财务数据关键指标变化 - 2018年净销售额增长6%，从2017年的8.201亿美元增至8.675亿美元，其中销量增长3%，售价和产品组合增长2%[90] - 2018年毛利率为36.0%，高于2017年的35.5%，推动公司毛利润同比增长7%[90] - 2018年净利润为5950万美元，摊薄后每股收益为4.45美元，2017年分别为2030万美元和1.52美元[91] - 2018年非GAAP摊薄后每股收益增长21%，从2017年的5.01美元增至6.04美元[91] - 2018年调整后EBITDA创纪录达1.256亿美元，较上一年的1.152亿美元增长9%[91] - 2018年公司经营活动净现金流为7880万美元，高于2017年的6480万美元[93] - 2018 - 2016年GAAP摊薄后每股收益分别为4.45美元、1.52美元、4.63美元，非GAAP摊薄后每股收益分别为6.04美元、5.01美元、4.60美元[134] - 2018 - 2016年调整后EBITDA分别为1.25608亿美元、1.15239亿美元、1.06576亿美元，调整后EBITDA利润率分别为14.5%、14.1%、14.3%[134] - 2018年净销售额增长4740万美元或6%，达到8.675亿美元，受益于销量增长3%、售价和产品组合增长2%以及外汇换算带来的370万美元积极影响[139] - 2018年商品销售成本为5.552亿美元，较2017年的5.286亿美元增长5%，主要因产品销量增加、原材料成本上升等[140] - 2018年毛利润较2017年增加2080万美元或7%，得益于净销售额和产品销量增加，且2018年毛利率为36.0%，高于2017年的35.5%[141] - 2018年销售、一般及行政费用较2017年增加910万美元，主要因劳动力相关成本增加和外汇换算负面影响[142] - 2018年营业收入为8780万美元，2017年为6270万美元，增长得益于净销售额和毛利润增加以及合并相关费用降低[144] - 2018年和2017年有效税率分别为30.1%和68.7%，排除特定项目后，预计分别约为22%和27%[148] - 2018年关联公司净收入权益较2017年减少150万美元，主要因对一家 captive 保险公司的投资收益降低[149] - 2018年归属于非控股股东的净收入较2017年减少170万美元，主要因2017年12月收购印度合资企业剩余权益[150] - 2017年净销售额为8.201亿美元，较2016年的7.467亿美元增长10%，得益于有机销量增长6%、收购Lubricor带来的销售增长等[152] - 2017年利息支出同比增加100万美元，利息收入增加50万美元[160] - 2017年和2016年公司有效税率分别为68.7%和27.6%，若不计美国税改和霍顿合并相关不可抵扣费用影响，2017年有效税率约为27%[161] - 2017年股权收入较2016年增加100万美元[162] - 2017年归属于非控股股东的净收入较2016年增加40万美元[163] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2018年北美和亚太地区营业利润分别同比增长14%和16%，净销售额分别增长8%和7%[92] - 2018年北美地区净销售额为3.835亿美元，占公司合并净销售额约44%，较2017年增加2690万美元，增幅8%；运营收益为8830万美元，较2017年增加1060万美元，增幅14%[166] - 2018年EMEA地区净销售额为2.336亿美元，占公司合并净销售额约27%，较2017年增加740万美元，增幅3%；运营收益为3600万美元，较2017年增加60万美元，增幅2%[167] - 2018年亚太地区净销售额为2.142亿美元，占公司合并净销售额约25%，较2017年增加1310万美元，增幅7%；运营收益为5610万美元，较2017年增加770万美元，增幅16%[168] - 2018年南美地区净销售额为3630万美元，占公司合并净销售额约4%，较2017年增加10万美元，增幅小于1%；运营收益为390万美元，与2017年持平[170] - 2017年北美地区净销售额为3.566亿美元，占公司合并净销售额约43%，较2016年增加2040万美元，增幅6%；运营收益为7770万美元，较2016年减少10万美元[171] 公司合并相关情况 - 预计未来几个月完成与Houghton的合并，合并后年销售额和调整后EBITDA将约翻倍，协同效应预计第三年达4500万美元以上[96] - 公司为收购Houghton获得11.5亿美元银行承诺，新信贷安排额度为11.5亿美元，预计年利率在3.75% - 4.0%，美元和欧元定期贷款有不同比例的季度本金摊销[125] - 2018年公司合并相关费用总计1950万美元，净现金流出约1680万美元；2017年合并相关费用总计3080万美元，现金流出约2590万美元，预计合并完成前还将产生2500 - 3000万美元相关费用及现金流出，合并后预计成本协同效应达4500万美元以上[126] - 公司预计FTC和EC最终批准及合并完成将在未来几个月内，拟剥离产品线约占合并后公司收入的3%[127] - 2018年与Houghton合并相关成本为1670万美元，2017年为2990万美元[143] 公司资产与负债情况 - 截至2018年和2017年12月31日，公司坏账准备分别为520万美元和550万美元[99] - 截至2018年12月31日，公司股权投资账面价值为2130万美元，包括对Primex、Nippon Quaker Chemical和Kelko Quaker Chemical的投资[102] - 因美国税改，公司于2018年12月31日确认790万美元递延所得税负债和相应递延所得税费用，非美国子公司未分配收益约2.1亿美元[106] - 2018年12月31日，美国养老金计划相关累计其他综合损失约1900万美元，公司预计2020年完成该计划终止并记录养老金结算费用[112] - 2018年12月31日，外国和美国养老金计划加权平均折现率分别为2.33%和3.44%，计划资产加权平均预期回报率分别为2.22%和5.95%，折现率和预期回报率增减0.5个百分点对公司税前收益有不同影响[113][114] - 2018年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.244亿美元，较2017年的1.111亿美元增加1340万美元，主要因经营活动提供7880万美元现金，被投资活动使用1240万美元、融资活动使用4690万美元和外汇汇率变动负面影响610万美元所抵消[117] - 2018年经营活动提供净现金7880万美元，较2017年的6480万美元增加1400万美元，主要因经营业绩增长和收到410万美元现金股息[118] - 2018年投资活动使用净现金1240万美元，低于2017年的1460万美元，主要因当年收购付款减少和资产处置现金收益降低[119] - 2018年融资活动使用净现金4690万美元，低于2017年的5520万美元，主要因2017年四季度购买印度子公司剩余非控股权益使用3180万美元现金，但2018年长债偿还增加[120] - 公司主要信贷安排额度为3亿美元，可增至4亿美元，2018年和2017年12月31日，公司合并总债务与调整后息税折旧摊销前利润比率均低于1:1，信贷安排借款分别为2400万美元和4850万美元[121] - 截至2018年12月31日，公司不确定税务立场的总负债为850万美元，若全额支付，可因其他税务管辖区的抵销利益减少至多490万美元；剩余美国联邦过渡税为890万美元，760万美元为2019年后到期的长期应付税[128] - 公司计划在2020年完成美国养老金计划终止，预计需额外投入0 - 1000万美元[130] - 截至2018年12月31日，公司总合同现金义务为9.6884亿美元，其中2019年需支付1.7145亿美元，2020年需支付3.2216亿美元等[133] 公司特殊项目及其他情况 - 公司持有一家 captive insurance company 33%的投资并采用权益法核算，其收益不代表公司未来经营表现[134] - 公司2015年第四季度启动的全球重组计划产生的重组信贷不代表公司未来经营表现[135] - 公司认为可通过内部资金、债务或股权补充来支持运营需求和业务目标[131] - 截至2018年12月31日，ACP认为其水处理系统剩余运营相关潜在已知负债范围约为10万美元至100万美元[176]