财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月服务收入为197,287千美元，2018年同期大学相关收入为275,681千美元[9] - 2019年3月31日止三个月总运营成本和费用为124,856千美元，2018年同期为185,589千美元[9] - 2019年3月31日止三个月运营收入为72,431千美元，2018年同期为90,092千美元[9] - 2019年3月31日止三个月净收入为73,243千美元，2018年同期为73,681千美元[9] - 2019年3月31日现金及现金等价物为88,467千美元，2018年12月31日为120,346千美元[14] - 2019年3月31日总负债为346,600千美元，2018年12月31日为110,420千美元[14] - 2019年3月31日股东权益总额为1,272,873千美元，2018年12月31日为1,213,597千美元[14] - 2019年3月31日止三个月综合收入为73,136千美元，2018年同期为73,879千美元[12] - 2019年3月31日基本加权平均流通股数为47,699千股，2018年同期为47,432千股[9] - 2019年3月31日摊薄加权平均流通股数为48,274千股，2018年同期为48,397千股[9] - 2019年第一季度净收入为73,243千美元，2018年同期为73,681千美元[18] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为76,337千美元，2018年同期为119,008千美元[18] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为340,852千美元，2018年同期为38,525千美元[18] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为171,269千美元，2018年同期使用12,829千美元[18] - 2019年第一季度报告净收入197,287千美元，2018年同期为275,681千美元；预计净收入200,537千美元，2018年同期为289,255千美元[32] - 2019年第一季度报告净收益73,243千美元，2018年同期为73,681千美元；预计净收益61,998千美元，2018年同期为58,699千美元[32] - 2019年第一季度收购交易成本为4,088千美元，2018年全年为808千美元[27] - 2019年3月31日和2018年12月31日利率走廊工具公允价值分别为423美元和600美元；2019年和2018年截至3月31日的三个月，衍生品有效部分损益调整分别为142美元和231美元[39] - 2019年第一季度基本加权平均流通股为47,699股，稀释加权平均流通股为48,274股；2018年对应数据分别为47,432股和48,397股[76] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司投资分别为14,243美元和69,002美元[74] - 2019年3月31日和2018年12月31日，物业和设备净值分别为116,239美元和111,039美元[79] - 2019年和2018年第一季度，公司经营租赁成本分别为865美元和423美元[82] - 2019年第一季度，公司净收入为7320万美元，较2018年同期减少50万美元[128] - 2019年第一季度，公司所得税费用为1150万美元，较2018年同期减少550万美元，降幅32.8%，有效税率从18.8%降至13.5%[127] - 2019年第一季度，公司利息收入为1370万美元，利率为6%；利息支出为260万美元，较2018年同期增加230万美元[124][125] - 2019年第一季度，公司投资利息及其他收入为110万美元，较2018年同期增加10万美元[126] - 2019年第一季度，经营活动净现金流入为7630万美元，较2018年同期减少4270万美元；投资活动净现金流出为3.409亿美元，2018年同期为3850万美元；融资活动净现金流入为1.713亿美元，2018年同期净现金流出为1280万美元[138][139][140] - 2019年3月31日结束的三个月净收入为73,243千美元，2018年同期为73,681千美元[12] - 2019年3月31日综合收入为73,136千美元，2018年同期为73,879千美元[12] - 2019年3月31日总资产为1,619,473千美元，2018年12月31日为1,324,017千美元[14] - 2019年3月31日总负债为346,600千美元，2018年12月31日为110,420千美元[14] - 2019年3月31日股东权益为1,272,873千美元，2018年12月31日为1,213,597千美元[14] - 2019年3月31日结束的三个月经营活动提供的净现金为76,337千美元，2018年同期为119,008千美元[18] - 2019年3月31日结束的三个月投资活动使用的净现金为340,852千美元，2018年同期为38,525千美元[18] - 2019年3月31日结束的三个月融资活动提供的净现金为171,269千美元，2018年同期使用12,829千美元[18] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度可比服务费用收入同比增长19.3%，主要因收购Orbis Education和GCU入学人数增加7.6%[109][114] - 2019年第一季度服务收入为1.973亿美元，2018年第一季度大学相关收入为2.757亿美元[113] - 2019年第一季度技术和学术服务费用为1900万美元，较2018年增加830万美元，增幅78.0%[115] - 2019年第一季度咨询服务和支持费用为5310万美元，较2018年增加240万美元，增幅4.6%[116] - 2019年第一季度营销和传播费用为3550万美元，较2018年增加700万美元，增幅24.3%[117] - 