公司股权发行情况 - 公司2019年2月7日完成1610万股普通股公开发行，每股15.73美元，净收益约2.495亿美元；8月16日完成1400万股普通股公开发行，每股15.86美元，净收益约2.193亿美元[189] - 截至2019年9月30日的九个月内，公司根据股权分配协议发行1093136股普通股，净收益1720万美元，扣除佣金和费用约36.3万美元[190] 市场指数及经济数据情况 - 2019年第三季度，标普500指数回报率为1%，年初至今总回报率为18.7%；纳斯达克指数下跌0.1%，年初至今总回报率为20.6%[194] - 2019年第三季度，CRB商品价格指数下降3.9%，WTI原油下降7.1%[194] - 2019年第三季度，非农就业人数月平均增加15.7万人，高于第二季度的15.2万人；失业率降至3.5%[195] - 2019年GDP增长共识预测为2.3%，2020年和2021年分别为1.7%和1.8%[195] - 2019年第三季度，美国个人消费支出核心价格指数低于美联储2%的通胀目标；二年期和五年期隐含通胀率分别为1.30%和1.35%[196] - 2019年9月18日，联邦公开市场委员会将联邦基金基准利率下调25个基点；截至季度末，联邦基金期货合约定价暗示2019 - 2020年还将降息约三次[196] - 2019年第三季度，二年期国债利率下降13个基点至1.62%，10年期国债利率下降34个基点至1.66%[196] 公司REIT资格相关规定 - 公司需将至少90%的REIT应税收入每年分配给股东以维持REIT资格[188] 公司股权及投资组合结构占比情况 - 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司股权中机构RMBS占比分别为44%、46%和50%，机构CMBS占比分别为14%、3%和1%，商业信贷占比分别为29%、33%和31%，住宅信贷占比分别为13%、18%和18%[210] - 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司30年期固定利率机构RMBS占总投资组合的约51%，2018年12月31日和2018年9月30日分别为56%和57%[214] - 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司机构CMBS占总投资组合的约21%，2018年12月31日和2018年9月30日分别为6%和3%[215] - 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司非机构CMBS占总投资组合的约16%，2018年12月31日和2018年9月30日分别为19%和18%[217] - 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司非机构RMBS占总投资组合的约4%，2018年12月31日和2018年9月30日分别为7%和6%[220] 公司投资组合金额及购买情况 - 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司投资组合总额分别为23692107千美元、17507217千美元和18437807千美元[213] - 2019年前九个月，公司购买了47亿美元新发行的固定利率机构RMBS、37亿美元机构CMBS、4.328亿美元非机构CMBS、0.991亿美元非机构RMBS和2.098亿美元GSE CRT[213] 公司其他投资相关情况 - 截至2019年9月30日，公司为一笔担保贷款出资4510万美元，并承诺额外出资不超过2990万美元[221] - 截至2019年9月30日，公司投资的一笔商业房地产夹层贷款贷款价值比约为73.4%，2019年第三季度平均生息资产收益率为10.89%[222] - 截至2019年9月30日，公司非机构RMBS Re - REMIC持仓中，次级占比0% - 10%的为56.3%，10% - 20%的为3.1%，20% - 30%的为18.9%等[227] - 截至2019年9月30日，公司非机构住宅抵押贷款支持证券（Non - Agency RMBS）中加州占比44.9%，机构信用风险转移证券（GSE CRT）中加州占比18.2%，非机构商业抵押贷款支持证券（Non - Agency CMBS）中纽约占比15.1%[228] 公司负债相关情况 - 截至2019年9月30日，公司回购协议总额达181亿美元，2018年12月31日为136亿美元[229] - 截至2019年9月30日，全资子公司IAS Services有16.5亿美元未偿还的有担保贷款，2019年前9个月加权平均借款额为16.5亿美元，加权平均借款利率为2.65%，加权平均到期期限为4.6年[230] - 截至2019年9月30日，公司未动用的承诺资金为2990万美元，对非合并企业已承诺投资1.251亿美元，已出资1.187亿美元，还需出资640万美元[232][233] 公司金融衍生品相关情况 - 截至2019年9月30日，公司利率互换协议固定了144亿美元借款的浮动利率，2018年12月31日为124亿美元；利率互换组合加权平均固定支付利率为1.68%，2018年12月31日为2.46%；加权平均到期年限为4.3年，2018年12月31日为3.7年；2019年前9个月利率互换净损失5.451亿美元[234][235] - 截至2019年9月30日，公司持有的期货合约名义金额为4.943亿美元，2018年12月31日为17亿美元；2019年前9个月结算期货合约名义金额48亿美元，净损失1.693亿美元[236] - 2019年前9个月，公司结算货币远期合约名义金额7530万美元，2018年9月30日为2.336亿美元，净收益110万美元，2018年9月30日净收益150万美元；截至2019年9月30日，与非合并企业投资相关的欧元远期合约名义金额为2950万美元，2018年12月31日为2310万美元[237] 公司财务关键指标情况 - 截至2019年9月30日，公司普通股每股账面价值为16.31美元，2018年12月31日为15.27美元，增长6.8%[239] - 2019年第三季度，公司净收入为8900.3万美元，2018年同期净亏损5405.4万美元；2019年前9个月净收入为2.46129亿美元，2018年同期为9147.2万美元[244] - 