财务数据关键指标变化 - 2019年1月31日服务收入为49530万美元，2018年为32050万美元，2017年为15220万美元，2016年为25120万美元[209] - 2019年1月31日运营收益为2210万美元，2018年亏损2400万美元，2017年亏损8950万美元，2016年亏损75030万美元[209] - 2019年1月31日净利润为1440万美元，2018年亏损2410万美元，2017年亏损8960万美元，2016年亏损75040万美元[209] - 2019年1月31日基本每股净收益为0.72美元，2018年亏损1.20美元，2017年亏损4.46美元，2016年亏损37.33美元[209] - 2019年1月31日流动资金为22310万美元，2018年为3810万美元，2017年为1480万美元，2016年为900万美元[209] - 2019年1月31日总资产为67280万美元，2018年为27380万美元，2017年为20500万美元，2016年为23480万美元[209] - 2019年1月31日股东权益为34070万美元，2018年为22460万美元，2017年为17800万美元，2016年为19210万美元[209] - 2016财年公司记录了6.402亿美元的商誉和长期资产减值费用，因油气行业快速下滑，陆上钻井平台数量减少近75%[209] - 2019年1月31日财年，无单一客户占公司收入超10%，前五大客户合计占约23%[141] - 2018财年，公司前五大客户的收入合计约占总收入的23%[53] 业务发展与运营情况 - 公司在2018财年的收入增长得益于新客户数量两位数百分比的增加和为现有客户提供服务广度的显著提升[19] - 公司为客户提供涵盖完井、修井和生产的全生命周期工程解决方案[19] - 公司服务于美国主要陆上油气产区，通过超35个服务设施支持客户运营[18] - 公司运营75辆电缆车，约60%配置用于泵入或射孔桥塞作业[39] - 公司有超120个压裂树和20个管汇在各地区为客户服务[40] - 公司的可溶解塞已在约90口井为约30个客户部署并取得优于竞品的效果[37] - 公司干预服务包括打捞、过油管和管道回收等，拥有领先的干预专家团队和全面的工具设备组合[43] - 公司生产解决方案服务包括生产防喷器、机械电缆服务等，拥有一系列专有生产工具[50] - 公司销售活动通过销售代表和业务发展人员网络进行，营销活动内部执行，注重有机增长和品牌服务质量[54] - 截至2019年1月31日，公司有26名企业销售代表和65名区域销售代表，平均从业经验超10年[55] - 公司主要竞争对手包括区域公司和跨国公司，通过提供广泛非压裂服务、高质量设备和专业人员来差异化竞争[55] - 2018年11月收购Motley，目前有8套连续油管设备，2019年预计交付并部署7套[44] - 2018财年第四季度，公司成功将Motley业务集成到基于微软的企业资源规划系统和资产管软件TrakQuip上[68] - 公司运营超1000辆车辆，受联邦和州运输相关法规约束[76] - 截至2019年1月31日，公司约有1400名员工，约85%从事运营、质量和采购，6%从事销售和营销，9%从事财务、人力资源、IT和行政管理[87] - 2019年1月31日止年度，收入增长反映新客户数量两位数百分比增长及向现有客户提供服务广度显著增加[215] 专利与专有工具情况 - 公司拥有14项专利、23项美国和外国待批专利申请以及20项额外的专有工具[20] 收购情况 - 2013 - 2014年收购7家私营油田服务公司并整合，2018年11月收购Motley，2019年3月分别收购Tecton和Red Bone[23] - 2018年11月收购Motley，目前有8套连续油管设备，2019年预计交付并部署7套[44] 行业环境与市场情况 - 美国已确定的可采储量包括3030亿桶页岩油和245.9万亿立方英尺页岩气[28] - 2018年10 - 12月油价暴跌44%，但公司在2018财年第一季度运营收益转正并持续到第四季度[32] - 2014年末至2016年油气行业低迷，国内陆地钻井平台数量减少超75%[94] - 2018年10 - 12月油价暴跌44%[95] - 油气行业需求周期性变化，公司业务受客户资本和运营支出意愿影响[93] - 政府对油气钻探和生产活动的监管加强，可能减少钻探活动和公司服务需求[97] - 资本市场状况会影响勘探与生产公司的支出，进而影响公司服务需求[98] 法规政策影响 - 2015年9月新的《清洁水规则》生效，2018年1月起被暂停实施两年，后续规则修订引发争议[77] - 2015年10月，EPA将臭氧的国家环境空气质量标准从75ppb降至70ppb，并于2018年7月完成达标/未达标指定[79] - 2016年5月，EPA敲定关于石油和天然气行业空气质量许可的规则，可能使小设施触发更严格的空气许可要求[79] - 2016年12月，EPA与环保组织达成同意令，要求在2019年3月15日前对某些石油和天然气废物法规提出修订规则制定建议，最终行动不晚于2021年7月15日[72] - 2016年，EPA发布关于水力压裂期间甲烷排放捕获的最终法规，2017年6月提议暂停实施两年，2018年9月提议修订或废除部分标准[83] - 2016年12月，EPA发布水力压裂对饮用水资源潜在影响的最终报告，指出部分活动和因素可能影响饮用水资源[85] - 2017年12月，BLM废除其2015年3月发布的联邦和原住民土地水力压裂规则，引发部分州和环保组织在联邦法院的挑战[84] - 2018年9月，BLM发布规则撤销或放宽对公共土地上石油和天然气活动甲烷排放的某些限制，遭加利福尼亚和新墨西哥州在诉讼中挑战[83] - 