公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总营收8.11483亿美元，较去年同期的8.71623亿美元下降7%；税前总收入3.4511亿美元，较去年同期的4.6045亿美元下降25%；净收入3.0011亿美元，去年同期亏损7.1255亿美元[158] - 2019年和2018年2月28日止三个月税前收入分别为34,511千美元和46,045千美元，调整后净收入分别为30,011千美元和39,945千美元，调整后摊薄每股收益分别为0.31美元和0.40美元，调整后有效税率分别为13.0%和13.2%[201] - 2019年2月28日止三个月所得税费用为450万美元，有效税率为13.0%；2018年同期分别为1.173亿美元和254.8%[220] 房屋建筑业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度房屋建筑业务营收7.982亿美元，同比下降8%；运营收入3130万美元，同比下降29%；房屋毛利率升至17.1%，销售、一般和行政费用率升至13.4%[159] - 2019年第一季度净订单2675份，较去年同期下降4%；净订单价值10.22087亿美元，较去年同期下降13%；取消率为20%，与去年同期持平[164][165] - 2019年2月28日积压房屋数量为4631套，较去年同期下降7%；积压房屋潜在未来住房收入为16.58284亿美元，较去年同期下降16%[164][166] - 2019年第一季度平均社区数量较去年同期增加10%，期末社区数量较去年同期增加13%[164][169] - 2019年第一季度交付房屋2152套，较去年同期下降3%；平均售价为37.09万美元，较去年同期下降5%[159][171] - 2019年2月28日止三个月房屋建筑收入同比下降7%至8.088亿美元，主要因房屋销售收入减少，部分被土地销售收入增加抵消[175] - 2019年第一季度交付2152套房屋，同比下降3%，整体房屋均价下降5%，房屋销售收入同比减少8%至7.982亿美元[176] - 2019年2月28日止三个月房屋建筑营业收入同比下降29%至3130万美元，占房屋建筑收入的比例同比下降120个基点至3.9%[178][179] - 2019年2月28日止三个月房屋毛利为1.368亿美元，同比减少2%，毛利率同比增加100个基点至17.1%[181] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用从上年同期的9570万美元增至1.066亿美元，占房屋销售收入的比例增加240个基点至13.4%[184] - 2019年和2018年2月28日止三个月住房收入分别为798,171千美元和866,540千美元，调整后住房毛利润分别为170,384千美元和185,814千美元，调整后住房毛利率分别为21.3%和21.4%[196] - 2019年2月28日止三个月运营收入较2018年同期减少50万美元，主要因销售、一般及行政费用增加和住房毛利略有下降，土地销售利润增加部分抵消影响[212] - 2019年第一季度住房毛利增加主要因平均售价提高和住房毛利率提高510个基点，库存相关费用为10万美元，上年同期无此类费用[209] - 中部地区2019年2月28日止三个月收入2.41592亿美元，较2018年同期下降1%，运营收入185.83万美元，下降3%，住房毛利率为18.1%，提高30个基点[210] - 东南部地区2019年2月28日止三个月收入1.0373亿美元，较2018年同期增长20%，交付房屋数量增长12%，平均售价增长7%，住房毛利率下降160个基点[213] - 2019年第二季度，公司预计住房收入在9亿 - 9.5亿美元之间，平均售价在37.5万 - 38万美元之间，较上年同期下降5% - 7%[261] - 2019年第二季度，预计住房毛利率在17.0% - 17.6%之间，房屋建筑营业利润率在4.2% - 5.2%之间[262] - 2019年第二季度，预计销售、一般和行政费用占住房收入的比例在12.3% - 12.9%之间[263] 土地相关业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度在土地和土地开发上投资3.842亿美元，低于2018年同期的4.65亿美元[160][170] - 2019年2月28日止三个月土地销售收入为1060万美元，上年同期为270万美元[177] - 2019年2月28日止三个月土地销售利润为110万美元，上年同期为30万美元[185] - 2019年2月28日止三个月土地和土地开发投资降至3.842亿美元，较2018年同期减少17%[227] - 2019年2月28日和2018年11月30日，土地期权合同及类似合同控制地块占总地块比例均为26%；2019年2月28日地块数量较2018年11月30日增加1117块，账面价值增加10092.4万美元[228] - 2019年2月28日，公司有现金存款4980万美元用于购买总价12.3亿美元的土地；2018年11月30日，存款为5380万美元，土地总价13.7亿美元[252] - 若在2019年2月28日行使土地期权合同，预计2019 - 2023年及以后需支付的剩余购买价格分别为5.23亿美元、2.609亿美元、2.398亿美元、4620万美元、3950万美元和7500万美元[252] 债务与资本结构数据关键指标变化 - 2019年2月1日偿还了2.3亿美元2019年到期的1.375%可转换优先票据[161] - 2019年2月20日完成公开发行，发行3亿美元2027年到期的6.875%优先票据和1亿美元2023年到期的7.625%优先票据，净收益4亿美元用于赎回4亿美元2019年到期的4.75%优先票据[162] - 