公司业务概况 - 公司是欧洲宽带互联网、视频、固网电话和移动通信服务提供商，业务覆盖瑞士、波兰、斯洛伐克、比利时、爱尔兰等[219] - 公司在欧洲为住宅客户和企业提供宽带互联网、视频、固网电话和移动通信服务[219] - 公司所有可报告业务的收入主要来自住宅和企业通信服务，包括宽带互联网、视频、固网电话和移动服务[230] 公司运营网络及客户情况 - 截至2021年6月30日，公司合并运营的网络覆盖1110.76万户家庭，服务567.57万固网客户和571.08万移动用户[221] 公司重大交易及影响 - 2020年11月11日公司完成Sunrise Acquisition，2021年6月1日完成英国合资交易，影响运营结果可比性[225] - 2021年6月1日，公司将英国合资实体投入VMED O2 JV，并开始按权益法核算其50%的权益[220] - 2021年Q2英国合资企业交易实现税前净收益111亿美元，扣除累计外币折算损失12亿美元[309] 公司面临的外部影响因素 - 公司面临市场竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[222] - 公司在所有运营市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和平均月订阅收入产生不利影响[222] - 2021年第二季度，新冠疫情对公司的不利影响相对较小，但未来影响不确定[223] - 全球新冠疫情继续对公司运营所在国家的经济产生不利影响，但2021年第二季度对公司的不利影响相对较小[223] 公司收入币种占比及外汇影响 - 2021年上半年，公司报告收入中35.8%、33.9%和26.6%分别来自以英镑、欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[227] - 公司报告运营结果受外汇汇率变化影响显著[227] - 公司报告运营结果受外汇汇率变化影响，主要面临英镑、欧元和瑞士法郎的外汇风险[227] 公司财务关键指标变化 - 2021年Q2和H1调整后EBITDA分别为12.527亿美元和26.2亿美元，2020年同期分别为11.885亿美元和23.388亿美元[232] - 2021年Q2总营收31.055亿美元，较2020年同期增加3.826亿美元，增幅14.1%；2021年H1总营收67.208亿美元，较2020年同期增加11.221亿美元，增幅20.0%[235] - 2021年Q2和H1公司合并收入分别增长3.826亿美元（14.1%）和11.221亿美元（20.0%），有机增长分别为8840万美元（3.2%）和8370万美元（1.4%）[259] - 三个月内，公司调整后EBITDA从2020年的118.85亿美元增至2021年的125.27亿美元，增幅5.4%；六个月内，从2020年的233.88亿美元增至2021年的262亿美元，增幅12.0%[251] - 三个月内，公司总营收从272.29亿美元增至310.55亿美元，增幅14.1%；六个月内，从559.87亿美元增至672.08亿美元，增幅20.0%[256][257] - 2021年Q2和H1节目及其他服务直接成本分别增长1.58亿美元（22.1%）和4.135亿美元（26.3%），有机增长分别为3770万美元（5.0%）和1960万美元（1.1%）[269][271] - 2021年Q2和H1节目和版权成本分别增长4580万美元（12.8%）和3800万美元（4.6%）[272] - 2021年Q2和H1互连和接入成本分别增长380万美元（2.0%）和减少2990万美元（7.4%）[272] - 2021年Q2其他运营费用（不含股份支付费用）较2020年同期增加4630万美元，增幅11.6%；上半年增加1.498亿美元，增幅18.3%[274][276] - 2021年Q2股份支付费用较2020年同期增加600万美元，增幅375%；上半年增加650万美元，增幅282.6%[274] - 2021年Q2总其他运营费用较2020年同期增加5230万美元，增幅13%；上半年增加1.563亿美元，增幅19%[274] - 2021年Q2 