董事可能存在利益冲突，公司作为控股公司依赖子公司收益和现金流，子公司支付能力受多种因素限制[142][143] - 公司未来收购和整合业务可能面临挑战，业务受经济和政治条件变化影响，包括消费者可支配收入、利率、汇率和政治风险等[144][145][146] - 公司业务受多种因素影响，包括收入波动、自然灾害、外汇汇率波动、行业整合等[148][149][150][152] - 现有借款的限制可能影响公司业务、财务状况和运营结果，以及向股东分配和普通股价值[162] - 公司可能需要确认商誉、无形资产和固定资产的减值费用，这可能对财务状况、运营结果和股价产生重大负面影响[169] 股权与股东相关 - 认股权证行使价为每半股5.75美元（每股11.50美元），赎回价为每份认股权证0.01美元，普通股最后报告售价在赎回通知发出前30个交易日内的任意20个交易日等于或超过每股24.00美元时公司可赎回[175][177] - 修改认股权证条款需至少65%当时已发行认股权证持有人批准[176] - 最大股东Landgame S.à.r.l持有约29.3%公司已发行普通股，并有权指定董事会七名成员中的两名[180] - 特拉华州法律规定，持有超过15%公司已发行普通股的股东进行某些业务合并需获几乎所有已发行普通股持有人批准[187] - 公司2017年8月采用的股东权利计划将于2020年8月到期[187] - 公司目前不打算支付普通股股息，未来股息支付由董事会决定[182] - 公司可能不时发行大量普通股或其他证券，可能导致股东股权进一步稀释[184] 市场与经济环境影响 - 金融市场波动或中断可能对公司业务和普通股交易价格产生重大不利影响[189] - 汇率波动可能导致公司收入降低、成本增加、利润率和收益减少[190] - 全球经济状况不佳可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[192] - 英国脱欧协议于2020年1月29日正式批准，贸易协议需在2020年12月31日前谈妥，否则将按世贸组织基本条款进行贸易[194] 房产情况 - 截至2019年12月31日，公司在英国租赁约400,000平方英尺空间，欧洲其他地区约3,300平方英尺，纽约约2,000平方英尺，印度科钦约4,000平方英尺[197] - 2020年上半年，公司计划整合英国房产，减少130,000平方英尺的房产面积[197] 登记持有人情况 - 截至2020年3月25日，公司普通股有64名登记持有人，认股权证有11名登记持有人[203] 公司定位与战略 - 公司是全球企业对企业的博彩技术公司，通过“全渠道”分销策略向全球受监管的彩票、博彩和游戏运营商提供基于服务器的游戏和虚拟体育系统[218] - 公司关键战略优先事项包括开发新的全渠道产品以巩固在虚拟体育、互动和基于服务器的游戏领域的地位[220] - 公司持续投资游戏和技术以增加现有客户的收入[220] 员工结构 - 截至2019年12月31日，公司约有1700名全职员工，其中超600人负责数字游戏平台、内容和制造，约100人负责网络运营，约750人参与英国现场运营，管理、销售和行政团队约250人[89]