公司收购与合并情况 - 2019年8月1日公司完成与Houghton的合并，10月1日收购Norman Hay运营部门[104] - 2019年公司为完成与Houghton的合并支付约7.976亿美元（扣除收购现金），收购Norman Hay支付约9530万美元（扣除收购现金）[130] - 2019年8月1日公司完成合并，最终收购对价包括1.708亿美元现金、约430万股普通股（占收盘时公司普通股约24.5%）以及为Houghton再融资7.026亿美元债务，合并中获得现金7580万美元[132] - 2019年8月1日霍顿出售部分钢铁和铝相关产品线获约3700万美元现金，占收购日获得的7580万美元现金一部分，剥离产品线约占合并公司净销售额3%[133] - 2019年10月1日公司完成对诺曼·海公司收购，初始购买价8000万英镑，预计2020年上半年完成结算调整，预计支付约270万英镑，2019年第四季度支付现金约9530万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额11.335亿美元，较2018年的8.675亿美元增长31%，主要因Houghton和Norman Hay净销售额3.194亿美元；排除后净销售额同比下降6%[106] - 2019年毛利润增加7980万美元，毛利率为34.6%；排除一次性成本后，2019年毛利率为35.7%，2018年为36.0%[106] - 2019年销售、一般和行政费用因Houghton和Norman Hay而增加，当年发生合并及其他收购相关费用3800万美元，重组费用约2670万美元[106] - 2019年净收入3160万美元、摊薄后每股收益2.08美元，较2018年的5950万美元和4.45美元下降；排除一次性成本后，2019年非GAAP净收入8870万美元、摊薄后每股收益5.83美元，2018年为8250万美元和6.17美元[107] - 2019年调整后EBITDA为1.731亿美元，较2018年的1.258亿美元增长38%[107] - 2019年净运营现金流为8240万美元，较2018年的7880万美元增加[109] - 截至2019年和2018年12月31日，公司坏账准备分别为1170万美元和520万美元；2019、2018和2017年分别记录增加坏账准备费用190万美元、50万美元和10万美元[113] - 截至2019年12月31日，公司股权投资账面价值为9380万美元，包括对Primex、Nippon Quaker Chemical等公司的投资[115] - 公司为美国境外子公司未分配收益记录1550万美元过渡税负债，2019年12月31日递延税负债为820万美元，未分配收益约2.553亿美元[119] - 2019年和2018年12月31日，公司合并商誉分别为6.072亿美元和8330万美元，合并无限期无形资产分别为2.431亿美元和110万美元[122] - 2019年12月31日，外国和美国养老金计划确定净定期福利成本的加权平均折现率分别为2.41%和4.08%，计划资产的加权平均预期回报率分别为2.26%和5.75%[126] - 2019年和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为1.436亿美元和1.244亿美元，受限现金分别为2000万美元和2030万美元[128] - 2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为8240万美元和7880万美元，投资活动使用的净现金分别为9.086亿美元和1240万美元，融资活动提供的净现金分别为8.441亿美元和使用4690万美元[128][129][130][131] - 2019年公司借款净额8.883亿美元用于合并和收购，支付融资相关债务发行成本2370万美元，支付现金股息2180万美元，较上年增加250万美元（13%）[131] - 2019年公司发生合并及其他收购相关费用3800万美元，净现金流出约5240万美元，2018年相关费用1950万美元，净现金流出约1680万美元[143] - 2019年第三季度公司启动全球重组计划，预计全球裁员约275人，关闭部分设施，2019年确认重组费用2670万美元，现金支付约890万美元[144] - 截至2019年12月31日，公司不确定税务状况的总负债为2450万美元，若全部支付，因其他税务管辖区的抵销利益可减少至多580万美元[148] - 公司2020 - 2024年及2025年以后的长期债务分别为3.8634亿美元、3.797亿美元、5.6628亿美元、7.538亿美元、7.16012亿美元和1.0176亿美元，总长期债务为9.348亿美元[152] - 2019 - 2017年非GAAP运营利润率分别为10.8%、12.0%、11.3%，非GAAP运营收入分别为1.21928亿美元、1.04442亿美元、0.92968亿美元[158] - 2019 - 2017年EBITDA分别为0.95946亿美元、1.08278亿美元、0.83255亿美元，调整后EBITDA分别为1.73112亿美元、1.25776亿美元、1.1508亿美元[159] - 2019 - 2017年调整后EBITDA利润率分别为15.3%、14.5%、14.0%，非GAAP净收入分别为0.88711亿美元、0.82491亿美元、0.68468亿美元[159] - 2019 - 2017年GAAP摊薄后每股收益分别为2.08美元、4.45美元、1.52美元，非GAAP摊薄后每股收益分别为5.83美元、6.17美元、5.14美元[160] - 2019 - 2018 - 2017年霍顿合并及其他收购相关的不可抵扣税前成本分别约为940万美元、510万美元和1370万美元[161] - 2019 - 2018 - 2017年公司为维持合并银行承诺产生的计时费用分别为210万美元、350万美元和90万美元[161] - 