2020财年业务销售数据 - 2020财年公司零售销售832,640辆二手车，批发销售466,177辆汽车，管理应收账款组合达136.2亿美元，服务约1,036,000个客户账户[18] - 2020财年，约61%购买零售二手车的客户也购买了ESP，约19%购买了GAP[34] - 2020财年，扣除3天还款和车辆退回影响后，CAF为42.5%的零售二手车提供了融资[36] - 2020财年，公司网站和相关移动应用平均每月访问量为2500万次，约93%的购车客户先在线访问[59] - 2020财年二手车销售额为171.695亿美元，批发汽车销售额为25亿美元，净销售额和营业收入为203.2亿美元[156] - 2020财年毛利润为27.223亿美元，同比增长9.7%；净利润为8.884亿美元，同比增长5.5%[156][169] - 2020财年二手车销售单位为832,640辆，同比增长11.2%；批发汽车销售单位为466,177辆，同比增长4.2%[156][169] - 2020财年CAF收入为4.56亿美元，同比增长4.0%，融资了42.5%的零售二手车单位销售[156][164][169] - 2020年二手车销售额为171.695亿美元，同比增长13.2%；批发车销售额为25亿美元，同比增长4.5%；总净销售额和运营收入为203.2亿美元，同比增长11.8% [200] - 2020年二手车销量为832640辆，同比增长11.2%；批发车销量为466177辆，同比增长4.2% [201] - 2020年二手车平均售价为20418美元，同比增长1.7%；批发车平均售价为5089美元，同比下降0.2% [202] - 2020财年二手车收入增长13.2%，主要因销量增长11.2%，其中可比门店二手车销量增长7.7%[204][209] - 2020财年批发车辆收入增长4.5%，主要因批发销量增长4.2%，批发车辆平均售价与上年持平[204][213] - 2020财年其他销售和收入增长7.1%，由EPP收入增长14.4%驱动，2020年实现利润分成收入2030万美元，较上年增加1190万美元[215] - 2020财年二手车毛利润为18.201亿美元，增长11.7%；批发车辆毛利润为4.544亿美元，增长5.4%；其他毛利润为4.478亿美元，增长6.4%；总毛利润为27.223亿美元，增长9.7%[216] - 2020财年二手车每单位毛利润为2186美元，增长10.6%；批发车辆每单位毛利润为975美元，增长18.2%；其他每单位毛利润为538美元，增长68.9%；总每单位毛利润为3270美元，增长13.4%[217] - 2020财年CAF二手车融资渗透率为46.7%，Tier 2为20.2%，Tier 3为10.2%，其他为22.9%[205] - 2020财年批发车辆销量增长主要因评估购买率提高和门店数量增长，部分被评估流量降低抵消[213] - 2020财年EPP收入增长受二手车销量增长、利润率提高和利润分成收入增加共同影响，部分被取消储备金调整抵消[215] 市场份额情况 - 2019年美国约销售4100万辆二手车，其中约2300万辆车龄在0 - 10年，公司估计在运营市场销售了该年龄段车辆的4.7%，较2018年增长4.2%，全国范围内约占3.5%[39] - 2019年公司在可比门店市场销售了约4.7%的0 - 10年车龄车辆，在全国范围内销售了约3.5% [183] - 2019年公司在0 - 10年车龄二手车市场份额从约4.2%增至4.7%[209] 门店运营情况 - 截至2020年2月29日，公司在美国106个电视市场运营216家二手车门店[20] - 截至2020年2月29日，公司全国约有80,000辆零售车辆库存，2020财年约34%的车辆应客户要求进行了转移[29] - 截至2020年2月29日，公司在74家门店进行批发拍卖，平均拍卖销售率约为95%[32] - 截至2020年2月29日，公司运营216家二手车门店，其中生产型门店102家，非生产型门店114家[129] - 截至2020年2月29日，216家二手车门店中138家位于自有场地，78家位于租赁场地，其中土地租赁22家，土地和建筑物租赁56家[131] - 截至2020年2月29日，公司运营74家批发拍卖业务，大部分位于生产型门店[129] - 生产型门店一般占地10 - 25英亩，非生产型门店一般占地4 - 12英亩[129] - 截至2020年2月29日，位于小型都市统计区（MSA）的生产型门店有11家，非生产型门店有41家[129] - 公司在多个州设有二手车门店，其中加利福尼亚州27家、佛罗里达州19家、得克萨斯州23家[131] - 截至2020年2月29日，公司在106个电视市场设有二手车门店，覆盖约78%的美国人口，2020财年开设13家门店，2021财年3月开设1家，4月1家有限运营[185] - 2020财年年初二手车门店数量为203家，新开13家，年末为216家[207] 疫情影响情况 - 受疫情影响，约一半门店关闭或受限运营，多数营业门店销售额降至去年的50%或更低，2020年4月约15,500名员工被休假[21] - 2020年4月，公司宣布约15500名员工被暂时休假，自4月18日起生效[62] - 2020年4月公司宣布约15500名员工休假，自4月18日起生效[95] - 新冠疫情可能对公司业务、销售、运营结果和财务状况产生重大负面影响，公司可能需寻求额外融资[72][73] - 