公司高管薪酬调整 - 2020年第二季度公司CEO、CFO和总裁取消基本工资，其他高管基本工资降低50%[120] 公司股权发行与收益 - 2020年6月公司发行并出售550,000股新的永续可转换优先股，净收益约5.282亿美元[121] - 2020年6月，公司发行55万股永久可转换优先股，净收益约5.282亿美元[192] - 2020年6月，公司发行55万股A类优先股，持有人有权获得7%的累积股息[237] 公司税收抵免与补贴 - 2020年第二和第三季度，公司记录约830万美元的员工保留税收抵免（CARES法案）和约1430万加元的加拿大紧急工资补贴[121] 二手车市场销售数据 - 2019年和2018年北美全汽车拍卖（含线上和移动应用）的二手车销量分别约为1200万辆和1150万辆[126] - 移动应用或使全汽车拍卖的潜在市场增加约500万辆[126] 公司业务布局 - ADESA Auctions在北美74个设施提供服务，AFC在美加119个地点开展业务[125] - 公司业务分为ADESA Auctions和AFC两个可报告业务部门[124] 公司业务运营调整 - 2020年3月20日公司暂停北美实体销售业务，4月6日在部分市场开展仅同步直播销售[118] 公司员工情况 - 2020年3月公司有超1.5万名在职员工，4月初约1.1万名员工被休假，后召回约6000名，约5000名被休假员工岗位被裁[143] 公司季度财务数据 - 2020年第三季度公司总营收5.936亿美元，较2019年同期的7.019亿美元下降15%[133][134] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为4650万美元，较2019年同期增加10万美元，增幅为0%[135] - 2020年第三季度利息费用为2950万美元，较2019年同期的3790万美元下降22%[136] - 2020年第三季度有效税率为18.8%，2019年同期为27.7%[138] ADESA季度业务数据 - 2020年第三季度ADESA营收5.267亿美元，较2019年同期的6.136亿美元下降14%[145][146] - 2020年第三季度ADESA线上销售占总销量的100%，2019年同期约为59%[145][147] - 2020年第三季度ADESA实体拍卖单辆车收入为905美元，较2019年同期增加12美元，增幅为1%[145][149] - 2020年第三季度ADESA毛利润为2.173亿美元，较2019年同期的2.274亿美元下降4%[145][151] AFC季度业务数据 - 2020年第三季度AFC总营收6690万美元，较2019年同期的8830万美元下降[153] - 2020年第三季度AFC收入降至6690万美元，较2019年同期减少2140万美元，降幅24%，主要因每笔贷款交易收入降1%和贷款交易降27%[154] - 2020年第三季度每笔贷款交易收入降1%，信贷损失拨备从2019年同期的1.7%降至0.0%[155] - 2020年第三季度AFC毛利润降至4660万美元，占收入69.7%，较2019年同期减少1700万美元，占比降2.3个百分点，主要因收入降24%和服务成本降18%[156] 公司前九个月财务数据 - 2020年前九个月公司收入降至16.581亿美元，较2019年同期减少4.525亿美元，降幅21%，收购业务使收入增加1830万美元[161][162] - 2020年前九个月折旧和摊销增至1.407亿美元，较2019年同期增加210万美元，增幅2%[163] - 2020年前九个月利息费用降至9840万美元，较2019年同期减少5160万美元，降幅34%，主要因加权平均利率降约1.0%和公司债务平均未偿余额减少4.78亿美元[166] - 2020年前九个月公司有效税率为32.0%，较2019年同期的26.9%上升5.1个百分点[168] ADESA前九个月业务数据 - 2020年前九个月ADESA收入降至14.559亿美元，较2019年同期减少3.898亿美元，降幅21%，主要因车辆销量和每辆车平均收入下降[172][173] - 2020年前九个月ADESA线上销售占比升至84%，2019年同期为58%，实体拍卖地点车辆销量降约28%，转化率升至65.4%[172][174][175] - 2020年前九个月实体拍卖每辆车收入增至891美元，较2019年同期增加8美元，增幅1%[177] - 2020年前9个月，ADESA毛利润减少1.373亿美元（20%）至5.586亿美元，占收入比例从37.7%升至38.4%[179] - 2020年前9个月，ADESA销售、一般和行政费用减少7020万美元（19%）至3亿美元[180] - 2020年第二季度，ADESA Remarketing Limited商誉减值2550万美元，客户关系减值430万美元[181][182] AFC前九个月业务数据 - 2020年前9个月，AFC收入减少6270万美元（24%）至2.022亿美元，主要因每笔贷款交易收入降17%和贷款交易数量降11%[183][184] - 2020年前9个月，AFC毛利润减少5240万美元至1.401亿美元，占收入比例从72.7%降至69.3%[186] - 2020年前9个月，AFC销售、一般和行政费用减少150万美元（8%）至1800万美元[187] 