SG&A费用（不含股份支付费用）较2020年同期增加1.141亿美元，增幅27.2%；股份支付费用增加1000万美元，增幅12.2%；总SG&A费用增加1.241亿美元，增幅24.7%[278] - 2021年Q2和上半年人员成本分别增加290万美元（2.3%）和1380万美元（5.4%）[279] - 2021年Q2和上半年客户服务成本分别增加910万美元（19.4%）和1070万美元（9.5%）[279] - 2021年Q2和H1折旧和摊销费用分别为5.805亿美元和12.147亿美元，2020年同期分别为5.457亿美元和13.292亿美元，排除外汇影响后分别减少1130万美元（2.1%）和2.038亿美元（15.3%）[290] - 2021年Q2和H1减值、重组及其他经营项目净额分别为690万美元和5130万美元，2020年同期分别为3220万美元和6320万美元[291] - 2021年Q2和H1利息费用分别为2.73亿美元和6.081亿美元，2020年同期分别为2.817亿美元和5.95亿美元，排除外汇影响后分别减少4830万美元（21.6%）和7400万美元（13.8%）[295] - 2021年Q2和H1衍生品工具实现和未实现净损益分别为 - 3.031亿美元和5.08亿美元，2020年同期分别为 - 3.197亿美元和9.176亿美元[299] - 2021年Q2和H1外币交易净损益分别为1.333亿美元和4.364亿美元，2020年同期分别为 - 4.78亿美元和 - 8630万美元[300] - 2021年和2020年Q2某些投资和债务公允价值变动实现和未实现净收益分别为2.881亿美元和1.523亿美元，H1分别为4.827亿美元和 - 3.775亿美元[301] - 2021年和2020年Q2债务清偿净损失分别为9060万美元和1.656亿美元，H1分别为9060万美元和2.201亿美元[302] - 2021年和2020年Q2联营公司净业绩份额分别为 - 810万美元和 - 1.054亿美元，H1分别为 - 640万美元和 - 7200万美元[305] - 2021年和2020年Q2其他净收入分别为720万美元和950万美元，H1分别为1730万美元和6190万美元[310] - 2021年和2020年Q2所得税收益（费用）分别为 - 2.828亿美元和1.58亿美元，H1分别为 - 4.533亿美元和7790万美元[311][313] - 2021年和2020年Q2净收益（损失）分别为111.745亿美元和 - 5.038亿美元，H1分别为126.148亿美元和5.139亿美元[316][317] - 截至2021年6月30日，非控股股东应占净收益在Q2和H1分别减少2590万美元和1290万美元[320] - 2021年和2020年上半年，公司经营活动提供的净现金分别为19.451亿美元和15.919亿美元，同比增加3.532亿美元[341] - 2021年和2020年上半年，公司投资活动使用的净现金分别为54.334亿美元和36.344亿美元，同比增加17.99亿美元[341] - 2021年和2020年上半年，公司融资活动使用的净现金分别为3.622亿美元和17.213亿美元，同比减少13.591亿美元[341] - 2021年上半年资本支出从2020年同期的6.496亿美元增至8.689亿美元，主要因净本地货币资本支出及相关营运资金变动和外汇因素[342] - 2021年和2020年上半年，公司物业和设备增加额分别为13.537亿美元和12.424亿美元[344] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月，调整后自由现金流分别为7.173亿美元和1.387亿美元[348] 各地区业务营收变化 - 2021年Q2英国营收11.014亿美元，较2020年同期减少3.159亿美元，降幅22.3%；2021年H1英国营收27.364亿美元，较2020年同期减少1.773亿美元，降幅6.1%[235] - 2021年Q2比利时营收7.748亿美元，较2020年同期增加0.923亿美元，增幅13.5%；2021年H1比利时营收15.475亿美元，较2020年同期增加1.469亿美元，增幅10.5%[235] - 