财年时间范围 - 2020财年为53周，始于2019年12月27日，结束于2020年12月31日；2019财年为52周，始于2018年12月28日，结束于2019年12月26日[92] 业务关闭情况 - 2020年3月17日公司暂时关闭所有影院，3月24日关闭5家自有酒店及度假村，4月8日关闭剩余3家，目前影院、酒店及度假村均无营收[95] - 2020财年第二季度初，公司关闭剩余三家自有酒店；2020财年第二季度团体预订较去年同期显著下降；2020财年下半年团体房收入预订略落后于去年同期；2021财年团体预订落后于2020年同期；2020财年下半年宴会和餐饮收入与去年同期持平，2021财年略高于2020年同期[144] 财务状况基础数据 - 2019财年末公司债务资本比为26%，截至2020年3月26日，现金余额为1.265亿美元，其中包括从2.25亿美元循环信贷安排中借入的2.2亿美元[96] 信贷协议相关 - 2020年4月29日公司签订信贷协议第一修正案，获得9080万美元364天高级定期贷款A，用于偿还借款、支付费用及一般公司用途[97] - 信贷协议修正案规定，在定期贷款A存续且暂停信贷协议财务指标测试期间，循环信贷安排总承诺的安排费为0.40%，循环信贷安排借款利差为LIBOR借款2.1%、ABR借款1.1%，定期贷款A借款利差为LIBOR借款2.5%、ABR借款1.5%[98] - 公司与多家银行签订的信贷协议规定，循环信贷额度初始最高为2.25亿美元，于2025年1月9日到期；2020年4月29日，公司对信贷协议进行修订[149] - 修订后的信贷协议提供初始9080万美元定期贷款额度，于2021年4月28日到期，公司可在2020年4月29日后180天内增加额度至1亿美元[150] - 信贷协议借款利率为可变利率，循环贷款的安排费为总循环信贷额度承诺的0.40%，LIBOR借款指定利差为2.1%，ABR借款指定利差为1.1%；定期贷款的LIBOR借款指定利差为2.5%，ABR借款指定利差为1.5%[152] - 修订后的信贷协议修改多项限制和契约，包括限制公司及子公司产生额外债务、支付股息和其他分配、自愿提前还款或赎回高级票据等[153] - 修订后的信贷协议暂停测试最低综合固定费用覆盖率至2021财年第三季度末或公司通知恢复测试之日；增加综合EBITDA和综合流动性的契约要求；禁止公司及子公司在特定期间内产生或进行资本支出超过一定金额[154] 票据协议修订 - 2020年4月29日公司对未偿还的4.02%和4.32%高级票据购买协议进行修订，豁免综合固定费用覆盖率契约至2021年9月，向每位票据持有人支付每年0.725%的额外费用[99] - 2020年4月29日，公司与某些购买者对2013年6月27日和2016年12月21日的票据购买协议进行修订，此前公司已发行并出售总计1亿美元的高级票据[158] - 票据修订协议暂停测试综合固定费用覆盖率至2021财年第三季度末或公司通知恢复测试之日；增加综合EBITDA和综合流动性的契约要求；禁止公司及子公司在特定期间内产生或进行资本支出超过一定金额；2020年4月29日至抵押品释放日期后第一个财季最后一天，公司需向票据持有人支付费用，费率为票据本金总额的0.725%，按季度支付[159][160] 所得税退款预期 - 基于《CARES法案》初步审查，公司预计2020财年获得1500 - 2500万美元所得税退款，2021财年可能获得重大退款[101] 影院房地产优势 - 公司拥有大部分影院的底层房地产，占屏幕数量超60%，可减少每月固定租赁付款[102] 2020财年第一季度减值及非经常性费用 - 2020财年第一季度，公司报告220万美元无形资产税前减值费用，剧院物业额外计提590万美元税前减值费用，因临时关闭物业产生约550万美元非经常性费用[103] - 2020财年第一季度公司因影院和酒店关闭产生约550万美元非经常性费用，无形资产和部分影院地点减值费用约870万美元[112] 社交距离座位计划 - 公司此前宣布的社交距离座位计划使每个影院礼堂容量减少50%，预计重新开放时将实施类似容量限制[104] 行业规模 - 美国展览行业规模为110 - 120亿美元，全球约400亿美元[107] 公司收购情况 - 2019年2月1日公司收购Movie Tavern，收购总价约1.39亿美元，包括3000万美元现金和245万股普通股[113] 2020财年第一季度公司整体财务指标变化 - 2020财年第一季度公司营收1.595亿美元，较2019财年第一季度的1.7亿美元减少1050万美元，降幅6.2%[111] - 2020财年第一季度公司经营亏损2220万美元，较2019财年第一季度的盈利500万美元减少2720万美元，降幅548.5%[111] - 