公司收购与融资 - 2019年3月1日，公司以840万美元现金收购Geminus 100%流通股，其中770万美元为现金支付，70万美元为分期付款[22] - 公司为收购Geminus获得1000万美元融资，扣除相关费用后，130万美元可用于一般公司用途[23] - 2019年3月1日，公司以840万美元现金收购Geminus 100%流通股，确认商誉740万美元和可辨认无形资产570万美元[438][441] - 2019年和2018年，公司发生的收购相关费用分别为0和50万美元[442] - 从收购日至2019年12月31日，Geminus实现收入990万美元，净利润60万美元[443] 各业务线销售区域 - IWS在27个州和哥伦比亚特区通过信用合作社销售产品[24][36] - Trinity为美国各地公司提供HVAC等产品保修及设备维护服务[25][30][31] - PWSC在美国除阿拉斯加和路易斯安那州外销售新房保修产品并提供管理服务[26] - Geminus旗下Penn和Prime分别在32个和40个州销售车辆服务协议[27][39] 各业务线车辆服务协议期限 - IWS车辆服务协议平均期限为4 - 5年，范围是3个月至7年或3000英里至10万英里[28] - Penn车辆服务协议平均期限为12 - 24个月，范围是3个月至60个月或3000英里至16.5万英里[34] 公司经营业务变动 - 2018年10月18日，公司完成Mendota出售，其被列为终止经营业务[18] - 2018年6月1日，公司处置子公司Itasca Real Estate，确认收益0美元[445] - 2018年10月18日，公司完成出售Mendota，2019年和2018年确认处置损失分别为150万美元和850万美元[446] - Mendota最终总购买价2860万美元，其中500万美元存入托管账户，2019年结算两笔指定索赔，最终托管账户剩余340万美元于2020年第一季度返还公司[447] - 2015年4月1日公司出售子公司ARS，未来可获相当于ARS书面保费和费用收入1.25%的盈利支付[448] - 2018年公司收到第三期年度盈利支付现金170万美元，扣除费用后记录ARS处置额外收益130万美元[448] 公司客户情况 - 公司无单一或关联客户组占合并收入10%以上，客户流失无重大不利影响[40] - 公司子公司CMC拥有约192英亩位于德克萨斯州的不动产，单一客户BNSF Railway的收入占公司合并收入超10%[50][51] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣172名全职人员支持持续运营[66] 公司保险相关监管情况 - 一般情况下，12月31日报告的保单持有人盈余低于NAIC规定授权控制水平200%的保险公司会受到不同程度监管行动，截至2019年12月31日，Amigo报告的保单持有人盈余超过200%门槛[60] - 佛罗里达州保险监管办公室在2016年完成对Amigo截至2014年12月31日三年期的财务检查，在2018年第一季度完成对其截至2016年12月31日两年期的财务检查，两次检查均无需调整财务报表[61] - 新泽西和HUD要求PWSC每两年提交保修计划文件和公司信息，马里兰州要求每年提交，PWSC符合各州和HUD的提交要求[65] - IWS和Geminus遵守所售车辆服务协议各州的法规，这些法规多采用NAIC在20世纪90年代初通过的《统一服务合同法》[63] - Trinity在要求的州获得服务合同提供商许可[64] - PWSC提供的有保险保修产品的保险承运人在所有州被指定为剩余保险市场承运人，PWSC符合各州法规[65] 公司市场风险与管理 - 公司面临的市场风险主要来自投资和融资活动，投资组合的主要市场风险是利率变化[313][314] - 公司通过管理层和董事会积极审查投资组合、咨询第三方金融顾问以及管理固定到期投资组合的期限结构来管理利率波动风险[315] 固定到期投资数据 - 2019年末固定到期投资总额为22195千美元，2018年为12260千美元[317] - 2019年末一年内到期的固定到期投资为7011千美元，占比31.6%；2018年为5445千美元，占比44.4%[317] - 2019年末一至五年到期的固定到期投资为13554千美元，占比61.1%；2018年为5233千美元，占比42.7%[317] - 2019年末利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为22494千美元，增加299千美元；利率上升100个基点，估计公允价值为21896千美元，减少299千美元[320] - 2018年末利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为12436千美元，增加176千美元；利率上升100个基点，估计公允价值为12084千美元，减少176千美元[320] - 2019年末固定到期投资约99.1%评级为“A”或更高[324] - 2019年评级为“AAA/Aaa”的固定到期投资占比73.7%，2018年为72.0%[325] - 2019年评级为“AA/Aa”的固定到期投资占比22.9%，2018年为16.1%[325] - 2019年评级为“A/A”的固定到期投资占比2.5%，2018年为10.9%[325] 公司财务关键指标变化 - 2019年末总资产为399,623美元，较2018年末的378,240美元增长5.65%[344] - 2019年总负债为378,850美元，较2018年末的348,182美元增长8.81%[344] - 2019年总营收为59,948千美元，较2018年的52,078千美元增长15.11%[347] - 2019年总运营费用为61,357千美元，较2018年的54,371千美元增长12.85%[347] - 2019年净亏损为4,313千美元，较2018年的28,336千美元亏损幅度收窄84.78%[347] - 