健康、安全和环境合规项目资本支出 - 2019年公司为健康、安全和环境合规及改善项目支出资本1.95亿美元，预计2020年约为2.75亿美元，2021年为2.9亿美元[93] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司在全球雇佣约19100名全职和兼职员工，其中8900人位于北美，8200人位于欧洲[95] - 截至2019年12月31日，公司在北美约900名员工由工会代表[96] 高管信息 - 截至2020年2月20日，公司有多位高管，如53岁的Bhavesh V. ("Bob") Patel自2015年1月起担任首席执行官等[99] 公司设施分布 - 截至2019年12月31日，公司在美洲、欧洲和亚太地区有众多制造设施，部分设施位于租赁土地上[103][104] - 公司在英国伦敦、荷兰鹿特丹和美国得克萨斯州休斯顿设有行政办公室，在多个地区设有研究设施、亚太总部和技术支持中心等[105] 公司业务风险 - 外部不可控因素 - 公司业务可能受安全或产品责任问题影响，包括自然灾害、恶劣天气和破坏行为等不可控事件[110] - 公司所处行业的周期性和波动性会导致经营业绩大幅波动，受供需平衡、能源价格和全球经济状况等因素影响[111][112] - 亚洲、中东和北美新增产能可能导致供应过剩和盈利能力下降，公司无法准确预测行业周期影响[113] - 原油价格持续下跌可能对公司运营结果产生不利影响，尤其是在北美地区[117] - 全球经济不确定性和新兴市场经济动荡会对公司业务、业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[127] 公司业务风险 - 原材料与供应 - 原材料和公用事业供应商数量有限或单一，可能限制公司谈判能力，新供应协议条款或不如当前有利[120] - 水资源可靠性受关注，供应减少或价格不利会对公司运营产生负面影响[121] - 原材料或公用事业供应中断会增加采购成本或导致停机，美国墨西哥湾沿岸地区风险尤为突出[122] - 原材料成本波动增加，供应商可能提出更苛刻条款，缩短付款周期并增加营运资金需求[123] - 公司部分原材料来自中东和中南美，政治不稳定等因素可能增加原材料价格并减少供应[125] 公司业务风险 - 市场竞争 - 公司产品在全球市场竞争激烈，面临价格压力，竞争对手可能限制公司提价或迫使降价[129][130] 公司业务风险 - 设施运营与项目 - 公司设施运营中断会增加负债或降低运营业绩，大型资本项目可能受市场条件和成本影响[132][134] 公司业务风险 - 信息技术安全 - 信息技术安全威胁增加，可能导致数据泄露、生产停机和运营中断，影响公司声誉和业绩[137] 公司业务风险 - 国际业务 - 公司国际业务面临汇率波动、政治风险和法规变化等挑战，可能影响运营结果和现金流[138] 公司财务状况 - 资金工具额度 - 截至2019年12月31日，公司商业票据计划未偿还净额为2.62亿美元，25亿美元循环信贷工具未使用可用信贷额度为22.29亿美元，9亿美元美国应收账款融资工具可用额度为6.9亿美元[167] 公司财务状况 - 养老金计划 - 截至2019年12月31日，公司养老金计划累计赤字为12.87亿美元[174] 公司财务状况 - 衍生品与汇率影响 - 采用蒙特卡罗模拟，在95%置信水平和三天时间范围内，2019年和2018年商品衍生品工具价格变动对公司税前收入和现金流影响不大[350] - 2019年和2018年，6.17亿欧元基础互换因欧元/美元汇率10%波动对其他综合损失影响分别为7000万美元和6900万美元，因欧元银行同业拆借利率和伦敦银行同业拆借利率10%波动对其他综合损失影响分别小于100万美元和100万美元[353] - 2019年和2018年，2022年到期的7.5亿欧元担保欧元票据因欧元/美元汇率10%波动对其他综合损失影响分别为8400万美元和8600万美元[353] - 2019和2018年12月31日，无央行或其他货币限制的基础货币兑美元波动10%，对公司收益的额外影响分别约为200万美元和300万美元[355] - 公司签订了23亿美元不可撤销交叉货币互换协议，2019年12月31日其公允价值为2.05亿美元净资产，2019和2018年兑美元波动10%，对其他综合损失的额外影响分别约为2.38亿美元和2.43亿美元[358] - 2019和2018年其他收入净额中，净汇率外汇收益分别为900万美元和2400万美元，2017年外汇损失为100万美元[359] - 2019年12月31日，将于2020年1月至9月到期的外汇合约名义金额总计7.8亿美元，公允价值为400万美元净资产，2019和2018年兑美元波动10%，对收益的额外影响分别约为3100万美元和9600万美元[359] 公司财务状况 - 利率合约影响 - 2019年12月31日，指定为现金流量套期的利率合约总名义金额为15亿美元，公允价值为2.25亿美元净负债，2019和2018年市场利率变动10%，对其他综合损失的影响分别约为6600万美元和7100万美元[362] - 2019年12月31日，指定为公允价值套期的利率互换总名义金额为21.4亿美元，公允价值为4100万美元净资产[364] - 2019年12月31日，经利率互换后约64%的债务组合按固定利率计息，36%按可变利率计息，2019和2018年市场利率变动10%，对税前收入的影响分别约为1500万美元和2600万美元[365] - 