2020财年第一季度公司净亏损1940万美元，较2019财年第一季度的盈利190万美元减少2130万美元，降幅1140.4%[111] - 2020财年第一季度公司利息支出250万美元，较2019财年第一季度的310万美元减少60万美元，降幅17.8%[117] - 2020财年第一季度公司所得税收益660万美元，2019财年第一季度所得税费用1.3万美元，2020财年第一季度有效所得税率为25.3%，2019财年第一季度为0.7%[119] - 2020财年第一季度经营活动净现金使用量为1660万美元，2019财年第一季度为提供800万美元，减少2460万美元[164] - 2020财年第一季度投资活动净现金使用量为1020万美元，2019财年第一季度为4610万美元，减少3590万美元[165] - 2020财年第一季度现金资本支出总额为1000万美元，2019财年第一季度为1370万美元[165] - 2020财年第一季度融资活动提供净现金1.324亿美元，2019财年第一季度为2940万美元[167] - 2020财年第一季度新增短期借款1.88亿美元，偿还4900万美元，净增1.39亿美元；2019财年第一季度新增7300万美元，偿还3800万美元，净增3500万美元[167] - 2020财年第一季度长期债务本金支付为17.7万美元，2019财年第一季度为21.7万美元；2020年3月26日债务资本化比率为0.37，2019年12月26日为0.26[168] - 2020财年第一季度回购约8600股普通股，花费约27.4万美元；2019财年第一季度回购1.1万股，花费约42.8万美元[169] - 2020财年第一季度股息支付为510万美元，2019财年第一季度为480万美元，增长6.3%[171] 2020财年第一季度影院部门财务指标变化 - 2020财年第一季度影院部门营收1.092亿美元，较2019财年第一季度的1.149亿美元减少570万美元，降幅4.9%[121] - 2020财年第一季度影院部门经营亏损710万美元，较2019财年第一季度的盈利1260万美元减少1970万美元，降幅156.2%[121] - 2020财年第一季度美国票房收入（前10大院线新建影院除外）下降17.0%，公司可比影院入场收入下降14.8%，跑赢行业2.2个百分点[126] - 2020财年第一季度，Movie Tavern影院跑赢行业超10个百分点，合并影院跑赢行业约4个百分点[127] - 2020财年第一季度平均票价较2019财年第一季度上涨7.0%，剔除Movie Tavern影院后上涨6.0%，平均票价上涨使可比影院入场收入增加约250万美元[128][129] - 2020财年第一季度特许权收入下降，人均特许权收入增长10.9%，剔除Movie Tavern影院后增长7.4%，人均特许权收入增长使可比影院特许权收入增加约220万美元[130] - 2020财年第一季度其他收入较2019财年第一季度减少约80万美元[132] - 2020财年第一季度总影院上座率下降12.2%，可比影院上座率下降19.5%[133] - 2020财年第一季度前五名电影占总票房收入的46%，2019财年第一季度为39%[134] - 2020财年第一季度末公司拥有1104块自有屏幕和6块管理屏幕，2019财年第一季度末为1092块自有屏幕和6块管理屏幕[136] 2020财年第一季度酒店和度假村部门财务指标变化 - 酒店和度假村部门2020财年第一季度收入为5.02亿美元，较2019财年第一季度的5.51亿美元下降8.9%，运营亏损从320万美元增至1090万美元，运营利润率从-5.7%降至-21.6%[138] - 酒店和度假村部门2020财年第一季度运营亏损增加和运营利润率下降，主要受收入损失影响，还受约270万美元非经常性费用影响，2019财年第一季度受约120万美元开业前费用影响[140] - 2020财年第一季度，公司自有酒店平均入住率为55.6%，较2019财年的64.6%下降9.0个百分点，降幅13.9%；平均每日房价为129.20美元，较2019财年的130.05美元下降0.85美元，降幅0.7%；每间可售房收入为71.84美元，较2019财年的84.05美元下降12.21美元，降幅14.5%[141] - 2020财年第一季度，七家可比自有酒店中六家每间可售房收入下降，排除希尔顿麦迪逊酒店，其余六家可比自有酒店每间可售房收入较上年同期下降17.5%；美国“高档”酒店每间可售房收入下降20.9%；“竞争组”酒店每间可售房收入下降25.1%[142] 资本支出预期 - 公司原预计2020财年资本支出在6500 - 8500万美元，现预计在2000 - 3000万美元[172] 影院报告单元公允价值 - 截至2020年3月26日，影院报告单元公允价值超过账面价值约20%，暂无减值迹象[173]