2021年Q2瑞士营收8.254亿美元，较2020年同期增加5.263亿美元，增幅176.0%；2021年H1瑞士营收16.672亿美元，较2020年同期增加10.513亿美元，增幅170.7%[235] - 2021年Q2爱尔兰营收1.341亿美元，较2020年同期增加0.189亿美元，增幅16.4%；2021年H1爱尔兰营收2.702亿美元，较2020年同期增加0.304亿美元，增幅12.7%[235] - 2021年Q2中东欧营收1.302亿美元，较2020年同期增加0.14亿美元，增幅12.0%；2021年H1中东欧营收2.588亿美元，较2020年同期增加0.235亿美元，增幅10.0%[235] - 2021年Q2中央及企业营收1.437亿美元，较2020年同期增加0.462亿美元，增幅47.4%；2021年H1中央及企业营收2.509亿美元，较2020年同期增加0.478亿美元，增幅23.5%[235] 各地区业务收入细分变化 - 2021年Q2英国住宅有线电视订阅收入因客户平均数量增加1.73亿美元，因ARPU减少0.67亿美元；2021年H1分别为增加3.66亿美元和减少5.53亿美元[237] - 2021年Q2英国住宅有线电视非订阅收入增加0.79亿美元，2021年H1增加1.28亿美元，主要归因于滞纳金、取消收入和安装收入的增加[237][238] - 比利时2021年Q2和H1总营收分别增加9230万美元和1.469亿美元，有机增长分别为2540万美元和1600万美元，外汇影响分别为6690万美元和1.331亿美元[241] - 瑞士2021年Q2和H1总营收分别增加5.263亿美元和10.513亿美元，有机减少分别为810万美元和2510万美元，收购影响分别为4.889亿美元和9.755亿美元，外汇影响分别为4550万美元和1.009亿美元[244] - 爱尔兰2021年Q2和H1总营收分别增加1890万美元和3040万美元，有机增长均为720万美元，外汇影响分别为1170万美元和2320万美元[248] - 中东欧2021年Q2和H1总营收分别增加1400万美元和2350万美元，有机增长分别为340万美元和710万美元，外汇影响分别为1060万美元和1640万美元[249] - 比利时住宅移动非订阅收入减少主要归因于互连和移动漫游收入降低[241] - 比利时B2B订阅收入增加主要由于客户平均数量增加，非订阅收入增加主要归因于手机销售、批发服务收入增加和互连收入降低[241] - 比利时其他收入增加归因于广播收入提高[241] - 瑞士住宅移动订阅收入增加主要由于移动用户平均数量增加，非订阅收入减少主要归因于手机销售收入降低[244][245] - 瑞士B2B非订阅收入增加主要归因于批发服务收入提高[244][246] - 爱尔兰和比利时其他收入增加均归因于广播收入提高[241][248] 各地区调整后EBITDA及利润率变化 - 三个月内，英国调整后EBITDA从6.017亿美元降至4.449亿美元，降幅26.1%；六个月内，从12.087亿美元降至10.853亿美元，降幅10.2%[251] - 三个月内，比利时调整后EBITDA从3.541亿美元增至3.896亿美元，增幅10.0%；六个月内，从6.857亿美元增至7.614亿美元，增幅11.0%[251] - 三个月内，瑞士调整后EBITDA从1.509亿美元增至2.985亿美元，增幅97.8%；六个月内，从2.85亿美元增至5.801亿美元，增幅103.5%[251] - 2021年三个月和六个月，英国调整后EBITDA利润率分别为40.4%和39.7%，低于2020年的42.5%和41.5%[254] - 2021年三个月和六个月，比利时调整后EBITDA利润率分别为50.3%和49.2%，2020年分别为51.9%和49.0%[254] - 2021年三个月和六个月，瑞士调整后EBITDA利润率分别为36.2%和34.8%，低于2020年的50.4%和46.3%[254] 公司业务类型收入变化 - 三个月内，住宅移动订阅收入从2.273亿美元增至4.158亿美元，增幅82.9%；六个月内，从4.632亿美元增至8.971亿美元，增幅93.7%[256][257] - 三个月内，B2B总营收从4.616亿美元