损失和LAE准备金数据 - 2019年末损失和LAE准备金期初余额为56197106美元，2018年末为48799622美元；期末余额2019年末为80498611美元，2018年末为56197106美元[60] - 2019年当年发生的损失相关金额为79044301美元，2018年为57143077美元；2019年支付的损失相关金额为65937795美元，2018年为49820060美元[60] - 截至2019年12月31日，2009 - 2018年各年净储备冗余（不足）分别为 - 1464000美元、 - 2456000美元、 - 3797000美元、 - 5133000美元、 - 3126000美元、 - 3779000美元、 - 5468000美元、 - 7338000美元、 - 10672000美元、 - 11138000美元[65] - 截至2019年12月31日，2009 - 2019年各年净损失和LAE准备金（扣除再保险可收回金额）分别为6001000美元、7280000美元、8520000美元、12065000美元、17139000美元、21663000美元、23170000美元、25960000美元、32051000美元、40526000美元、64770000美元[65] 再保险条约相关 - 2019年12月15日起，公司为个人业务签订2019/2020比例再保险条约，覆盖2019年12月15日至2020年12月31日[69] - 公司个人业务在2017 - 2019年还受2017/2019条约覆盖，2019年受2018/2019条约年覆盖，2018年受2017/2018条约年和2018/2019条约年覆盖[69] - 2019年12月15日后，公司个人业务单一风险事件在比例和超赔条约下最大净自留额为750000美元；2019年7月1日后，商业综合责任险单一风险事件在超赔条约下最大净自留额为750000美元[70] - 公司按临时费率和滑动比例赚取比例再保险条约的分保手续费收入，滑动比例与最终条约年度损失率相关[71] - 2019/2020条约下，公司获固定临时费率且无滑动比例或有佣金调整；2017/2019条约下，公司前期临时费率更高但赚取滑动比例或有佣金机会减少[72] - 2019/2020和2017/2019条约采用“净”巨灾再保险基础，可大幅降低巨灾事件对分保手续费的不利影响[73] 巨灾再保险情况 - 2019年公司购买巨灾再保险，单一事件损失最高承保6.1亿美元，单一巨灾事件直接自留额为750万美元，个人险保单损失适用25%的成数分保条约，每次巨灾净自留风险敞口为562.5万美元，7月1日起对超过750万美元的前2.925亿美元巨灾保障层有恢复保费保护[74] 投资组合数据 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司投资组合中现金及现金等价物分别为3239.1485万美元和2113.8403万美元，占比分别为14.0%和10.8%；持有至到期投资中美国国债等分别为72.955万美元和72.9507万美元，占比分别为0.3%和0.4%等[77] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司可供出售固定到期证券中美国国债公允价值分别为706.11万美元和822.0381万美元，占比分别为4.2%和5.4%；企业和市政债券中AAA级分别为199.6676万美元和97.9123万美元，占比分别为1.2%和0.6%等[78] 评级信息 - 2017年4月，A.M. Best将KICO的财务实力评级从B++（良好）升级为A-（优秀）；KICO的A.M. Best长期发行人信用评级为a-（负面展望），Kingstone公司为bbb-（稳定展望）；KICO的Kroll Bond Rating Agency保险财务实力评级为A-（稳定展望）等[81] 巨灾事件影响 - 2019年和2018年，巨灾事件使公司净损失率分别提高6.0个百分点，主要是纽约州南部市场因低温导致冻管及水损索赔[82] 保险监管法规 - 纽约州保险控股公司法规定，保险公司需向纽约州金融服务部注册并提供年度信息，重大交易需获批准，控制权变更需获批准，直接或间接持有10%或以上投票权证券被视为控制[83][85] - 保险公司受注册地和业务开展地州保险部门监管，KICO需提交财务报表并接受检查，部分州限制保险公司退出市场，但未影响KICO退出纽约商业责任险和商业车险市场及得州保险市场[86][87][88] - 2017年纽约州金融服务部实施新的网络安全法规，KICO需建立相关政策和制度并每年4月15日向其认证合规[90] - 2010年多德 - 弗兰克法案设立联邦保险办公室，该办公室监测保险行业、收集数据、研究监管体系现代化，支持州监管制度，必要时考虑联邦监管[91] - 2019年9月联邦保险办公室年度报告总结其活动、EO报告主题及2018年保险行业财务表现、状况和2019年市场展望[91] - 2017年12月22日美国企业税率降至21%，降低美国保险公司有效税率[92] - 《2019年恐怖主义风险保险计划重新授权法案》2020年12月20日颁布，2027年12月31日到期[93] 监管检查与合规 - 纽约DFS于2019年开始对KICO进行检查，预计2020年完成[94] - KICO的总调整资本高于授权控制水平风险资本，符合纽约风险资本要求[96] - 截至2019年12月31日，KICO保险监管信息系统比率均在正常范围内[98] 股息限制 - 公司从KICO获得股息受限，为过去36个月盈余的10%或投资收入的100%中的较低者[97] 公司历史与人员 - 公司1961年成立，1999年更名为DCAP Group, Inc.，2009年7月1日更名为Kingstone Companies, Inc.[102] - 截至2019年12月31日，公司有97名员工，无员工受集体谈判协议覆盖[103] 报告文件披露 - 公司年报、季报等报告文件会提交给美国证券交易委员会，可在公司官网和SEC官网免费获取[104] 市场风险披露适用情况 - 本项关于市场风险的定量和定性披露不适用于小型报告公司[280]