公司业务板块构成 - 公司业务包括延长保修和租赁房地产两个可报告业务板块，此前保险承保业务板块已出售[275][276] - 延长保修业务板块包括IWS、Trinity、PWSC和Geminus等子公司，租赁房地产板块包括子公司CMC，其拥有约192英亩位于德克萨斯州的房地产[277][283] 疫情对业务影响 - COVID - 19疫情对公司延长保修业务板块产生影响，导致车辆服务协议新保修销售现金流减少，预计家庭保修计划新注册人数也会减少[284][285] 持续经营业务亏损情况 - 2019年第三季度公司持续经营业务亏损400万美元，2018年同期为260万美元；2019年前九个月持续经营业务亏损120万美元，2018年同期为950万美元[293] - 2019年第三季度持续经营业务亏损主要源于有限责任投资公允价值变动损失、未分配至各板块的利息费用和其他收支净额等，2018年同期主要源于未分配至各板块的利息费用、债务公允价值变动损失和无形资产摊销等[293] - 2019年前九个月持续经营业务亏损主要源于未分配至各板块的利息费用和其他收支净额等，2018年同期主要源于未分配至各板块的利息费用、其他收支净额、债务公允价值变动损失等[293] 各业务板块运营收入情况 - 2019年第三季度延长保修业务板块运营收入为157.9万美元，2018年为115.5万美元；租赁房地产板块运营收入为78.4万美元，2018年为47.3万美元[292] - 2019年前九个月延长保修业务板块运营收入为318.1万美元，2018年为309.1万美元；租赁房地产板块运营收入为198.9万美元，2018年为196.5万美元[292] 净投资收入情况 - 2019年第三季度净投资收入为89.7万美元，2018年为62.9万美元；2019年前九个月净投资收入为234.5万美元，2018年为227.7万美元[292] - 2019年第三季度净投资收入为90万美元，2018年同期为60万美元；年初至今为230万美元，与去年同期持平[298] 净实现收益情况 - 2019年第三季度净实现收益为100.1万美元，2018年为 - 41.4万美元；2019年前九个月净实现收益为76万美元，2018年为 - 1.7万美元[292] - 2019年第三季度净实现收益为100万美元，2018年同期净实现亏损为40万美元；年初至今净实现收益为80万美元，去年同期净实现亏损为0[299] 净亏损情况 - 2019年第三季度净亏损400万美元，2018年同期为340万美元；2019年前九个月净亏损120万美元，2018年同期为1590万美元[294] 延保服务费用和佣金收入情况 - 2019年第三季度延保服务费用和佣金收入增至1290万美元，较2018年同期的990万美元增长30.3%；年初至今为3450万美元，较去年同期的2840万美元增长21.5%[295] 延保运营收入情况 - 2019年第三季度延保运营收入为160万美元，2018年同期为120万美元；年初至今为320万美元，去年同期为310万美元[296] 租赁房地产租金及运营收入情况 - 2019年第三季度租赁房地产租金收入为330万美元，与2018年同期持平；年初至今为1000万美元，与去年同期持平；运营收入为80万美元，2018年同期为50万美元；年初至今为200万美元，与去年同期持平[297] 权益投资公允价值变动情况 - 2019年第三季度权益投资公允价值变动损失为0，2018年同期收益为30万美元；年初至今损失为0，去年同期收益为110万美元[300] 有限责任投资公允价值变动情况 - 2019年第三季度有限责任投资公允价值变动损失为340万美元，2018年同期为10万美元；年初至今收益为330万美元，去年同期损失为160万美元[301] 未分配到各部门的利息费用情况 - 2019年第三季度未分配到各部门的利息费用为230万美元，2018年同期为190万美元；年初至今为680万美元，去年同期为550万美元[304] 债务公允价值变动情况 - 2019年第三季度债务公允价值变动收益为60万美元，2018年同期损失为150万美元；年初至今收益为210万美元，去年同期损失为250万美元[307] 公司持有资产账面价值情况 - 2019年9月30日，公司持有现金及现金等价物、受限现金和投资的账面价值为9830万美元[311] - 2019年9月30日和2018年12月31日，总投资账面价值分别为6446.4万美元和5990.4万美元，占比分别为65.6%和65.5%[314] 投资减值情况 - 2019年和2018年第三季度及前九个月，可供出售投资无其他非暂时性减值减记；有限责任投资2019年前九个月减值0.1百万美元，上年同期为零；按公允价值计量的有限责任投资2019年前九个月减值为零，上年同期为0.1百万美元；私人公司投资2019年前九个月减值0.2百万美元，上年同期为零[316] - 