公司身份与收入确认方式 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份直至2019年12月31日、年总收入达10.7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务或全球非关联方持有的普通股总市值达7亿美元[137] - 公司主要通过固定价格建筑合同产生收入，合同期限一般为6个月至2年，采用完工百分比法确认收入[137] 财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2019年第二季度总营收为1.32753亿美元，较2018年同期的1.39531亿美元减少677.8万美元，降幅4.9%[148][152] - 2019年第二季度总毛利为1740.1万美元，占总营收13.1%，2018年同期为1579.8万美元，占总营收11.3%[148] - 2019年第二季度销售、一般和行政总费用为1707.9万美元，占总营收12.9%，2018年同期为1368.5万美元[148] - 2019年第二季度运营收入为14.7万美元，占总营收0.1%，2018年同期为177.7万美元，占总营收1.3%[148] - 2019年第二季度净亏损为150.4万美元，占总营收1.1%，2018年同期净利润为70.9万美元，占总营收0.5%[148] - 2019年第二季度总毛利为1740.1万美元，较2018年同期增加160.3万美元，增幅10.1%，总毛利占合并总收入的百分比从11.3%增至13.1%[153] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为1707.9万美元，较2018年同期增加339.4万美元，增幅24.8%，占合并总收入的百分比从9.8%增至12.9%[155] - 2019年第二季度无形资产摊销费用为17.5万美元，较2018年同期减少16.1万美元，降幅47.9%[156] - 2019年第二季度其他费用为220.4万美元，较2018年同期增加139.9万美元，增幅180.5%[157] - 2019年第二季度记录所得税收益0.6万美元，2018年同期为所得税拨备0.3万美元，有效税率从29.2%降至26.9%[158] 财务数据关键指标变化 - 半年度数据 - 2019年上半年总收入为2.66704亿美元，较2018年同期增加662.4万美元，增幅2.5%，其中建筑收入减少94.6万美元，降幅0.4%，服务收入增加757万美元，增幅15.3%[159][162] - 2019年上半年总毛利为3743.4万美元，较2018年同期增加834.9万美元，增幅28.7%，总毛利占合并总收入的百分比从11.2%增至14.0%[159][163] - 2019年上半年销售、一般和行政费用为3312.4万美元，较2018年同期增加377.3万美元，增幅12.9%，占合并总收入的百分比从11.3%增至12.4%[159] - 2019年上半年无形资产摊销费用为35万美元，较2018年同期减少32.1万美元，降幅47.8%[159] - 2019年上半年净收入为64.2万美元，2018年同期为净亏损171.5万美元[159] - 2019年上半年销售、一般和行政费用（SG&A）约为3310万美元，较2018年同期的2940万美元增加约380万美元，占合并总收入的比例从11.3%升至12.4%[165] - 2019年上半年无形资产摊销费用为40万美元，较2018年同期的70万美元减少30万美元，降幅47.8%[166] - 2019年上半年其他费用为300万美元，较2018年同期的80万美元增加220万美元，增幅290.3%，主要是利息费用增加[167][169] - 2019年上半年所得税拨备为30万美元，而2018年同期所得税收益为80万美元，有效税率从-30.4%变为31.3%[170] 各条业务线数据关键指标变化 - 季度数据 - 2019年第二季度建筑业务营收为1.04925亿美元，较2018年同期的1.13735亿美元减少881万美元，降幅7.7%[148][152] - 2019年第二季度服务业务营收为2782.8万美元，较2018年同期的2579.6万美元增加203.2万美元，增幅7.9%[148][152] - 2019年第二季度维护合同收入为370万美元，较2018年同期的340万美元增加30万美元，增幅9.7%[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 积压订单数据 - 2019年6月30日，建筑积压订单为5.368亿美元，较2018年12月31日的5.055亿美元增加；服务积压订单为4940万美元，较2018年12月31日的5420万美元减少，预计到2019年底确认约2.395亿美元，占比40.9%[173] 现金流数据关键指标变化 - 2019年上半年经营活动使用现金1570万美元，2018年同期提供现金70万美元，主要受应收账款、应付账款等变动影响[180] - 2019年上半年投资活动使用现金120万美元，2018年同期使用现金200万美元，主要用于资本性支出[183] - 2019年上半年融资活动提供现金1620万美元，2018年同期提供现金90万美元，涉及多项借贷和还款活动[184] - 2019年上半年折旧和摊销非现金费用较2018年同期减少30万美元，主要因建筑积压无形资产在2018年第四季度摊销完毕[182] - 管理层预计随着收入增加、账单开具和收取以及项目利润率改善，2019年剩余时间经营活动现金流将转正，服务业务增长将积极影响现金流趋势[187] 资金与信贷相关数据 - 截至2019年6月30日，公司可用资金容量为1079.6万美元，其中现金及现金等价物为101.1万美元，净信贷协议可用容量为978.5万美元[186] - 2016年7月20日，公司子公司LFS签订信贷协议，获得2500万美元循环信贷额度和2400万美元定期贷款，贷款于2021年7月到期[188] - 2018年1月12日，LFS和LHLLC签订第二修正案和有限豁免协议，新增1000万美元定期贷款，用于回购28万股A类优先股，总价910万美元加90万美元应计未付股息[189] - 2018年3月21日，公司、LFS和LHLLC签订第三修正案，将信贷协议循环信贷额度下开具信用证的可提取金额从500万美元提高到800万美元[190] - 2019年4月12日，LFS签订2019年再融资协议，包括4000万美元定期贷款和2500万美元多笔延迟提取定期贷款[198] - 2019年再融资协议借款利率可选LIBOR（下限2.00%）加8.00%或基准利率（下限3.00%）加7.00%[201] - 2019年再融资协议于2022年4月12日到期，从2020年9月30日结束的财季开始每季度摊销100万美元[202] - 2019年再融资协议要求公司和子公司总杠杆率在2019年6月30日前不超过4.25:1.00，2021年7月1日起降至2.00:1.00[205] - 2019年再融资协议签订日，公司向CB等发行认股权证，最多可购买263314股普通股，行权价7.63美元/股[206] - 2019 ABL信贷协议借款利率可选LIBOR（下限2.0%）加3.00% - 3.50%适用利差，或基准利率（下限3.0%）加2.00% - 2.50%适用利差[209] - 2019 ABL信贷协议于2022年4月12日到期，未使用额度年费为0.250% - 0.375%[210] - 2019年9月30日前，公司及其子公司总杠杆率不得超过4.00:1.00，2021年7月1日起降至1.75:1.00[213] 担保与保险相关数据 - 截至2019年6月30日，公司有420万美元不可撤销信用证用于自保计划[214] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司未偿还的担保债券分别约为9830万美元和1.342亿美元，担保能力为7亿美元[215] - 工人补偿和一般责任保险每次事故免赔额为25万美元[219] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，自保负债分别为156.8万美元和177.9万美元，受限现金均为11.3万美元[221] 养老金计划相关数据 - 公司参与约40个多雇主养老金计划，若计划处于关键状态，第一年雇主缴费需征收5.0%附加费，后续每年征收10.0%[222][223] - 若公司停止或大幅减少对多雇主养老金计划的缴费，可能需支付撤资负债，但无法确定金额和时间[224] 报告披露相关数据 - 公司为较小报告公司，无需按规定提供市场风险定量和定性披露信息[226]