控股公司前九个月费用数据 - 2020年前9个月，控股公司销售、一般和行政费用减少1990万美元（18%）至8770万美元[188][189] 公司资金状况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为12.767亿美元，运营现金流为4.319亿美元，营运资金为13.201亿美元[191] 公司信贷协议修订 - 2020年9月2日，公司对信贷协议进行第五次修订，消除第四次修订带来的部分限制[196] 公司贷款情况 - 2020年9月30日，B - 6定期贷款未偿还金额为9.405亿美元，循环信贷安排无借款，相关未偿还信用证总额为2540万美元[202] - 2020年9月30日，B - 6定期贷款利率为2.44%，循环信贷安排利率根据借款类型和综合高级有担保净杠杆率计算，承诺费为25 - 35个基点[201] 公司杠杆率情况 - 信贷协议规定综合高级有担保净杠杆率在有循环贷款时每财季末需满足要求，2020年9月30日该比率不能超过3.5，公司实际为 - 0.6[204] 公司优先票据情况 - 2017年5月31日，公司发行9.5亿美元5.125%的优先票据，2025年6月1日到期，半年付息一次[207] AFC资金承诺情况 - 2020年9月30日，AFC Funding Corporation美国金融应收款承诺流动性为16亿美元，较之前从17亿美元降低[208][209] - 2020年9月30日，AFCI应收款承诺额度为1.75亿加元，到期日从2022年1月28日延长至2024年1月31日[210] AFC金融应收款与损失准备金情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，AFC管理的总金融应收款分别为17.448亿美元和21.152亿美元[211] - 2020年9月30日和2019年12月31日，AFC损失准备金分别为2200万美元和1500万美元[211] 公司EBITDA数据 - 2020年第三季度，公司综合EBITDA为13.37亿美元，调整后EBITDA为13.92亿美元[219] - 2019年第三季度，公司持续经营业务净收入为3.44亿美元，调整后EBITDA为12.92亿美元[220] - 2020年前九个月，公司持续经营业务净收入为1.76亿美元，调整后EBITDA为30.78亿美元[220] - 2019年前九个月，公司持续经营业务净收入为7.71亿美元，调整后EBITDA为38.8亿美元[222] - 2020年截至9月30日的12个月，公司净收入为3.74亿美元，调整后EBITDA为42.98亿美元[222] 公司现金流情况 - 2020年前九个月，经营活动（持续经营业务）提供的净现金为43.19亿美元，2019年为29.11亿美元[223] - 2020年前九个月，投资活动（持续经营业务）提供的净现金为26.36亿美元，2019年使用36.73亿美元[223] - 2020年前九个月，融资活动（持续经营业务）提供的净现金为8.89亿美元，2019年使用114.05亿美元[223] 公司投资与融资活动净现金增加原因 - 2020年前九个月投资活动净现金增加主要因金融应收款投资净减少4.561亿美元、收购现金使用减少1.207亿美元和资本支出减少5330万美元[225] - 2020年前九个月融资活动净现金增加主要因长期债务净支付减少7.919亿美元、发行A类优先股获得约5.282亿美元净收益等[225] 公司资本支出情况 - 2020年和2019年前九个月资本支出分别约为7.43亿美元和12.76亿美元[226] 公司股息情况 - A类优先股持有人有权获得7%的累积股息，按季度支付，截至2020年9月30日，已获得价值约1180万美元的实物股息[227] - 受疫情影响，公司暂时暂停了季度普通股股息，未来股息决策将受多种因素影响[228] - 2020年2月18日和2019年11月5日，公司分别宣布每股0.19美元的现金股息[231] 公司收购与出售业务情况 - 2020年9月，ADESA以4.25亿美元现金收购BacklotCars，预计第四季度完成[229] - 2020年10月，ADESA子公司以约2450万美元出售PWI Holdings全部股份，预计年底完成[230] 公司利率互换协议情况 - 2020年1月，公司签订三份名义金额总计5亿美元的利率互换协议，加权平均利率1.44%，期限五年[237][240] 汇率与利率波动影响 - 2020年第三和前九个月，加元汇率波动分别使净收入减少约20万美元和30万美元，汇率下降1%将分别影响约30万美元和40万美元[238] - 假设2020年前三、九个月短期利率（LIBOR）上升100个基点，利息费用将分别增加约110万美元和330万美元[241] 公司表外安排情况 - 截至2020年9月30日，公司无表外安排[235] AFC证券化协议修订 - 为应对疫情，AFC在2020年多次修订美国和加拿大证券化协议，包括推出客户救济计划等[214][215][216] 二手车拍卖季节性波动 - 二手车拍卖成交量通常会因季节波动，第四季度成交量通常较低[129] AFC北美经销商与贷款交易情况 - 2019年AFC北美经销商约16,100家，贷款交易约180万笔[127]