公司可变利率债务包括25亿美元高级循环信贷安排、9亿美元美国应收账款融资安排和商业票据计划，2019年12月31日商业票据计划未偿还借款为2.62亿美元，2019和2018年利率变动10%，对收益的影响分别为100万美元和200万美元[366] 公司财务状况 - 所得税情况 - 2019年12月31日，公司记录持续经营业务所得税6.48亿美元、所得税应收款1.75亿美元、所得税应付款6600万美元和净递延所得税负债19.77亿美元，未确认税收利益为2.38亿美元[387] 公司财务报告内部控制 - 公司管理层认为截至2019年12月31日财务报告内部控制有效，普华永道也发表了相同意见[373][378] 公司财务关键指标变化 - 2019年公司净收入为33.97亿美元，2018年为46.90亿美元，2017年为48.77亿美元[394][396][405] - 2019年公司综合收入为29.76亿美元，2018年为46.82亿美元，2017年为51.03亿美元[396] - 2019年末公司总资产为304.35亿美元，2018年末为282.78亿美元[399][402] - 2019年末公司总负债、可赎回非控股股东权益和权益总计为304.35亿美元，2018年末为282.78亿美元[402] - 2019年公司经营活动提供的净现金为49.61亿美元，2018年为54.71亿美元，2017年为52.06亿美元[405] - 2019年公司投资活动使用的净现金为16.35亿美元，2018年为35.59亿美元，2017年为17.56亿美元[405] - 2019年公司销售和其他营业收入为347.27亿美元，2018年为390.04亿美元，2017年为344.84亿美元[394] - 2019年公司经营成本和费用为306.11亿美元，2018年为337.73亿美元，2017年为290.24亿美元[394] - 2019年公司经营收入为41.16亿美元，2018年为52.31亿美元，2017年为54.60亿美元[394] - 2019年末公司现金及现金等价物为8.58亿美元，2018年末为3.32亿美元[399] - 2019年公司普通股回购金额为37.52亿美元，2018年为18.54亿美元，2017年为8.66亿美元[407] - 2019年公司支付普通股股息14.62亿美元，2018年为15.54亿美元，2017年为14.15亿美元[407] - 2019年公司发行长期债务50.31亿美元，2017年为9.9亿美元，2018年无[407] - 2019年公司偿还长期债务29.74亿美元，2018年为3.94亿美元，2017年为10亿美元[407] - 2019年公司发行短期债务25亿美元，2018年和2017年无[407] - 2019年公司偿还短期债务15.26亿美元，2018年和2017年无[407] - 2019年公司融资活动净现金使用量为28.35亿美元，2018年为30.08亿美元，2017年为28.59亿美元[407] - 2019年公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为8.88亿美元，2018年为4.01亿美元，2017年为15.28亿美元[407] - 2019年公司支付利息净额为3.18亿美元，2018年和2017年均为3.33亿美元[407] - 2019年公司支付净所得税为4.03亿美元，2018年为12.09亿美元，2017年为10.44亿美元[407] 公司会计政策 - 股权投资核算 - 可对被投资方行使重大影响但无控制权时采用权益法核算股权投资，重大影响通常指拥有20% - 50%投票权[431] 公司会计政策 - 可赎回非控制性权益 - 可赎回非控制性权益相关股票持有人有权按每股清算优先权1000美元获得6%的累积股息[435] 公司会计政策 - 商誉减值评估 - 2019年和2018年对报告单元进行定性减值评估，显示公允价值大于含商誉的账面价值，无需进行定量测试和确认商誉减值[439] 公司会计政策 - 所得税立场确认 - 对很可能在检查中得以维持的不确定所得税立场，确认的收益按大于50%可能实现的最大累计金额计量[444] 公司会计政策 - 收入确认 - 收入在与客户合同义务履行且控制权转移时确认，通常在产品发货时，控制权转移后短期内要求付款[449][450] 公司会计政策 - 股份支付奖励 - 公司按授予日公允价值在归属期内确认权益分类股份支付奖励的补偿费用[452] 公司会计政策 - 租赁处理 - 租赁开始时确定合同是否含租赁，多数为经营租赁，按直线法在租赁期确认租赁费用[454] 公司会计政策 - 衍生品交易 - 公司选择性进行衍生品交易管理市场风险，衍生品按公允价值记录在资产负债表[455] 公司会计政策 - 净投资套期 - 净投资套期使用外币衍生品和外币债务，通过即期法评估套期有效性，损益在其他综合收益中反映[457][458] 公司会计政策 - 现金流量套期 - 现金流量套期使用交叉货币互换等工具，损益先记录在其他综合收益，在套期项目影响收益时释放到收益中[459] 公司面临的监管风险 - 公司面临广泛的国家、地区、州和地方环境法律法规监管，违规可能面临巨额罚款和刑事制裁[152] - 公司所在行业受政府广泛监管，合规会导致运营成本增加，且未来监管可能更严格[154] - 欧盟对塑料的监管和公众反对可能导致公司部分产品需求增长下降[165] 公司业务资本依赖风险 - 公司业务资本密集，依赖运营现金流和外部融资，获取外部融资受限可能影响经营业绩[166] 公司资产减值风险 - 公司可能因资产减值对收益计提重大费用，也可能因行业周期性减少生产、闲置设施或退出业务[162]