2020年3月，公司对私人公司投资进行季度减值分析，因新冠疫情对一项投资减记90%，即0.7百万美元[321] 未支付损失及损失调整费用情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，未支付损失及损失调整费用总额分别为185.7万美元和207.3万美元[323][324] 以前事故年度损失及损失调整费用发展情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司报告的以前事故年度损失及损失调整费用不利发展分别为0和0.7百万美元，上年同期分别为有利发展0和不利发展1.6百万美元[329] 公司贷款及还款情况 - 2020年1月30日，公司提前偿还PWSC贷款本金500万美元，该贷款固定利率为5.0%[331] - 2019年3月1日，公司为收购Geminus借款1000万美元，KWH贷款利率为LIBOR加9.25%，2024年3月1日到期[332] 公司递延应付利息情况 - 2019年9月30日，公司递延应付利息740万美元计入合并资产负债表的应计费用和其他负债[337] 公司次级债务情况 - 2019年9月30日，公司次级债务账面价值为5060万美元[338] - 2018年12月31日至2019年9月30日，公司次级债务公允价值增加50万美元[339] - 2018年1月1日，因采用ASU 2016 - 01，4050万美元次级债务公允价值变动从累计亏损重分类至累计其他综合收益（损失）[341] 持续经营业务现金流量情况 - 2019年前九个月，持续经营业务经营活动提供的净现金为0美元，净亏损120万美元[346] - 2019年前九个月，持续经营业务投资活动使用的净现金为160万美元[347] - 2019年前九个月，持续经营业务融资活动提供的净现金为390万美元[348] - 2019年前九个月，持续经营业务现金及现金等价物净增加230万美元[349] 控股公司流动性情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，控股公司流动性分别为190万美元[357] 公司优先股及递延支付次级债务利息情况 - 截至2020年3月31日，公司A类优先股发行并流通182,876股，赎回价值预计为670万美元[360] - 截至2020年3月31日，公司递延支付次级债务利息总计1050万美元[360] 再保险子公司情况 - 再保险子公司Kingsway Re需维持最低法定资本12.5万美元，目前接近监管最低水平，每年运营费用约10万美元[365] 固定到期投资组合到期情况 - 2019年9月30日，固定到期投资组合中，1年以内到期的公允价值为914.8万美元，占比52.9%；1 - 5年到期的为693.7万美元，占比40.1%；5 - 10年到期的为18万美元，占比1.0%；10年以上到期的为104.4万美元，占比6.0%[371] - 2018年12月31日，固定到期投资组合中，1年以内到期的公允价值为544.5万美元，占比44.4%；1 - 5年到期的为523.3万美元，占比42.7%；5 - 10年到期的为21万美元，占比1.7%；10年以上到期的为137.2万美元，占比11.2%[371] 固定到期投资合同期限情况 - 2019年9月30日，固定到期投资93.0%的合同期限在5年或以内[372] 利率变动对固定到期投资公允价值影响情况 - 2019年9月30日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为1747.5万美元，增加16.6万美元；利率上升100个基点，估计公允价值为1714.3万美元，减少16.6万美元[374] - 2018年12月31日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为1243.6万美元，增加17.6万美元；利率上升100个基点，估计公允价值为1208.4万美元，减少17.6万美元[374] 利率变动对公司年度利息费用影响情况 - 截至2019年9月30日，LIBOR每上升100个基点，公司年度利息费用约增加100万美元[374] 固定到期投资评级情况 - 2019年9月30日，固定到期投资中AAA/Aaa评级占比69.3%，AA/Aa评级占比16.8%，A/A评级占比13.9%，A/A2或更好评级占比100.0%[379] - 2018年12月31日，固定到期投资中AAA/Aaa评级占比72.0%，AA/Aa评级占比16.1%，A/A评级占比10.9%，A/A2或更好评级占比99.0%，BBB/Baa评级占比1.0%[379]