公司财务数据关键指标变化 - 2019 - 2015年总营收分别为282,561千美元、279,456千美元、219,203千美元、173,671千美元、155,024千美元[26] - 2019 - 2015年净利润分别为58,957千美元、82,165千美元、68,064千美元、61,102千美元、40,442千美元[26] - 2019 - 2015年经营活动提供的净现金分别为165,692千美元、148,646千美元、154,585千美元、108,445千美元、89,160千美元[26] - 2019 - 2015年EBITDA分别为198,680千美元、220,136千美元、170,097千美元、138,160千美元、106,670千美元[26] - 2019 - 2015年调整后EBITDA分别为217,574千美元、217,436千美元、166,939千美元、138,397千美元、123,191千美元[26] - 2019 - 2015年净利润分别为58,957千美元、82,165千美元、68,064千美元、61,102千美元、40,442千美元[32] - 2019 - 2015年EBITDA分别为198,680千美元、220,136千美元、170,097千美元、138,160千美元、106,670千美元[32] - 2019 - 2015年调整后EBITDA分别为217,574千美元、217,436千美元、166,939千美元、138,397千美元、123,191千美元[32] - 截至2019年12月31日，公司合并债务约为9.954亿美元[50] 公司穿梭油轮业务数据关键指标变化 - 2019 - 2015年末运营的穿梭油轮数量分别为16艘、16艘、15艘、11艘、10艘[26] - 2019 - 2015年末运营的穿梭油轮平均船龄分别为6.5年、5.5年、4.7年、4.7年、4.1年[26] - 截至2020年3月19日，公司船队由16艘穿梭油轮组成[64] - 截至2020年3月19日，公司拥有16艘穿梭油轮，租约平均剩余期限为2.6年[206][211] 公司股权结构相关情况 - 2016年5月18日所有次级单位按1:1的比例转换为普通股单位[27] - 截至2020年3月19日，有3,750,000份A系列优先股发行并流通[37] - 截至2020年3月19日，KNOT持有公司26.2%的普通股单位，其控制的普通合伙人持有公司1.85%的普通合伙人权益和0.3%的普通股单位，KNOT和普通合伙人合计持有26.5%的普通股单位及全部激励分配权[130][145] - 截至2020年3月19日，KNOT和公司普通合伙人持有26.5%的普通股[165] 公司业务经营风险 - 冠状病毒爆发对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响，交易价格可能继续下跌[41] - 公司现金分配政策要求每季度分配所有可用现金，可能影响公司增长和满足财务需求的能力[42][43] - 公司需扣除估计的维护和替换资本支出，可能影响可分配给股东的现金[45][46] - 公司债务水平可能限制其获得额外融资、开展业务和支付股息的灵活性[50][53] - 融资协议中的限制和契约可能影响公司融资和业务活动，违约可能导致严重后果[52][56][57] - 收购和整合若不能及时且经济高效完成，会对公司财务状况和经营成果产生不利影响[60][62] - 现有船舶维修和保养成本难以预测，可能大幅高于自建船舶，会减少公司现金流和流动性[61] - 租约提前终止会对公司经营成果和可分配现金产生重大不利影响[64] - 失去关键客户会导致公司收入和现金流大幅损失，且可能进入不稳定的现货市场[66][67] - 公司运营依赖KNOT子公司提供的服务，其服务表现不佳会损害公司业务[68][69] - 公司增长依赖穿梭油轮运输服务需求的持续增长，行业供需因素不可控[71] - 油价下跌会对公司增长前景和经营成果产生不利影响，如减少勘探开发、降低租船需求等[74][76] - 英国脱欧可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[80] - 