公司债务情况 - 截至2019年2月28日，公司定期贷款安排下有1.117亿美元未偿还，资产支持贷款安排下无借款，借款基数为1.774亿美元，除0.3百万美元的信用证外[141] - 2018年12月31日，公司有1.117亿美元债务未偿还，加权平均利率为10.1%[323] - 假设未偿还金额不变，加权平均利率增减1%，每年利息费用影响约为110万美元[323] 债务相关风险 - 若未来产生债务，公司需在指定日期偿还本金，其能力取决于未来业绩，可能需出售资产、再融资或获取额外融资[142] - 信贷安排使公司受财务和其他限制性契约约束，可能限制运营或财务灵活性，导致违约[143] - 若公司流动性低于规定水平，需维持特定固定费用覆盖率，否则未偿还金额可能加速到期[144] - 利率上升可能对公司股价、股权发行或债务融资能力产生不利影响，增加融资成本[145] 业务市场风险 - 燃料节约措施、替代燃料需求和消费者对替代能源的需求增加，可能减少对石油和天然气的需求，进而影响公司业务和收入[146] - 公司业务增长可能对财务、技术、运营和管理资源造成压力，升级系统或扩张困难可能影响业务和财务状况[146] - 公司提供的水力压裂服务需求、定价和条款取决于美国油气行业钻井活动水平和设备供应[321] - 美国油气钻井活动水平波动，油气价格或活动水平大幅下降会对公司业务产生重大不利影响[322] 业务运营风险 - 安全表现不佳可能影响客户关系，导致公司失去现有客户和收入，也可能影响吸引新客户的能力[147] - 气候变化立法和法规可能增加公司运营和资本成本，减少对水力压裂服务的需求[148] - 公司业务受季节性天气和自然灾害影响，冬季和春季部分地区业务受影响，恶劣天气会降低服务和创收能力，干旱会影响水源获取或增加成本[165] - 公司知识产权保护存在风险，若无法保护知识产权，可能失去竞争优势和市场份额，还可能面临第三方知识产权纠纷[166][167] - 公司信息技术系统可能中断或故障，受多种因素影响，会导致业务运营中断，影响销售和盈利能力[170] - 公司面临网络安全风险，网络攻击可能导致信息泄露、数据损坏、业务中断和财务损失，保险可能不足以覆盖损失[171][172] - 恐怖袭击或武装冲突会损害公司业务，可能降低油气需求，影响服务需求和收入，还会增加保险和安全成本[173] 人员相关风险 - 公司依赖少数关键员工，他们的离职可能对业务造成不利影响，且公司未与高管签订书面协议，也未购买关键人员人寿保险[158] 内部控制相关 - 公司需在2019年12月31日财年结束时，按萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求，让独立注册会计师事务所对内部控制有效性进行鉴证[181] - 2018年公司评估现有内部控制，认为截至12月31日财务报告内部控制有效，因非加速申报公司或大型加速申报公司，独立注册会计师事务所暂无需对2018年财务报告内部控制有效性进行正式鉴证[184] 关联交易与利益冲突 - 公司与关联方交易存在利益冲突，可能对流动性、经营成果和财务状况产生重大不利影响[174] - 公司部分高管和董事在可能与公司竞争的实体中担任重要职务，可能存在利益冲突[190] 历史业绩与未来前景 - 公司历史财务报表可能无法反映未来业绩，因产能增加、进入新盆地和资产收购，历史业绩难以用于评估未来前景[175] 资产减值风险 - 公司可能因闲置资产或资产出售记录损失或减值费用，市场条件下降等导致的重大减值费用会对未来经营成果产生重大不利影响[176] 股权结构与股东权利 - 主要股东持有公司超50%的普通股投票权，能控制需股东批准的事项[188] - 里弗斯通及其关联方合计实益拥有公司至少10%的A类普通股流通股时，有权指定一定数量的董事会提名人；拥有至少20%时，有权批准某些重大交易[189] - 公司停止作为受控公司后，罢免任何或所有董事需获得当时所有有权在董事选举中普遍投票的已发行普通股投票权至少66 2⁄3%的持有人的赞成票，且董事只能因“正当理由”被罢免[195] - 截至2018年12月31日，公司的遗留所有者持有的Liberty LLC单位和B类普通股可兑换为45,207,372股A类普通股[198] - 公司目前有68,741,273股A类普通股已发行并流通在外[199] - 公司有12,908,734股A类普通股已发行或预留用于长期激励计划[200] 法律诉讼风险 - 证券集体诉讼可能导致公司产生巨额成本，分散管理层注意力和资源，损害公司业务、经营业绩和财务状况[186] 公司治理相关 - 公司作为“受控公司”，可选择不遵守纽约证券交易所的某些公司治理要求，股东无法获得与其他公司股东相同的保护[187] - 公司修订和重述的公司章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的唯一专属管辖地，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[197] 税收返还协议 - 公司需按税收返还协议（TRAs）向持有人支付实际实现净现金节税的85%，保留剩余15%[203] - 若TRAs未提前终止，预计2020年开始支付，持续至最后赎回Liberty LLC单位日期后的15年[204] - 若2018年12月31日TRAs提前终止，估计需支付约6730万美元，对应未折现负债为1.1亿美元[207] 商品采购相关 - 公司材料和燃料采购面临商品价格风险，但能根据市场情况将成本增加转嫁给客户[324] - 公司与供应商有购买承诺，以固定价格供应支撑剂库存，部分有最低购买义务[324] 优先股发行相关 - 公司修订后的公司章程授权董事会在无需股东批准的情况下发行优先股，可能影响A类普通股投票权或价值[214]