2019年第三季度，公司利息收入为1.96291亿美元，2018年同期为1.62088亿美元；2019年前9个月利息收入为5.85586亿美元，2018年同期为4.66912亿美元[244] - 2019年三季度和前九个月平均盈利资产分别约为210亿美元和203亿美元，2018年同期分别为184亿美元和181亿美元，增长主要源于2019年普通股发行净收益4.86亿美元和商业贷款还款收益1.683亿美元的投资[250] - 2019年三季度和前九个月总利息收入分别为1.963亿美元和5.856亿美元，2018年同期分别为1.621亿美元和4.669亿美元，MBS和GSE CRT利息收入分别增加3450万美元和1.242亿美元，商业及其他贷款利息收入分别减少31.9万美元和550万美元[252][253][254] - 2019年三季度和前九个月平均盈利资产收益率分别提高22和39个基点，主要因购买更高收益率新证券及浮动和可调资产指数利率上升[255] - 2019年9月30日，15年固定利率机构RMBS、30年固定利率机构RMBS、混合ARM机构RMBS、非机构RMBS和GSE CRT的三个月恒定提前还款率分别为12.3%、13.8%、29.2%、16.1%和15.0%[257] - 2019年三季度净溢价摊销增加330万美元，主要因机构RMBS、非机构RMBS和GSE CRT提前还款速度加快；前九个月净溢价摊销减少990万美元，主要因机构RMBS投资组合构成变化[260] - 2019年三季度和前九个月回购协议借款利息支出分别增加3060万美元和1.199亿美元，主要因平均借款额增加和资金成本上升[263] - 2019年三季度和前九个月指定利率互换净递延收益摊销分别减少总利息支出600万美元和1770万美元，2018年同期分别为640万美元和1990万美元，预计未来十二个月有2380万美元净递延收益将重新分类减少利息支出[264][265] - 2019年三季度和前九个月有担保贷款利息支出分别增加92.3万美元和790万美元，2019年前九个月加权平均借款利率为2.65%，2018年同期为2.01%[266] - 2019年前九个月可交换优先票据利息支出减少160万美元，因票据于2018年3月15日赎回[267] - 2019年三季度总利息支出增加3200万美元，主要因回购协议借款和有担保贷款利息支出增加3160万美元[267] - 2019年前九个月总利息支出较2018年同期增加1.283亿美元，主要因回购协议借款和有担保贷款利息支出增加1.278亿美元，票据利息支出减少160万美元[268] - 2019年第三季度和前九个月总平均借款较2018年分别增加34亿美元和28亿美元，平均资金成本分别上升26个基点和62个基点[271] - 2019年第三季度和前九个月净利息收入分别为7300万美元和2.201亿美元，2018年同期分别为7080万美元和2.297亿美元[272] - 2019年第三季度和前九个月净利率差分别为1.20%和1.20%，2018年同期分别为1.24%和1.43%[272][273] - 2019年第三季度公司出售7.142亿美元抵押支持证券，实现净收益250万美元；前九个月出售24亿美元，实现净亏损650万美元[275] - 2019年前九个月公司积极管理投资组合，出售大部分15年期固定利率机构和混合ARM证券[275] - 截至2019年9月30日，公司190亿美元（2018年12月31日为116亿美元）或81%（2018年12月31日为67%）的MBS和GSE CRT按公允价值计量[277] - 2019年第三季度和前九个月公司按公允价值计量的MBS投资组合分别实现未实现净收益2.029亿美元和7.876亿美元[277] - 2019年第三季度和前九个月公司非合并企业权益收益分别为40.3万美元和180万美元，2018年同期分别为110万美元和280万美元[278] - 2019年第三季度和前九个月利率互换分别实现净损失1.373亿美元和5.451亿美元，主要因2019年利率下降[282] - 截至2019年9月30日，公司持有名义金额为4.943亿美元的期货合约，2019年前九个月结算名义金额为48亿美元的期货合约，第三季度和前九个月结算期货合约分别实现净损失3660万美元和1.693亿美元[283] - 2019年第三季度和前九个月实现和未实现信用衍生工具收入（损失）净额较2018年同期分别减少500万美元和340万美元[285] - 2018年3月15日公司全额赎回可交换优先票据，确认债务清偿净损失2.6万美元[287] - 2019年第三季度和前九个月管理费用分别为870万美元和2760万美元，较2018年同期减少，因2019年股东权益管理费用基数降低[291] - 2019年第三季度和前九个月未包含在管理协议中的一般及行政费用分别为190万美元和610万美元，较2018年同期增加，主要因2019年衍生品交易费用增加及注销前期递延成本[292] - 2019年第三季度公司归属于普通股股东的净收入为7790万美元，2018年同期为净亏损6450万美元，主要因投资净收益、衍生品工具净损失、信用衍生工具净收入和净利息收入变化[294] - 2019年前九个月公司归属于普通股股东的净收入为2.128亿美元，2018年同期为5700万美元，主要因投资净收益、衍生品工具净损失、信用衍生工具净收入和净利息收入变化[295] - 2019年第三季度核心收益较2018年同期增加1810万美元，主要因有效净利息收入增加1670万美元；2019年前九个月核心收益较2018年同期增加3760万美元，主要因有效净利息收入增加3460万美元[306] - 2019年第三季度和前九个月归属普通股股东的美国公认会计原则净收入分别为7789.6万美元和2.12809亿美元，2018年同期分别为 - 6448万美元和5699.9万美元[301] - 2019年第三季度和前九个月核心收益归属普通股股东分别为6367万美元和1.79683亿美元，2018年同期分别为4561.6万美元和1.42113亿美元[301] - 2019年第三季度和前九个月有效净利息收入分别为8395.7万美元和2.41914亿美元，2018年同期分别为6728.8万美元和2.0733亿美元[305]