2014 - 2018年中重型车辆需实现约20%的燃油消耗降低[125] - 多个州出台油田反赔偿法案，可能限制或禁止对公司的赔偿[122] - 美国地质调查局2016年3月确定俄克拉荷马等6个州受诱发地震影响最大[129] - 美国近一半州已采取法律措施减少温室气体排放[131] 公司面临的风险 - 公司业务面临诸多风险，如设备缺陷、事故、环境污染等，保险可能不足以覆盖所有损失[102][105] - 近年来油田服务公司面临大量工资和工时相关诉讼，公司也被列为被告且无相关保险[107] - 公司依赖熟练员工，劳动力成本增加或熟练工人短缺会影响业务[108] - 公司过去有亏损情况，未来盈利能力无保证[111] - 公司采购材料不依赖单一供应商，但部分材料可能面临短缺和价格上涨风险[57] - 公司扩张资产基础可能需大量资本支出，否则无法有机拓展业务[113] - 设备短缺或成本增加、供应商供货问题会影响公司运营[116][119] - 公司无法跟上行业技术进步会处于竞争劣势[121] - 公司可能需承担所收购公司的环境及其他负债，现有收购协议中的赔偿条款可能覆盖部分情况，但存在条款终止或赔偿方不履行义务的风险[134] - 公司或客户获取或续签许可证的延迟或无法获取，可能导致收入损失并影响业务、财务状况和经营成果[135] - 公司虽定期寻求提高服务价格，但因行业竞争激烈，不一定能成功提价或维持现有价格，且提价幅度可能不足以抵消成本上升[136][137] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能在财务、技术等资源上更具优势，竞争压力可能降低公司市场份额或迫使降价[138][139][140] - 若失去重要客户、重要客户大幅减少采购订单或依赖的重要项目延迟、缩减或取消，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[141] - 公司业务扩张可能难以有效管理设备车队，无法满足客户当前和未来需求，影响业务、财务状况和经营成果[142][143] - 高杠杆可能增加公司对不利经济和行业状况的脆弱性，限制融资能力，使公司在竞争中处于劣势[144][146] - 公司收购活动可能面临意外延迟、成本和问题，整合收购业务可能存在困难，且收购竞争激烈可能增加成本或导致放弃收购[150][151][153] - 公司可能面临未来减值费用，截至2019年1月31日，含商誉余额的报告单元、无限期无形资产和长期资产的估计公允价值均超过账面价值，无减值迹象[154] - 无形资产的重大减记会对公司财务结果产生负面影响，若测试资产账面价值超过估计公允价值，需减记至公允价值，产生非现金费用[155] - 公司运营依赖信息技术资源，网络安全风险可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[157] - 公司产品和服务不断扩张，若无法有效管理增长，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，导致普通股市值下降[158] - 公司资产维护、升级和翻新需要资本支出，若无法融资，可能影响设备可用性和吸引力，对业务产生不利影响[159] - 油服和设备供应商竞争受安全和质量声誉影响，违反健康安全法规或客户要求会损害声誉和竞争地位[160] - 季节性和恶劣天气会影响服务需求和运营，导致收入损失和设备设施损坏[162] - 公司可能面临人身伤害、财产损失索赔或其他诉讼，随着服务井复杂度增加，风险更大[163] - 公司从KLX分拆可能无法实现预期收益，还可能受市场波动和不利事件影响，失去KLX财务支持可能影响资本需求[164][165] - 分拆可能使公司面临州和联邦欺诈性转让法律及法定股息要求带来的潜在负债，法院可能不认可公司和KLX的偿债能力及资金合法性[168][170] 公司股权与证券情况 - 截至2019年1月31日，公司有2260万股流通普通股，另有322.5万股预留用于LTIP，20万股预留用于员工股票购买计划，30万股预留用于非员工董事股票和递延薪酬计划[175] - 截至2019年1月31日，约246.5万股受限普通股已授予管理层、董事和员工，约76万股可用于未来发行[175] - 2018年9月14日，公司向管理层授予约198.5万股受限股票，占2019年1月31日流通股的约9%，这些股票将在四年内按比例归属[175] - 若收购方获得特拉华州公司15%或以上的有表决权股票，在三年内不得与该公司或其子公司进行“业务合并”[182] - 公司符合“新兴成长公司”资格，若年收入超过10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元或三年内发行超过10亿美元的非可转换债务，将不再符合该资格[186] - 2019年3月18日，公司普通股最后报告的销售价格为每股24.68美元，有1161名登记持有人[200] - 公司目前不打算支付股息，董事会将根据财务状况等因素制定股息政策，债务协议限制了支付股息的能力[202] - 2018年9月14日，公司向股东按每持有1股公司普通股分配0.4股KLX能源服务公司普通股[210] 公司资本支出与融资情况 - 公司未来资本支出主要依靠经营活动现金流和现有现金余额，不足时可借1亿美元高级担保资产贷款工具[114] - 2025年到期的11.5%高级担保票据契约等可能限制公司融资选择[115] - 2018年10月公司发行2.5亿美元票据，可能通过ABL信贷工具或其他方式产生更多债务[144] 公司运营设施情况 - 截至2019年1月31日，公司有33个主要运营设施[191]