2019年第一季度一般和行政费用为1150万美元，较2018年增加410万美元，增幅54.9%[118][120] - 2019年第一季度无形资产摊销为170万美元，与收购Orbis Education有关[121] - 2019年第一季度交易损失为410万美元，较2018年增加350万美元[122] 公司重大交易 - 2018年7月1日公司将大峡谷大学出售给GCU，获得初始本金8.701亿美元的有担保票据，年利率6% [20][23] - 2019年1月22日公司以361,184千美元收购Orbis Education，其公允价值超过购买价格的148,287千美元记为商誉[21][27] - 收购Orbis Education后，2019年第一季度合并净收入和净收益分别包含17,481千美元和380千美元[32] - 2019年1月22日，公司以3.612亿美元完成对Orbis Education的收购[108] - 2019年，公司以3.612亿美元收购Orbis Education，其中1.901亿美元来自信贷额度增加，1.711亿美元来自运营现金[131] 公司运营相关 - 2018年7月1日起公司通过与大学合作伙伴的服务协议创收，协议初始期限7 - 15年[48][49] - 公司运营作为单一教育服务公司，服务18个大学合作伙伴[67] - 2019年3月31日与2018年3月31日相比，公司服务的大学合作伙伴项目期末入学人数增长11.3%，从91378人增至101679人[109] 资产及负债相关 - 2018年12月31日受限现金及现金等价物为信贷协议的现金抵押，2019年1月22日已释放；2019年3月31日为租赁办公空间质押的现金[35] - 截至2019年3月31日未开票收入1556美元，代表合同资产计入应收账款[51] - 内部使用软件成本在应用开发阶段部分资本化，软件投入使用后按估计使用寿命（一般三年）摊销[52] - 截至2019年3月31日，递延内容资产1222美元计入其他资产（长期），按课程估计使用寿命（一般四年）直线摊销[54] - 公司将购买的无形资产（如大学合作伙伴关系、商标名）资本化，并按估计使用寿命直线摊销[55] - 2019年1月1日采用新租赁准则，产生使用权资产和租赁负债498美元，收购后新增使用权资产和租赁负债13,069美元[68] - 2019年3月31日，可摊销无形资产净值为208,594美元，其中大学合作伙伴关系净值208,371美元，商标净值223美元[80] - 2019 - 2023年及以后，大学合作伙伴关系和商标的摊销费用总计209,750美元[81] - 截至2019年3月31日，公司有2,193美元不可撤销经营租赁承诺，加权平均剩余租赁期限为6.26年，加权平均折现率为4.4% [83] - 截至2019年3月31日，公司现有经营租赁未来付款义务总计15720美元，租赁负债现值为13266美元[84] - 2019年1月22日，公司签订修订并重述的信贷协议，提供325000美元信贷额度，包括243750美元定期贷款和81250美元循环信贷，期限五年[85] - 定期贷款自2019年6月30日起按季度分期偿还本金，每季度偿还本金的5%，贷款利率为30天伦敦银行同业拆借利率加2%[85] - 截至2019年3月31日，应付票据为248416美元，其中流动部分为48422美元，非流动部分为199994美元[87] 税务及股权相关 - 2019年第一季度，公司就2008 - 2013年所得税退款申请与亚利桑那州税务局达成协议，获得7500美元退款，税后有利影响为5925美元[90] - 2017年股权奖励计划最多可授予3000股，截至2019年3月31日，有1765股可用于授予[92] - 2019年第一季度，公司授予149股受限股，分五年每年20%归属，第一期于授予次年3月归属[93] - 2019年第一季度，公司受限股活动：授予149股，归属171股，没收、取消或到期11股，截至3月31日，尚有427股[94] - 2019年第一季度，公司未授予股票期权，截至3月31日，尚有361股未行使，总内在价值为35483美元[95] - 董事会授权公司回购至多175000美元普通股，截至2019年3月31日，已回购108股，花费10000美元，剩余78102美元额度[97] - 公司董事会授权回购至多1.75亿美元普通股，截至2019年3月31日，剩余7810万美元额度，该季度回购107,527股[135][137] 其他 - 2018年12月31日公司将投资从可供出售转为交易性，因决定清算投资为收购支付部分价款[36] - 截至2019年3月31日利率走廊工具名义金额为58333美元，2013年3月1日至2019年12月20日降低可变利率风险[40] - 2018年截至3月31日的三个月，公司收入因奖学金减少约60241美元；学费收入278713美元，附属收入57209美元，总收入335922美元，净收入275681美元[44][45] - 2018年第一季度坏账准备期初余额5,907美元，期末余额7,182美元；2019年第一季度无相关数据[78] - 公司预计运营现金流和其他流动性来源能满足至少未来24个月的运营、资本支出和营运资金需求[134] - 截至2019年3月31日，公司总合同义务为2.727亿美元，其中1年内到期5720万美元，2 - 3年到期1.047亿美元，4 - 5年到期1.071亿美元，5年以上到期370万美元[142] - 公司预计2019年12月到期的衍生工具收益或损失将在未来12个月从累计其他综合收益转入收益[41] - 公司将履行合同相关的内容开发成本资本化，按课程估计寿命（一般4年）直线摊销[53][54] - 公司评估长期资产（除商誉）的可收回性，若发生减值则确认减值损失[58] - 公司对或有义务在很可能发生且金额可合理估计时计提负债[64] - 公司认为现金等价物和投资的信用风险有限，依赖最大大学合作伙伴有营收减少风险[65] - 公司为所有租赁选择后视实用权宜方法[69] - 公司选择一揽子实用权宜方法，不对含租赁的合同等进行重新评估[69] - 公司对短期租赁进行会计政策选择，将租赁付款按直线法计入费用[69]