受COVID - 19影响，约一半商店关闭或有限运营，多数营业商店销售额降至去年的50%或更低[171] - 2020年3月公司在循环信贷安排下净借款约6.75亿美元，3月31日现金及现金等价物约7亿美元，库存超25亿美元[174] - 2020年4月约15,500名员工被休假，总裁兼CEO放弃50%薪水，高级领导团队减薪，董事会放弃现金津贴[176] - 公司采取暂停回购股票、暂停门店扩张和改造、减少库存和运营费用等措施应对疫情[175] - 因疫情严重程度和持续时间不确定，对公司收入、盈利能力、财务状况和流动性的全面影响未知[177] - 2020年4月约15500名员工被暂时休假[180][181] 员工情况 - 2020年2月29日，公司共有27050名全职和兼职员工，其中22272名为小时工和 salaried 员工，4778名为销售员工[61] 融资与金融市场情况 - 截至2019年12月31日，汽车金融行业未偿还应收账款超1万亿美元[42] - 公司为零售客户提供融资选择，第三方金融提供商包括 Ally Financial 等[49] - 长期融资的可用性或成本变化可能对公司销售和经营业绩产生不利影响[78] - 资产支持证券化市场状况变化可能导致公司获取资金成本上升或需寻求替代融资方式[79] - 公司信贷协议中的契约和绩效触发条件若未遵守，可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[80] 竞争情况 - 公司所处行业竞争激烈，包括新旧车经销商、线上销售平台和私人个体等竞争对手[82] - 公司CAF部门面临来自银行和信用社等金融机构的竞争，若无法提供有竞争力的金融服务，可能影响业务[89] 风险因素情况 - 公司收集客户和员工的敏感机密信息，信息泄露可能损害品牌和业务[100] - 公司业务对新旧车价格变化敏感，价格显著变化可能影响销售和经营业绩[101] - 公司依赖第三方融资和EPP产品供应商，若供应商停止服务或改变条款，可能对业务产生不利影响[107][108] - 公司依赖第三方供应商提供关键业务组件，若供应商表现不佳可能对业务产生重大不利影响[115] - 公司面临多种法律诉讼，不利结果可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[116] - 公司战略投资可能无法实现预期收益，且可能因投资公允价值下降而产生减值损失[118][119] 股权与股息情况 - 公司授权发行普通股上限为3.5亿股，优先股上限为2000万股，截至2020年2月29日，普通股流通股数为1.63081376亿股，优先股无流通股，股东约3000名[148] - 公司未支付普通股股息，且短期内无支付计划[149] - 2020财年第四季度，公司未出售未根据《证券法》注册的股权证券[150] 股票回购情况 - 2019年12月1 - 31日，公司回购普通股43.0093万股，均价92.54美元，剩余可回购金额16.26158768亿美元[152] - 2020年1月1 - 31日，公司回购普通股26.7955万股，均价87.76美元，剩余可回购金额16.02642182亿美元[152] - 2020年2月1 - 29日，公司回购普通股52.42万股，均价95.96美元，剩余可回购金额15.5233737亿美元[152] - 2020财年第四季度，公司共回购普通股122.2248万股[152] - 2018年10月23日，董事会授权回购不超过20亿美元普通股，无到期日[152] 投资回报情况 - 假设2015年2月28日初始投资100美元，截至2020年2月29日，公司普通股累计回报为130.10美元[155] - 假设2015年2月28日初始投资100美元，截至2020年2月29日，标普500指数累计回报为155.49美元，标普500零售指数累计回报为221.61美元[155] 现金流量情况 - 2020财年运营活动净现金使用量为2.366亿美元，非追索应付票据净发行额为10.8亿美元，调整后运营活动提供的净现金为8.413亿美元[178] 准备金情况 - 截至2020年2月29日，估计损失率10%的变化会使贷款损失准备金变动约1580万美元[193] - 截至2020年2月29日，估计取消率10%的变化会使取消准备金变动约1180万美元[196] 全渠道体验情况 - 截至2020财年末，超60%客户可享受全渠道购车体验[19] - 到2020财年末公司全渠道体验覆盖超60%的客户[94] - 2020财年公司将全渠道体验推广至更多市场，使超60%的客户可使用[184] 业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，春季和夏季流量和销售最强，秋季销售最慢[56] 技术应用情况 - 公司使用云技术和自有技术，开发数据科学和机器学习能力优化业务和客户体验[57] 战略合作情况 - 2020年1月公司宣布与Edmunds合作并投资5000万美元获得该公司少数股权[118] 库存销售情况 - 公司超过99%的零售二手车库存能实现零售销售[58] 过去财年库存收购情况 - 过去5个财年，公司每年通过评估流程收购的零售库存占比为36% - 41%[52] 行业整体销售情况 - 2019年12月31日，美国约有2.8亿辆轻型车辆在运行，2019年估计零售销售约1700万辆新车和4100万辆二手车，拍卖和其他渠道销售超2000万辆批发车辆[54]