2019年2月28日债务与资本比率为50.9%，高于2018年11月30日的49.7%；净债务与资本比率为44.3%，高于2018年11月30日的41.6%[163] - 2019年2月28日和2018年11月30日应付票据分别为2,203,589千美元和2,060,263千美元，净债务分别为1,691,899千美元和1,485,904千美元，净债务与资本比率分别为44.3%和41.6%[203] - 2019年2月28日应付票据总额为22.03589亿美元，较2018年11月30日的20.60263亿美元增加1.43326亿美元[230] - 2019年第一季度，公司偿还2.3亿美元可转换优先票据，完成4亿美元高级票据公开发行并赎回4亿美元高级票据[230][231] - 2019年2月28日债务与资本比率为50.9%，净债务与资本比率为44.3%；2018年11月30日分别为49.7%和41.6%[232] - 2019年2月28日LOC设施下有30万美元信用证未偿还，2018年11月30日无未偿还信用证[233] - 公司有5亿美元信贷安排，2019年2月28日无现金借款，3310万美元信用证未偿还，4.669亿美元可用于现金借款[234] - 截至2019年2月28日，长期债务和利息的未来现金需求总计27.585亿美元，其中2019年为5.348亿美元，2020 - 2021年为5.774亿美元，2022 - 2023年为12.733亿美元，之后为3.73亿美元[258] - 公司偿还了2.3亿美元2019年到期的1.375%可转换优先票据，完成了3亿美元2027年到期的6.875%优先票据和1亿美元2023年到期的7.625%优先票据的公开发行[257] 地区业务数据关键指标变化 - 西海岸地区2019年和2018年2月28日止三个月收入分别为305,810千美元和386,652千美元，下降21%；运营收入分别为18,076千美元和31,895千美元，下降43%[206] - 西海岸地区2019年和2018年交付房屋数量分别为497套和592套，下降16%；平均售价分别为607,500美元和652,800美元，下降7%[206] - 西海岸地区2019年和2018年住房毛利率分别为15.5%和15.2%，提高30个基点[206] - 西南地区2019年和2018年2月28日止三个月收入分别为157,656千美元和151,899千美元，增长4%；运营收入分别为22,318千美元和15,517千美元，增长44%[208] - 西南地区2019年和2018年交付房屋数量分别为483套和500套，下降3%；平均售价分别为326,400美元和303,800美元，增长7%[208] - 西南地区2019年和2018年住房毛利率分别为23.1%和18.0%，提高510个基点[208] 金融服务部门业务数据关键指标变化 - 金融服务部门2019年2月28日止三个月收入270万美元，较2018年同期的240万美元增长，主要因产权服务收入和保险佣金增加[217][218] 现金流相关数据关键指标变化 - 2019年2月28日现金及现金等价物为5.1169亿美元，总流动性为9.78546亿美元；2018年11月30日分别为5.74359亿美元和10.46349亿美元[229] - 2019年2月28日，经营活动净现金使用1.982亿美元，投资活动使用170万美元，融资活动提供1.37245亿美元[243] - 2019年第一季度融资活动现金变化主要因高级票据公开发行和可转换优先票据偿还[246] 其他财务指标及相关信息 - 2019年2月28日止三个月利息支出从上年同期的3990万美元降至3480万美元，与住房业务相关的利息摊销分别为3000万美元和4140万美元[182][183] - 2019年2月28日止三个月利息收入为110万美元，上年同期为100万美元；权益法下非合并合营企业亏损从上年同期的80万美元改善至40万美元[192][193] - 截至2019年2月28日，公司估计库存资产剩余使用寿命一般为1年至超过10年，预计大部分库存余额将在五年内实现[186] - 2018年第一季度公司记录了1.112亿美元的非现金费用，调整后所得税费用等非GAAP指标可排除该费用影响[202] - 2019年和2018年2月28日止三个月，董事会宣布并支付每股0.025美元普通股季度现金股息[247] - 2019年2月28日，非合并合资企业总资产为1.444亿美元，公司投资为5710万美元；2018年11月30日，总资产为1.502亿美元，公司投资为6200万美元[250] 公司业务资金与使用情况 - 公司过去几年通过内部现金流、信贷安排借款、普通股公开发行等方式为业务活动提供资金[225] - 过去几年公司主要将现金用于土地收购和开发、房屋建设等方面[226] 公司未来业务预期 - 公司预计2019年全年平均社区数量增长10% - 15%，第二季度较2018年第二季度增长15% - 20%[266][267] 公司面临风险及债务情况 - 公司面临市场价格波动、消费者信心不足、竞争等多种风险[271] - 公司高级票据面临利率风险，固定利率债务一般不受利率变化对收益和现金流的影响[273] - 公司目前政策不使用利率衍生工具管理利率变化风险[273] - 2019财年预计到期的长期固定利率债务本金为400,000千美元，加权平均有效利率为5.0%[274] - 2020财年预计到期的长期固定利率债务本金为350,000千美元，加权平均有效利率为8.5%[274] - 2022财年预计到期的长期固定利率债务本金为800,000千美元，加权平均有效利率为7.4%[274] - 2023财年预计到期的长期固定利率债务本金为350,000千美元，加权平均有效利率为7.6%[274] - 此后预计到期的长期固定利率债务本金为300,000千美元，加权平均有效利率为7.1%[274] - 公司长期固定利率债务本金总计2,200,000千美元，加权平均有效利率为7.1%[274]