物业运营情况 - 截至2020年7月31日，公司100%的物业开业，约97.7%的已占用总可租面积获政府许可运营，其中科罗拉多、佐治亚、马里兰和弗吉尼亚为100%，得克萨斯为99.0%，北卡罗来纳为98.8%，佛罗里达为96.7%，加利福尼亚为88.3%[95] - 截至2020年7月31日，约61.3%的租户（占总可租面积约51.5%）请求援助，公司正评估并个别协商[97] - 截至2020年6月30日，公司拥有65处零售物业，总可租面积约1080万平方英尺，2019年为71处，总可租面积约1211.25万平方英尺[106][107] - 截至2020年6月30日，公司物业整体经济入住率为95.2%，2019年为94.3%；每平方英尺年化基础租金为18.47美元，2019年为17.82美元[107] - 社区和邻里中心2020年有49处物业，总可租面积637.25万平方英尺，经济入住率95.3%，每平方英尺年化基础租金19.39美元；2019年有48处物业，总可租面积610.8万平方英尺，经济入住率95.3%，每平方英尺年化基础租金18.94美元[111] - 权力中心2020年有16处物业，总可租面积442.64万平方英尺，经济入住率95.1%，每平方英尺年化基础租金17.07美元；2019年有23处物业，总可租面积600.44万平方英尺，经济入住率93.3%，每平方英尺年化基础租金16.63美元[112] - 同一物业组合截至2020年6月30日，有58处物业，总可租面积989.03万平方英尺，经济入住率95.2%，每平方英尺年化基础租金18.37美元；2019年经济入住率94.3%，每平方英尺年化基础租金18.23美元[114] - 截至2020年6月30日，公司物业在得克萨斯州的数量为25处，总可租面积486.68万平方英尺，占比45.2%；佛罗里达州10处，总可租面积198.16万平方英尺，占比18.3%等[119] - 截至2020年6月30日，2020年到期租约70份，涉及可租面积19.81万平方英尺，占比1.9%，年化基础租金5093美元，占比2.7% [121] - 2020年上半年，公司多租户零售组合中有54.88万平方英尺可租面积到期，其中35.63万平方英尺重新出租，续租率约65.0%[124] 租金相关情况 - 2020年4 - 6月，总租金账单为5340.7万美元，已收4033.9万美元，延期计划179.3万美元，预计信用损失515.4万美元，剩余应收账款612.1万美元，收款比例分别为79.8%、72.4%、74.5%，总计75.4%[99] - 2020年6月30日后，公司收回约200万美元第二季度未付租金，截至7月31日，7月租户账单收款约84.0%[99] 财务策略调整 - 2020年3月27日，公司为增加财务灵活性，从循环信贷协议提取1.5亿美元[100] - 2020年6月11日，董事会暂停第二修订和重述股份回购计划及修订和重述股息再投资计划[100] - 2020年6月11日公司宣布暂停SRP和DRP，7月11日生效[185] 业务市场定位 - 公司专注于人口、就业和收入增长良好市场的杂货店为主邻里中心和部分购物中心[100] - 公司确定15 - 20个目标市场，位于亚特兰大、奥斯汀等大都市地区[101] 疫情影响 - 公司业务受新冠疫情持续干扰，无法预测疫情对业务的影响[93][94] - 公司战略区域办事处距离90%的物业在两小时车程内，但受疫情影响，部分租户可能无法按时支付租金，租金回收时间将延长，零售商破产、倒闭和关店将增加，物业空置率将上升[102] 物业处置情况 - 2020年第一季度至6月30日，公司处置了一处物业，位于圣安东尼奥的Woodlake Crossing，面积16万平方英尺，处置价格为5500美元[105] 租赁业务情况 - 2020年第二季度各类租户共签订70份租约，总可出租面积286,914平方英尺，加权平均租金较上一时期增长1.1%至每平方英尺21.77美元[126] - 2020年第二季度末，可比续约租约45份，可出租面积169,210平方英尺，合同租金较上一时期增长2.0%至每平方英尺20.99美元[126] - 2020年第二季度末，可比新租约5份，可出租面积9,811平方英尺，合同租金较上一时期下降7.4%至每平方英尺35.21美元[126] - 2020年第二季度末，非可比续约和新租约20份，可出租面积107,893平方英尺，合同租金为每平方英尺18.83美元[126] - 2020年第二季度末，主力租户共签订5份租约，总可出租面积142,889平方英尺，加权平均租金与上一时期持平为每平方英尺10.20美元[126] - 2020年第二季度末，非主力租户共签订65份租约，总可出租面积144,025平方英尺，加权平均租金较上一时期增长1.5%至每平方英尺32.07美元[126] 租赁收入情况 - 2020年第二季度租赁净收入为40,718美元，较2019年同期减少14,895美元，主要因估计信贷损失增加、房地产税回收减少等[131] - 2020年上半年租赁净收入为92,002美元，较2019年同期减少19,110美元，主要因估计信贷损失增加、GAAP租金减免增加等[133] 运营费用情况 - 2020年第二季度总运营费用为44,194美元，较2019年同期减少5,481美元，主要因折旧和摊销、房地产税等减少[136] - 2020年上半年总运营费用为89,108美元，较2019年同期减少8,941美元，主要因折旧和摊销、房地产税、一般及行政费用减少[139] 