公司股权与收购 - 2018年3月公司完成对Filament的收购，发行约27%当时已发行股份给Taylor Parent [21] - Taylor Parent在完全稀释基础上实益拥有公司至少20%和超过10%已发行普通股时，分别有权指定最多两人和一人提名选举或任命进入公司董事会 [21] 公司业务布局 - 公司通过子公司和附属公司在国际市场有业务，在英国等超80个国家有业务，在中国和香港有子公司，在墨西哥有30%股权的Vasconia [22][23] - 公司运营的配送中心中，加利福尼亚州里阿尔托面积为703,000平方英尺，新泽西州罗宾斯维尔为700,000平方英尺等 [35] - 公司全球内部设计和开发团队约有116名专业设计师、艺术家和工程师 [39] - 公司拥有约848项设计和实用专利 [44] - 公司持有Farberware品牌免版税许可至2195年，持有KitchenAid品牌许可至2022年 [45] - 公司产品类别包括厨房用具、餐具和家居解决方案 [20] - 公司有美国和国际两个可报告运营部门，2019年重新调整运营部门结构 [28] 主要客户销售占比 - 2019年、2018年和2017年，沃尔玛分别占公司净销售额的16%、14%和15%；2019年，好市多占公司合并净销售额的11% [33] - 2019、2018和2017财年，沃尔玛分别占公司净销售额的16%、14%和15%；2019财年，好市多占公司合并净销售额的11%[105] 员工分布 - 2019年12月31日公司共有约1400名全职员工，其中亚洲180人、欧洲270人、美国及波多黎各950人[47] 销售季节性 - 2019年第三和第四季度净销售额占全年净销售额的60%[53] 重组费用 - 2019年和2018年美国业务部门因收购Filament产生的重组费用分别为0.7百万美元和2.1百万美元，其中2019年和2018年分别应计0.1百万美元和1.4百万美元[56] - 2019年和2018年国际业务部门的重组费用分别为0.7百万美元和0.2百万美元，2018年应计0.2百万美元，2019年无应计[57] - 国际业务部门预计2020年将产生0.5百万美元的重组费用以完成仓库整合[58] 地区业务销售情况 - 2019年英国业务净销售额为8580万美元，约占公司合并净销售额的12%[63] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司合并债务为3.03亿美元，其中高级有担保资产循环信贷协议下为3280万美元，高级有担保定期贷款信贷协议下为2.702亿美元[71] - 截至2019年12月31日，债务协议下的借款约占总资本（债务加股东权益）的39%[72] - 高级有担保资产循环信贷协议最高本金为1.5亿美元，2023年3月2日到期，满足条件可增至2亿美元[72] - 高级有担保定期贷款信贷协议需按季度偿还本金，为原本金的0.25%，自2018年6月30日开始[72] 商誉及减值 - 2019年12月31日，公司商誉净额为4940万美元[90] - 2019年第三季度，公司对欧洲厨具业务进行评估，确认970万美元非现金商誉减值费用，该业务公允价值较账面价值低约30.1%[92] - 2018年，公司因欧洲餐具业务运营表现下滑和未来现金流预期降低，产生220万美元非现金商誉减值费用[94] - 2019年10月1日，公司对美国报告单元进行年度减值评估，在截至12月31日的三个月内确认3320万美元非现金商誉减值费用，该单元公允价值较账面价值低约6.1%[95] 金融市场风险评估 - 公司评估伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）最终替换的潜在影响，不确定SOFR是否会广泛使用及LIBOR在2021年后是否可用[81] 公司发展风险 - 公司历史上通过收购等实现增长，但未来可能无法完成收购或战略联盟，也可能无法成功整合收购业务[82] 经营风险 - 外汇波动和货币管制可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响，公司已签订外汇衍生品合约对冲部分国际库存采购汇率波动，但无法确保完全抵消影响[84][85] - 公司业务需维持高额固定成本，需求下降或库存减少会降低公司分摊采购成本的能力，影响经营业绩，且业务季节性强，前两季度需求低，影响盈利能力[88] - 