公司新租约获取面临竞争，或影响业务与财务状况[82] - 全球穿梭油轮供应增加而需求未相应增长，会影响租金和船只价值[83] - 船只每60个月（15年船龄前）或30个月（15年船龄后）需干坞，费用和时间或超预期[86] - 现有租约到期后可能无法续租，影响公司业务和财务[87] - 船只需通过船级社认证，未通过会导致收入损失和合规成本增加[88][90][91] - 船只价值受多种因素影响，可能下降并影响经营结果[92][95] - 气候变化和温室气体限制或增加运营成本，影响收入和战略增长[94][96][97] - 国际业务面临政治、政府和经济不稳定风险，影响公司运营[98] - 海运存在风险，事故会对公司业务和财务造成不利影响[99][100][101] - 公司保险可能不足以覆盖损失，未来获取保险或有困难[102] - 2020年1月1日起，国际海事组织规定船舶燃料最大硫含量从3.5%降至0.5%，或增加公司运营成本[108] - 公司报告货币和运营子公司功能货币为美元，多数运营费用以其他货币计价，美元贬值或增加服务协议支出[113] - 公司多数船员受集体谈判协议覆盖，协议薪资通常每年或每两年重新协商，薪资提高会增加运营成本[114] - 公司依赖KNOT吸引和留住合格员工，若无法提高租金补偿船员成本增加，将影响公司经营[115] - 若公司违约，相关方有权对船舶行使海事留置权，船舶被扣押会中断现金流并影响收入[118] - 公司专注于动态定位穿梭油轮，缺乏多元化，油轮市场不利发展将影响公司业绩[119] - 公司运营依赖信息技术系统和网络，可能遭受网络攻击，成功的攻击会严重扰乱公司运营[124] 公司治理与权益相关规定 - 公司普通股持有人只有有限投票权，普通合伙人可任命三名董事会成员，且普通合伙人需66.67%以上普通股持有人投票才能罢免[128] - 挪威居民持有人无选举董事投票权，持有超过4.9%普通股的人或团体，超出部分无投票权[129] - 普通合伙人在其及其关联方持有公司超过80.0%的普通股单位时，有权行使回购普通股单位的权利[132] - 若任何个人或团体实益拥有超过4.9%的任何类别已发行单位，超出部分在特定情况下无投票权，投票权将按比例重新分配给持股低于4.9%的其他普通单位持有人[141] - KNOT作为全部激励分配权的持有人，在连续四个财季获得最高48.0%的激励分配时，有权重置目标分配水平[148] - 普通合伙人可在未经公司单位持有人同意的情况下，将其普通合伙人权益转让给第三方[143] - 公司授予KNOT及其某些关联方注册权，他们有权要求公司提交涵盖其持有的普通股或其他股权证券的注册声明[145] - 公司普通股单位在资产清偿顺序上次于现有和未来债务以及A类优先股[146] - 在A类优先股未偿付期间，公司合伙协议禁止支付与普通股单位相关的分配款项，直至A类优先股的所有应计和未支付分配款项付清[147] - 普通合伙人可在未经董事会冲突委员会或普通股单位持有人批准的情况下，选择让公司向其发行额外普通股单位以重置激励分配权的目标分配水平[148] - 公司可在无单位持有人批准下发行额外股权证券，A类优先股及与其同等级证券发行后合计不超当时已发行同等级和次级证券账面价值的33.33%[151] - A类优先股转换率每季度重新确定，公式为24美元除以（上一季度末每股账面价值乘以（发行价除以A类优先股初始发行日每股账面价值的商））[152][154] - 2027年2月2日前公司可赎回A类优先股，持有人可选择按当时适用转换率转换为普通股；控制权变更时，持有人可要求按发行价100%现金赎回；2027年2月2日，持有人可要求公司选择以发行价70%现金或价值为发行价80%的普通股赎回[155] - 若普通合伙人及其关联方持有超过80.0%的普通股，普通合伙人有权以不低于当时市场价格收购非关联方持有的全部普通股[162] - 公司合伙协议允许为支付分配进行营运资金借款，这会减少用于经营业务的借款额度[167] 公司金融市场相关风险 - 