公司身份与业务模式 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份至最早发生的以下情况：2019年12月31日；年总收入达10.7亿美元或以上；前三年发行超10亿美元非可转换债务；公司被视为“大型加速申报公司”（全球非关联方持有的普通股总市值达7亿美元或以上）[131][135] - 公司业务分为建筑和服务两个运营板块，建筑板块主要管理大型建设或翻新项目，服务板块提供设施维护或服务[130] - 公司收入主要来自固定价格建筑合同，合同期限一般为六个月至两年，采用完工百分比法确认收入[132] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总营收为1.33951亿美元，较2018年同期的1.20549亿美元增加1340万美元，增幅11.1%[145][149] - 2019年第一季度总毛利为2003.3万美元，较2018年同期的1328.7万美元增加674.6万美元，增幅50.8%，总毛利率从2018年第一季度的11.0%增至2019年第一季度的15.0%[150] - 2019年第一季度公司整体运营收入为381.3万美元，占比2.8%，而2018年同期运营亏损271.4万美元，占比 -2.3%[145] - 2019年第一季度所得税费用为84.6万美元，占比0.6%，2018年同期所得税收益为104.3万美元，占比 -0.9%[145] - 2019年第一季度净利润为214.6万美元，占比1.6%，2018年同期净亏损242.4万美元，占比 -2.0%[145] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增至1600万美元，较2018年同期的1570万美元增加约40万美元，占收入的百分比从13.0%降至12.0%[154] - 2019年第一季度无形资产摊销费用为20万美元，较2018年同期的30万美元减少10万美元，降幅47.8%[155] - 2019年第一季度其他费用为80万美元，较2018年同期略有增加，主要是利息费用增加6.4万美元，增幅8.3%[156] - 2019年第一季度所得税费用为80万美元，而2018年第一季度所得税收益为100万美元，有效税率从2018年第一季度的30.1%变为2019年第一季度的28.3%[157] - 2019年第一季度经营活动使用的现金流量为410万美元，2018年同期为10万美元；投资活动使用的现金流量2019年为60万美元，2018年为70万美元；融资活动提供的现金流量2019年为690万美元，2018年为50万美元[164] - 截至2019年3月31日，净营运资金为3534.6万美元，较2018年12月31日的2284.8万美元增加，流动比率从1.13提高到1.25[166] - 2019年第一季度应收账款减少360万美元，主要因收入和开票额低于2018年第四季度；净超额开票额减少810万美元[167] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度建筑业务营收1.04674亿美元，增长790万美元，增幅8.1%，服务业务营收2927.7万美元，增长553.8万美元，增幅23.3%[145][149] - 2019年第一季度建筑业务毛利增长404.2万美元，增幅43.6%，服务业务毛利增长270.4万美元，增幅67.3%[150] - 2019年第一季度建筑业务运营收入为584.9万美元，占比5.6%，服务业务运营收入为240.9万美元，占比8.2%[145] - 2019年第一季度维护合同收入为370万美元，较2018年同期的330万美元增加40万美元，增幅12.1%[149] - 2019年第一季度，公司对某些建筑项目合同估计进行修订，两个项目毛利上调总计160万美元，三个项目毛利下调总计120万美元，服务项目无重大修订[151] - 截至2019年3月31日，建筑积压订单为5.576亿美元，较2018年12月31日的5.055亿美元增加；服务积压订单为5380万美元，较2018年12月31日的5420万美元略有减少，预计到2019年底确认约3.088亿美元，占比50.5%[160] 公司借款与信贷协议 - 2016年7月20日，公司子公司LFS签订信贷协议，获得2500万美元循环信贷额度和2400万美元定期贷款[176] - 2018年1月12日，LFS和LHLLC签订第二修正案和有限豁免协议，新增1000万美元定期贷款，用于回购28万股A类优先股，总价910万美元加90万美元应计未付股息[177] - 2018年3月21日，公司等签订第三修正案，将信贷协议循环信贷额度中信用证发行额度从500万美元提高到800万美元[178] - 2018年第三季度，公司未遵守现有债务契约，11月30日签订第六修正案和有限豁免协议，信贷协议循环信贷额度承诺从2500万美元降至2019年1月31日的2000万美元，加速到期日至2020年3月31日[182] - 修订后的信贷协议要求公司2018年第四季度最低EBITDA为650万美元，2019年3月31日起每财季固定费用覆盖率不低于1.10，2019财年未融资资本支出不超过300万美元[183] - 2019年第一季度公司借款1750万美元，偿还信贷协议循环贷款700万美元、信贷协议定期贷款90万美元和过桥定期贷款30万美元[171] - 2019年4月12日，LFS签订2019年再融资协议，包括4000万美元定期贷款和2500万美元多笔延迟提取定期贷款[186] - 2019年再融资协议借款利率可选LIBOR（下限2.00%）加8.00%或基准利率（下限3.00%）加7.00%，2020年9月30日起每季度摊销100万美元[189][190] - 2019年再融资协议要求公司和子公司总杠杆率在2019年6月30日前不超过4.25:1，2021年7月1日起降至2.00:1[193] - 2019年4月12日，LFS签订2019年ABL信贷协议，包括1500万美元循环信贷额度，公司未提款，可用借款额度1400万美元[195] - 2019年ABL信贷协议借款利率可选LIBOR（下限2.0%）加3.00% - 3.50%或基准利率（下限3.0%）加2.00% - 2.50%，未使用额度年费0.250% - 0.375%[198][199] - 2019年ABL信贷协议规定公司及其子公司总杠杆率在2019年6月30日前不超4.00比1.00，2021年7月1日起降至1.75比1.00[202] - 2019年4月12日，公司签订再融资协议，偿还信贷协议下所有债务，缓解持续经营疑虑[206] 公司资金与负债情况 - 截至2019年3月31日，公司可用资金容量为988.9万美元，其中现金及现金等价物为380.4万美元，信贷协议净可用额度为608.5万美元[174] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司未偿还的担保债券分别约为1.391亿美元和1.342亿美元，担保能力为7亿美元[204] - 2018年前三季度，公司因多个项目毛利减记，截至9月30日不符合当时信贷协议债务契约规定[205] 公司保险与养老金情况 - 公司购买的工人补偿和一般责任保险每次事故免赔额为25万美元[210] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司自保负债分别为175.8万美元和177.9万美元[212] - 公司参与约40个多雇主养老金计划，若计划处于关键状态，雇主首年缴费需征收5.0%附加费，后续年份征收10.0%附加费[213][214] - 公司若停止或大幅减少对多雇主养老金计划缴费，可能需支付退出负债，但无法确定金额和时间[215] 公司其他情况 - 公司作为较小报告公司，无需按规定提供市场风险定量和定性披露信息[216] - 公司未来资本支出预计随业务增长，若现有资金不足，可能需通过股权或债务融资筹集资金[209]