财务表现：收入与利润 - 在截至2020年6月30日的三个月内，公司的总投资收入为699.9万美元，较2019年同期的1159万美元下降460万美元，降幅39.6%[289][295] - 公司2020年第二季度利息收入为633.7万美元，较2019年同期的1009.6万美元下降，主要因未偿还债务投资平均余额下降及不良贷款增加[290][295] - 公司2020年第二季度费用收入为9.1万美元，较2019年同期的30.8万美元下降，主要因新部署投资产生的融资费用减少[290][295] - 公司2020年第二季度净投资亏损为60.9万美元，而2019年同期为净投资收入402.2万美元[289] - 截至2020年6月30日的六个月，总投资收入减少1020万美元，降幅42.0%[296] - 截至2020年6月30日的六个月，利息收入从2019年同期的2010万美元降至1250万美元[296] - 截至2020年6月30日的六个月，公司录得投资净实现损失1230万美元[300] - 截至2020年6月30日的六个月，投资净未实现贬值2640万美元，主要归因于COVID-19疫情的负面经济影响[301] - 截至2020年6月30日的六个月，公司录得因运营导致的净资产减少3930万美元，每股减少2.42美元[303] 财务表现：成本与费用 - 截至2020年6月30日的六个月，运营费用减少140万美元，降幅8.8%[299] 投资组合构成与规模 - 在成立交易时，公司投资组合包括约3.263亿美元的投资[225] - 公司投资组合包括优先留置权贷款、次级留置权贷款和股权证券[221] - 截至2020年6月30日，公司投资组合包含37家投资组合公司，公允价值约为2.873亿美元[264] - 截至2020年6月30日，董事会批准的投资组合公允价值约为2.873亿美元，较2019年12月31日的3.625亿美元有所下降[271][274] - 按公允价值计算，第一留置权债务是公司最大的投资类别，截至2020年6月30日占比67.4%，摊余成本为2.032亿美元[274] - 截至2020年6月30日，公司债务投资组合占总投资组合公允价值的80.7%，加权平均年化收益率约为10.3%[269] - 截至2020年6月30日，公司债务投资组合中44.8%按固定利率计息，较2019年12月31日的37.2%有所上升[269] - 截至2020年6月30日，公司第一留置权贷款中last-out贷款的公允价值占比为14.2%，低于2019年12月31日的18.1%[265] - 按公允价值计算，截至2020年6月30日，评级为1的投资占比27.5%，评级为2的投资占比53.7%，评级为3的投资占比10.5%，评级为4的投资占比8.3%[278] - 业务服务（11.1%）、金融服务（10.7%）和医疗保健（8.4%）是截至2020年6月30日按公允价值计算的前三大行业投资分布[275] 投资活动 - 2020年第二季度，公司投资额约为1250万美元，还款和出售额约为5110万美元，净还款和出售额约为3860万美元[267] - 2020年上半年，公司投资额约为2080万美元，还款和出售额约为5890万美元，净还款和出售额约为3810万美元[268] - 公司主要投资于过去十二个月息税折旧摊销前利润在450万美元至3000万美元之间的公司[220] 投资组合信用状况 - 截至2020年6月30日，公司有5家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，摊余成本总计3450万美元，公允价值总计2390万美元，分别占投资组合的11.3%和8.3%[273] 合资企业活动 - Capitala Senior Loan Fund II (CSLF II) 由公司与Trinity共同出资2500万美元成立，公司出资2000万美元（80%），Trinity出资500万美元（20%）[279] - 截至2019年12月31日，公司已向CSLF II投入股本资本1360万美元，Trinity投入340万美元[281] - 截至2019年12月31日，CSLF II的投资组合总额为2839.6万美元，全部为首置留置权贷款，加权平均当前利率为6.4%[286] - 2020年6月1日，CSLF II出售其资产，公司与Trinity各按面值购买约50%的债务投资；2020年6月12日，CSLF II向公司返还剩余资本1310万美元，向Trinity返还330万美元[280] - 截至2019年12月31日，CSLF II信贷融资项下有1270万美元未偿还借款[283] - 在2020年第二季度，CSLF II的总投资收入为23.1万美元，但净投资亏损为83.7万美元[288] 融资与资本结构 - 公司首次公开募股以每股20.00美元的价格出售了4,000,000股普通股[224] - 首次公开募股扣除总计400万美元的承销费和175万美元的发行费用后，净收益为7425万美元[224] - 在成立交易时，公司负债约为2.022亿美元的美国小企业管理局担保应付债务[225] - 截至2020年6月30日，公司总合同支付义务为2.77088亿美元，其中一年内到期的为6500万美元[316] - 公司于2020年6月19日单方面终止了信贷安排[307] - 截至2020年6月30日，公司固定利率计息的负债总额为2.771亿美元[334] 流动性状况 - 在成立交易时，公司拥有约6710万美元的现金、应收利息和其他资产[225] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为9520万美元，净资产总额为1.051亿美元[313] 监管要求与税务状况 - 公司必须将至少70%的总资产投资于合格资产[222] - 公司必须将至少90%的净普通收入和已实现净短期资本收益分配给股东以维持RIC地位[222] - 为符合RIC资格，公司需将每个财政纳税年度至少90.0%的投资公司应税收入分配给股东[253] - 若公司未能在任何日历年分配至少98.0%的普通收入，将需缴纳4.0%的不可扣除美国联邦消费税[253] - 自首次公开募股以来，公司尚未计提或支付消费税[254] - 截至2020年6月30日，公司记录的净递延所得税资产为0.0美元[257] - 截至2020年6月30日，公司递延所得税资产的估值备抵为400万美元，而2019年12月31日为320万美元[257] - 在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司记录的税收拨备分别为0.0美元和0.0美元[257] - 在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司估值备抵分别增加（减少）了-2.7万美元和80万美元[257] - 在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司记录的税收拨备分别为-70万美元和-60万美元[257] - 在截至2019年6月30日的三个月内，公司估值备抵增加了200万美元[257] 股息政策与分配 - 公司2020年第二季度和第三季度因COVID-19大流行对预期净投资收入的影响，董事会决定不派发股息[317] - 2020年上半年已宣布和分配的股息总额为每股0.25美元[321] - 2019年全年已宣布和分配的股息总额为每股1.00美元[322] - 2018年全年已宣布和分配的股息总额为每股1.00美元[323] - 2018年总股息分配额为1600万美元，100%为普通收入[323] - 2019年总股息分配额为1610万美元，其中约1340万美元为普通收入，270万美元为资本返还[323] - 2020年上半年总股息分配额估计为410万美元，被归类为资本返还[323] 杠杆与资产覆盖率 - 公司资产覆盖率为182.7%[222] - 截至2020年6月30日，公司资产覆盖率为182.7%[312] 表外安排 - 截至2020年6月30日，公司表外未出资承诺总额为1980万美元，涉及多项债务投资[328] 利率风险敏感性 - 截至2020年6月30日，可变利率债务投资占债务投资总公允价值的55.2%[334] - 利率上升300基点时公司净收入预计增加224.5万美元[336] - 利率上升200基点时公司净收入预计增加105.1万美元[336] - 利率上升100基点时公司净收入预计增加27.5万美元[336] - 利率下降100、200或300基点时公司净收入预计无变化[336] - 美联储降息及LIBOR下降压缩公司净息差[335] - 长期低利率环境可能导致公司净利息收入减少[335] - 公司部分投资通过借款融资受利率变动影响[335] 市场风险 - 市场波动加剧导致公司持有证券价值普遍下降[335]