英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算数据，公司现有贷款和信贷安排利率基于LIBOR，LIBOR显著上升或2021年后逐步淘汰的不确定性可能对公司产生不利影响[169] - 公司依赖主有限合伙（MLP）结构及其对投资者的吸引力来进入债务和股权市场，能源价格波动导致MLP定价波动和错位[171] - 若普通股估值长期恶化，会增加公司资本成本，使股权发行大幅稀释，并影响公司进入资本市场的能力[172] 公司税务相关情况 - 2019年3月12日，欧盟将马绍尔群岛列入税收不合作司法管辖区名单，10月将其移除，欧盟成员国可对名单上国家采取措施[177] - 马绍尔群岛2019年1月1日生效的法规要求特定实体满足经济实质测试，公司认为自身和KNOT UK无需遵守[178] - 若公司未能遵守经济实质法律法规，可能面临财务处罚、信息披露或被从公司登记册除名[179] - 非美国实体若至少75%的应税年总收入为“被动收入”，或至少50%的资产平均价值产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[188] - 公司认为各应税年超过25%的总收入为非被动收入，超50%的资产平均价值用于产生非被动收入，预计不会被视为PFIC[189] - 美国国税局或法院可能不同意公司对定期租船活动收入的处理立场，若被认定为PFIC，美国单位持有人将面临不利税收后果[191] - 美国来源的总运输收入通常需缴纳4%的美国联邦所得税，除非有税收条约豁免或符合第883节规定[192] - 公司预计其船舶拥有子公司可根据美挪税收条约获得美国来源总运输收入的税收豁免，否则可能需缴纳4%的税[193] - 若子公司未来获得美国境内运输收入，可能需按21%的净收入税率加30%的分支机构利润税（除非根据税收条约减免）纳税[194] 公司股权发行情况 - 2013年4月18日公司完成首次公开募股，发行8,567,500个普通股单位[198] - 2014年6月和7月，公司出售5,240,000个普通股单位[199] - 2015年6月2日，公司出售5,000,000个普通股单位[202] - 2017年1月10日，公司出售2,500,000个普通股单位，净收益约5490万美元[203] - 2017年2月2日，公司私募发行2,083,333个A类优先股单位，净收益约4860万美元[203] - 2017年6月30日，公司第二次私募发行1,666,667个A类优先股单位，净收益约3890万美元[204] - 2017年11月9日，公司出售3,000,000个普通股单位，总净收益6600万美元，普通合伙人出资120万美元以维持1.85%的普通合伙人权益[205] 公司成本与分红情况 - 公司年度估计维护和更换资本支出目前为每年6100万美元，其中5230万美元用于更换现有船只，870万美元用于干船坞维护和入级检验[208] - 自首次公开募股以来，公司季度分红从每单位0.375美元增加到2019年12月31日季度的每单位0.52美元[212] EBITDA相关定义与说明 - EBITDA定义为息、折旧和税前收益，调整后EBITDA定义为息、折旧、税、商誉减值费用和其他财务项目前的收益[30] - EBITDA和调整后EBITDA不能替代按照美国公认会计原则计算的净收入或其他业绩指标[31] 公司客户收入占比情况 - 2019年12月31日财年，巴西航运I有限公司、埃尼贸易与航运公司、弗罗纳佩国际公司、加尔普中石化巴西服务公司、雷普索尔中石化巴西公司、挪威国家石油公司、瓦尔能源海洋公司和克努森穿梭油轮池公司分别占公司收入的约23%、16%、16%、13%、13%、7%、6%和6%[66] 公司服务费情况 - KNOT UK向KOAS UK、KOAS和KNOT Management支付的服务费为相关服务成本和费用的5%[138] 公司诉讼相关规定 - 公司合伙协议指定特拉华州衡平法院为特定类型诉讼的专属论坛，该条款可能影响诉讼并增加成本[183][184] 公司合规披露情况 - 2012年美国签署法案限制非美国公司与伊朗和叙利亚的业务往来，公司需按要求披露相关活动[120]