公司可能宣布重组计划以提高运营效率和控制成本，但实施可能扰乱运营，且无法保证实现预期效益[89] - 公司对产品需求、销售和净收入的预测主观性强，未来实际情况可能与预测有重大差异[96] 授权品牌销售占比 - 2019年，公司授权品牌销售额约占总销售额的12%[122] 大客户风险 - 大客户直接从海外供应商采购增加、财务困难、取消订单等情况，会对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[103] 交付风险 - 未能及时有效地向零售商交付产品，会损害公司声誉和品牌，导致客户流失或订单减少[104] 零售环境风险 - 零售环境变化，若实体零售客户无法整合线上线下业务，可能导致公司收入减少、信用风险增加[110] 互联网业务风险 - 公司互联网业务面临技术、法规、安全等风险，应对不当会影响销售和声誉[111] 采购风险 - 公司产品主要从亚洲、欧洲和美国供应商采购，面临地区监管、灾害、汇率等风险[114] 生产风险 - 公司依赖第三方制造商生产产品，存在质量控制风险，可能导致订单取消、退货等[116][117] 成本风险 - 产品成本受原材料、劳动力、能源等价格波动影响，公司可能无法将成本增加转嫁给客户[118] 许可证风险 - 公司失去重要许可证或特许权使用费率大幅增加，会对公司经营利润率和现金流产生重大不利影响[122] 地区业务风险 - 公司在美、英、墨西哥、巴西、加拿大、中国和中国香港等地开展业务，面临外汇汇率波动影响投资增减的风险[133] 税务风险 - 多数美国州已颁布或有立法要求在线零售商为在线销售代收代缴销售税，公司可能产生大量税务负债及行政负担，影响电商业务[139] 信息技术风险 - 公司运营依赖信息技术系统，系统故障或受损害会对业务和经营成果产生重大不利影响[140] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，为降低风险和遵守监管标准成本可能增加，网络安全受影响会导致运营受损和信息被盗用[141] 法规合规风险 - 《通用数据保护条例》2018年生效，《加州消费者隐私法案》2020年1月生效，公司不遵守这些法规会面临法律和声誉风险[142][143] 产品责任风险 - 公司销售消费品存在产品责任索赔风险，产品召回会损害声誉、影响客户关系和市场接受度，潜在索赔可能超保险额度[145] 知识产权风险 - 公司知识产权申请不一定获批，获批后也可能被第三方挑战，保护知识产权成本可能很高且不一定成功[126][128] 品牌声誉风险 - 公司品牌和声誉受损会对业务产生不利影响，消费品行业更易受声誉风险影响[131] 外部灾害风险 - 公司运营可能受自然和人为灾害等外部力量干扰，导致业务、收入和财务状况受损，成本增加[132] 国际业务风险 - 公司国际业务面临合作伙伴不履行义务、信用和流动性风险等特殊挑战，违反法规会影响声誉和业务[133][134] 环保成本 - 美国环保署对初始可操作单元选定的补救措施总净现值成本估计为730万美元，对可操作单元2选定的补救措施总净现值成本估计为1730万美元[150][152] 金融合约情况 - 2019年12月31日，公司外汇合约的总名义价值为730万美元，2018年12月31日无未完成合约[353] - 2019年12月31日，公司利率互换协议的总名义价值为1.25亿美元，其中4月2018年签订的为1亿美元，6月2019年签订的为2500万美元[354] 债务利率情况 - 2019年12月31日，公司约1.78亿美元债务为可变利率，2018年12月31日为1.9亿美元；2019年12月31日，约1.25亿美元债务通过利率互换为固定利率[354] 外币销售占比 - 2019年12月31日止年度，公司约11%的净销售收入为外币，2018年12月31日止年度为12%[352] 汇率与利率敏感性 - 假设汇率变动10%，以美元为功能和报告货币，公司SG&A费用将增加约420万美元[352] - 假设公司可变利率瞬间提高100个基点，12个月内利息费用将增加约300万美元[354] 重大决策审批 - 公司若产生额外债务超过1亿美元，需获得泰勒母公司指定董事的批准[157] - 公司若进行单项价值超过1亿美元的资产收购或处置，需获得泰勒母公司指定董事的批准[157] 市场风险评估方法 - 公司评估市场风险时，采用敏感性分析，基于利率和外汇汇率假设变动10%或100个基点来衡量潜在的收益和现金流损失[351]