2019年归属于普通股股东的净亏损为6,905千美元，较2018年的30,721千美元亏损幅度收窄77.52%[347] - 2019年持续经营业务每股亏损0.25美元，2018年为1.13美元[347] - 2019年终止经营业务每股亏损0.07美元，2018年为0.28美元[347] - 2019年综合亏损为9,722千美元，较2018年的24,212千美元亏损幅度收窄59.84%[350] - 2019年归属于普通股股东的综合亏损为11,307千美元，较2018年的25,976千美元亏损幅度收窄56.47%[350] - 2017年12月31日普通股股份为21,708,190股，股东权益总额为50,727美元[353] - 2018年12月31日普通股股份为21,787,728股，股东权益总额为24,258美元[353] - 2019年12月31日普通股股份为21,866,959股，股东权益总额为13,954美元[353] - 2019年净亏损4,313千美元，2018年净亏损28,336千美元[355] - 2019年现金用于经营活动（持续经营业务）为759千美元，2018年为2,765千美元[355] - 2019年现金用于经营活动（已终止经营业务）为0千美元，2018年为7,378千美元[355] - 2019年现金用于经营活动净额为759千美元，2018年为10,143千美元[355] - 2019年投资活动现金（使用）提供（持续经营业务）为 - 6,466千美元，2018年为18,071千美元[355] - 2019年固定到期证券销售和到期收益为12,742千美元，2018年为7,019千美元[355] - 2019年权益投资销售收益为1,355千美元，2018年为5,094千美元[355] - 投资活动提供的净现金2019年为-6466，2018年为20048[356] - 融资活动提供的净现金2019年为1308，2018年为-4090[356] - 持续经营业务的现金及现金等价物和受限现金期初余额2019年为31578，2018年为20362[356] - 持续经营业务的现金及现金等价物和受限现金期末余额2019年为25661，2018年为31578[356] - 当年支付的利息2019年为8481，2018年为11369[359] - 当年支付的所得税2019年为138，2018年为381[359] - 2019年收购库藏股作为出售ICL普通股部分对价为-492，2018年为0[359] - 2019年因1347 Investors清算获得对Limbach的股权投资为1725，2018年为0[359] - 2019年A类优先股应计股息为246，2018年为620[359] - 2019年和2018年，公司持续经营业务归属于普通股股东的亏损分别为651.1万美元和2592.8万美元，基本和摊薄每股亏损分别为0.30美元和1.19美元[444] - 2018年已终止经营业务净收入中，净保费收入7118.2万美元，总营收7118.2万美元[450] - 2018年已终止经营业务其他收入（费用）净额中，损失及损失调整费用5870.6万美元，佣金和保费税717.2万美元，一般及行政费用1248.2万美元[450] - 2018年已终止经营业务其他收入（费用）净额中，净投资收入73.3万美元，净实现损失0.5万美元，股权公允价值变动收益2.8万美元，其他收入748.6万美元[450] - 2018年已终止经营业务税前收入106.4万美元，税后收入106.4万美元[450] - 2019年已终止经营业务处置净损失154.4万美元，2018年为713.6万美元[450] - 2019年已终止经营业务净损失154.4万美元，2018年为607.2万美元[450] 公司会计政策 - 公司对递延获取成本的佣金和代理费用进行递延处理，在相关收入实现时进行摊销[391] - 公司对财产和设备按成本入账，采用直线法在估计使用寿命内折旧，建筑物估计使用寿命为40年，场地改良为5 - 50年，租赁改良为4 - 15年，家具和设备为3 - 10年，计算机硬件为3 - 5年[392] - 公司每年12月31日对商誉进行减值测试，若公允价值低于账面价值则确认减值损失[394] - 公司银行贷款按未偿还本金余额报告，CMC应付票据按摊余成本报告，次级债务按公允价值计量[401][402] - 自2019年1月1日起，公司对估计期限超过12个月的租赁记录使用权资产和租赁负债[405] - 车辆服务协议费用在合同期内随着履约义务的履行而确认收入，GAP合同销售时确认部分收入，索赔管理在合同期内确认收入[409][410] - 公司使用公允价值法核算股份支付费用，在归属期内直线确认[420] - 公司对金融工具的公允价值采用公允价值层级进行估计，部分投资按未偿还本金余额近似公允价值[421] 公司流动性与资金管理 - 公司各子公司通过不同收入来源满足资金需求，控股公司单独管理流动性[422][423] - 控股公司在2019年12月31日和2018年12月31日的流动性分别为230万美元和190万美元，分别占合并资产负债表中现金及现金等价物1350万美元和1460万美元的一部分[427] 公司优先股与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司有182,876股A类优先股发行并流通，赎回价值为670万美元；递延的次级债务利息总计1040万美元；预计2021年3月31日信托优先股利息为1490万美元[428] 公司准则采用情况 - 2019年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 02准则，记录使用权资产270万美元、租赁负债290万美元，冲回2018年12月31日应计租金费用20万美元[431][432] - 公司将于2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13准则，目前正在评估其对合并财务报表的潜在影响[434] 公司注册地变更 - 公司于2018年12月31日将注册地从加拿大安大略省变更为美国特拉华州[361]