利率环境变化 - 2019年6月30日，联邦基金利率目标区间从0.00% - 0.25%提升至2.25% - 2.50%，短期利率上升，长期利率上升幅度较小，收益率曲线趋平[216] 贷款损失准备金情况 - 2019年6月30日，公司贷款损失准备金为贷款总额的0.70%，准备金不足或监管要求增加准备金可能减少净收入[219] 证券投资组合数据 - 截至2019年6月30日，公司证券投资组合总计12.9亿美元，占总资产的19.5%，加权平均收益率为3.07%，而贷款组合收益率为4.12% [224] - 2019年6月30日，公司7.143亿美元（占投资证券的55.3%）的投资证券被归类为可供出售，可能导致权益波动和净收入减少[224] - 2019年6月30日，公司投资证券公允价值约为13亿美元，有400万美元的未实现损失和1400万美元的未实现收益[240] 贷款组合变化 - 公司贷款组合从2015年6月30日的21亿美元增长至2019年6月30日的46.8亿美元，新增贷款未来表现难以评估[225] - 商业贷款占比从2015年6月30日的67.3%增至2019年6月30日的69.4%，增加了公司风险[226] 商业房地产贷款情况 - 2019年6月30日，公司非自用商业房地产贷款达到银行总风险资本的394%，前36个月商业房地产贷款组合增长79%，可能面临监管审查[229] 税收政策变化 - 2018年起，联邦企业税率从35%降至21%，但税法变化可能对住宅市场和贷款需求产生负面影响[230] - 新泽西州2018年7月立法，对收入超100万美元的公司征收临时附加税，2018 - 2019年税率为2.5%，2020 - 2021年为1.5% [233] LIBOR影响 - 2021年后，LIBOR可能无法保证继续按当前方式运行，这可能影响与LIBOR挂钩的贷款和投资证券价值及回报[234] 住宅抵押贷款销售收益 - 2019年6月30日止年度，住宅抵押贷款销售收益达52.4万美元，约占非利息收入的3.9%[236] 存款情况 - 2019年6月30日，经纪存款总计2.358亿美元，约占总存款的5.7%；通过上市服务获得的定期存款未偿还余额为6610万美元，占总存款的1.6%[237] - 公司依赖批发存款，其稳定性不如传统零售渠道存款，可能影响流动性和经营业绩[237][238] 无形资产情况 - 2019年6月30日，公司资产负债表上无形资产约为2.161亿美元，包括2.109亿美元的商誉和520万美元的核心存款无形资产[243] - 公司持有无形资产，未来可能减值，若发生减值，收益将减少[243] 利率风险相关 - 公司多数资产和负债对利率变化敏感，利率风险是需管理的重大业务风险[392] - 利率和收益率曲线的变动显著影响公司净利息收入，利差扩大提升净收入，利差缩小则产生不利影响[393] - 存款利率通常基于短期利率确定，贷款利息基于较长期利率，短期和长期利率利差影响公司净利息利差[394] - 公司面临净息差和利润率进一步压缩的重大风险，收益率曲线变陡或短期市场利率下降可能使计息负债成本下降快于生息资产收益率[396] 风险管理策略 - 公司执行多种策略管理净息差和利润率风险，包括将过剩流动性配置到高收益生息资产等[395] - 公司业务计划要求扩大工商业和建筑贷款业务，增加长期核心存款，还制定了利用衍生品管理利率风险的策略[397] - 公司维持资产负债管理（ALM）计划，由董事会通过利率风险管理委员会监督，该委员会每季度开会并向董事会报告[399] - 董事会将ALM计划的运营职责分配给资产负债管理委员会（ALCO），其职责包括定量分析等多项内容[400][401][403] 经济价值权益和净利息收入分析 - 2019年6月30日和2018年6月30日，各情景下经济价值权益（EVE）金额和EVE比率在比较期间下降，对利率变动的敏感性总体略有降低[404] - 2019年6月30日与2018年6月30日相比，升息情景下净利息收入（NII）分析显示利率风险敞口增加，降息情景下减少[408] - 2019年6月30日，利率上升300个基点时NII为131190千美元，较之前变化 -16118千美元，变化率 -10.94%；2018年6月30日，利率上升300个基点时NII为151420千美元，较之前变化 -6540千美元，变化率 -4.14% [409] 利率计算局限性 - 未来利率及其对净投资组合价值或净利息收入的影响不可预测，假设计算结果不能代表实际情况，计算存在固有缺陷[410] 投资证券减值风险 - 公司投资证券组合可能需计提减值准备，若认定减值非暂时性，需记录减值费用[239][240]