税收优惠情况 - 2020年上半年公司因应税REIT子公司预期净运营亏损结转抵税申请，确认120万美元额外税收优惠[146] 利息支出情况 - 2020年二季度利息净支出较2019年同期减少70万美元，主要因自2019年4月1日起偿还1.034亿美元抵押贷款；上半年利息净支出较2019年同期减少140万美元，公司信贷安排增加30万美元支出[148][149] 债务清偿损失情况 - 2020年二季度和上半年，公司因提前偿还2630万美元抵押贷款，分别确认250万美元债务清偿损失；2019年同期因偿还1250万美元抵押贷款，确认80万美元损失[150] 资产减值准备情况 - 2020年上半年，公司因一处零售物业销售合同价格低于账面价值，计提900万美元资产减值准备[151] 物业出售收益情况 - 2020年二季度公司出售一处零售物业确认20万美元损失；上半年出售一处零售物业及完成两处零售物业部分征用确认20万美元收益；2019年同期出售两处零售物业确认570万美元收益[152][153] 权益收益情况 - 2020年二季度和上半年，公司对非合并实体的权益收益较2019年同期分别增加90万美元和130万美元，主要因IAGM净亏损减少和净收入增加[154] 历史赔偿索赔情况 - 2019年二季度和上半年，公司因出售学生公寓业务的赔偿索赔分别确认1200万美元和2550万美元净亏损，最终于2019年6月14日达成3000万美元和解协议[156] 调整后净运营收入情况 - 2020年和2019年二季度符合相同物业标准的全资零售物业为48处，上半年为46处；2020年二季度和上半年调整后净运营收入分别为2825.4万美元和6212.4万美元，低于2019年的3761.5万美元和7376.6万美元[158] - 2020年二季度和上半年，相同物业调整后净运营收入较2019年同期分别减少560.6万美元（18.1%）和431.2万美元（7.4%），主要受新冠疫情影响，包括估计信用损失增加等因素[160][161] 运营资金计算方式 - 公司根据NAREIT定义计算的运营资金为GAAP净收入（或亏损），排除物业处置收益（或损失），加上折旧和摊销以及可折旧不动产减值费用[163] FFO和AFFO情况 - 2020年Q2和H1归属于普通股和稀释证券的FFO分别为1.4989亿美元和4.3982亿美元，2019年同期分别为2.8669亿美元和5.7626亿美元[171] - 2020年Q2和H1归属于普通股和稀释证券的AFFO分别为1.8939亿美元和4.7328亿美元，2019年同期分别为2.8840亿美元和5.6315亿美元[171] 开发与成本情况 - 2020年上半年零售物业开发与再开发、资本支出和租赁活动的直接成本为7000万美元，间接成本为1404万美元，总计8404万美元[175] 股东分配情况 - 2020年上半年公司宣布向股东分配总额为2730万美元，支付现金分配2690万美元[182] 股份回购与出售情况 - 2020年上半年SRP回购2136119股，每股价格为2.355美元[183] - 2020年Q2和上半年DRP分别出售57791股和79040股[184] 分配率调整情况 - 2019年11月董事会批准自2020年4月季度分配起提高年度分配率[180] 每股收益情况 - 2020年上半年稀释后每股净亏损分别为0.01美元和0.02美元，2019年同期相同[171] - 2020年上半年稀释后FFO每股分别为0.02美元和0.06美元，2019年同期分别为0.04美元和0.08美元[171] 现金流量情况 - 2020年和2019年上半年经营活动产生的现金分别为4033.3万美元和5295.7万美元，减少了1262.4万美元[186] - 2020年上半年投资活动使用现金3742.6万美元，2019年为12403万美元，同比减少8660.4万美元[186] - 2020年上半年融资活动产生现金4712.6万美元，2019年使用现金4107.1万美元，同比增加8819.7万美元[186] - 2020年上半年现金及现金等价物和受限现金增加5003.3万美元，2019年减少11214.4万美元，同比增加16217.7万美元[186] 非合并实体债务情况 - 截至2020年6月30日，非合并实体有第三方抵押贷款债务2.44亿美元[191] 公司债务情况 - 截至2020年6月30日，长期债务总计7.116亿美元，其中固定利率债务本金4.07891亿美元，可变利率债务本金2.5亿美元，利息5370.9万美元[193] - 截至2020年6月30日，经营租赁义务总计251.8万美元，融资租赁义务总计93.3万美元[193] - 截至2020年6月30日，公司债务包括4亿美元未偿还可变利率定期贷款，其中3亿美元已互换为固定利率，循环信贷安排的可变利率提款为1.5亿美元[196] 利率影响情况 - 若2020年6月30日所有可变利率债务的市场利率永久上升或下降1%，可变利率债务的利息费用以及未来收益和现金流的年度增减约为250万美元[196] 利率互换情况 - 截至2020年6月30日，公司四个有效利率互换的名义金额总计3亿美元，公允价值为 - 144.38万美元[202] 无法收回账款情况 - 2020年第二季度，公司增加约630万美元无法收回账款的核销，截至6月30日，非合并合资企业记录的无法收回账款核销份额为40万美元[96]