2019年公司有60万美元与某些设施相关的加速折旧[161] - 2018年“霍顿合并及其他收购相关费用”中有60万美元出售待售资产的收益[161] - 2019年净销售额为11.335亿美元，较2018年的8.675亿美元增长31%，排除Houghton和Norman Hay净销售额后，当年净销售额较上一年下降6%[164] - 2019年销售成本为7.414亿美元，较2018年的5.552亿美元增加1.862亿美元，增幅34%[165] - 2019年毛利润较2018年增加7980万美元，当年报告毛利率为34.6%，排除一次性成本增加因素后，估计毛利率约为35.7%，2018年为36.0%[166] - 2019年销售、一般及行政费用（SG&A）较2018年增加7600万美元[167] - 2019年公司发生合并及其他收购相关费用3550万美元，2018年为1670万美元[168] - 2019年公司记录与重组计划相关的费用2670万美元，上一年无类似费用[169] - 2019年营业收入为4610万美元，2018年为8780万美元；排除相关费用和非核心项目后，2019年非GAAP营业收入增至1.219亿美元，2018年为1.044亿美元[170] - 2019年其他费用净额为30万美元，2018年为60万美元[171] - 2019年净利息费用较2018年增加1290万美元[172] - 2019年和2018年公司有效税率分别为7.2%和30.1%，排除非核心项目影响后，估计每年有效税率约为22%[173] - 2019年外汇对公司收益产生负面影响，约使摊薄后每股收益减少0.09美元，降幅约2%[175] - 2018年净销售额增长4740万美元，增幅6%，达8.675亿美元[176] - 2018年销售成本为5.552亿美元，较2017年增长5%[177] - 2018年毛利润增长2080万美元，增幅7%，毛利率从2017年的35.5%提升至36.0%[178] - 2018年运营收入为8780万美元，2017年为6270万美元[181] - 2018年和2017年有效税率分别为30.1%和68.7%，排除非核心项目后分别约为22%和27%[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年美洲地区净销售额为3.921亿美元，较2018年增加9450万美元，增幅32%[191] - 2019年EMEA地区净销售额为2.856亿美元，较2018年增加6860万美元，增幅32%[192] - 2019年亚太地区净销售额为2.478亿美元，较2018年增加5530万美元，增幅29%[193] - 2019年全球专业业务净销售额为2.08亿美元，较2018年增加4750万美元，增幅30%[194] - 2018年全球专业业务占公司合并净销售额约18%，净销售额为1.604亿美元，同比增加1350万美元，增幅9%[198] - 全球专业业务净销售额同比增长9%，主要因销量提高10%，部分被售价和产品组合下降约1%所抵消[198] - 2018年全球专业业务运营收益为4290万美元，较2017年增加340万美元，增幅9%[198] 信贷安排情况 - 2019年8月1日新信贷安排生效，包括4亿美元多货币循环信贷、6亿美元美国定期贷款和1.5亿欧元定期贷款，期限五年至2024年8月，利率为基准利率或伦敦银行同业拆借利率加适用利差，截至2019年12月31日利息约3.1%，循环信贷未使用额度约2.21亿美元[135] - 新信贷安排有财务和其他契约，公司初始合并净债务与合并调整后息税折旧摊销前利润比率不超4.25:1，合并调整后息税折旧摊销前利润与利息费用比率不低于3.0:1，对支付股息有限制，截至2019年12月31日公司遵守所有契约[136][137] - 2019年11月公司签订1.7亿美元名义金额三年期利率互换协议，基础利率1.64%加适用利差，当时总利率3.1%[139] - 执行新信贷安排资本化第三方债务发行成本2370万美元，其中约1550万美元归属于定期贷款，约830万美元归属于循环信贷，将在五年内摊销至利息费用[140] - 截至2019年12月31日，公司新信贷安排未偿还借款9.224亿美元，2018年12月31日旧信贷安排借款2400万美元，其他债务义务约1260万美元，2019年12月31日总未使用额度约2800万美元，2019年12月31日合并净负债8.114亿美元[142] 公司未来计划与预期 - 公司预计2020年多数业务部门将实现低至中度增长，但新冠疫情和波音暂停737 Max飞机生产带来不确定性[111] - 公司预计终止Legacy Quaker美国养老金计划需额外注资100 - 200万美元，2019年12月31日该计划相关的累计其他综合（损失）收入约2400万美元，预计2020年上半年完成终止[124] - 2019年第三季度公司启动QH重组计划以实现合并的成本协同效应[161] 环境事项相关情况 - 截至2019年12月31日，ACP认为接近满足剩余地下水处理系统关闭条件，相关水修复计划潜在已知负债范围约为10万美元至100万美元[199] - 基于对更新调查数据的审查，CETESB发布技术意见，该场地于2018年制定并提交行动计划[201] - 2019年12月，该场地提交活动报告，包括修订后的场地概念模型、补救可行性研究结果及推荐的补救策略[201] - 截至2019年12月31日，公司估计霍顿所有环境事项成本的现值范围约为600万美元至700万美元，其中660万美元已计入合并资产负债表[201] - 截至2019年和2018年12月31日，分别预提约20万美元用于预期未来环境评估和修复成本[202] - 公司虽认为已为已知环境问题成本进行充分预提，但不能确定未来修复费用和损害赔偿负债不会超过预留金额[203] - 公司需对霍顿环境事项相关场地进行长期监测、运营和维护[201]