各业务线保费收入 - 2018年直接承保保费总额为35.509亿美元，其中私人乘客汽车业务占比76.1%，为27.036亿美元[11] - 2018年公司承保的保险业务中，非私人乘客汽车业务占直接承保保费的23.9%[40] - 2018年直接保费总额为35.51亿美元，其中私人乘客汽车占比76.1%，达27.04亿美元[11] 各地区市场表现 - 加利福尼亚州是公司核心市场，2018年直接承保保费达30.395亿美元，占总保费85.6%[11] - 佛罗里达州2018年直接承保保费为1.410亿美元，占总保费4.0%，其中私人乘客汽车业务占1.268亿美元[11] - 2018年其他州直接保费为3.70亿美元，占总保费10.4%，无单一州占比超过4%[11][17] - 加利福尼亚州是公司核心市场，2018年直接保费达30.40亿美元，占总保费85.6%[11] - 2018年佛罗里达州直接保费为1.41亿美元，占总保费4.0%，其中私人乘客汽车保费1.27亿美元[11] 保费收入变化趋势 - 2017年直接保费总额为32.49亿美元，较2018年增长约9.4%[11][14] - 2016年直接保费总额为31.72亿美元，较2018年增长约12.0%[11][16] 成本和费用 - 2018年净佣金支出约占净承保保费的15%[27] - 2018年净广告费用支出约为4100万美元[28] - 2018年公司产生的净佣金约为净承保保费的15%[27] - 2018年公司净广告支出约为4100万美元[28] 承保业务表现与准备金 - 2018年净赔款及理赔费用准备金为16.48553亿美元，较2017年的14.46612亿美元增长13.9%[33] - 2018年发生的前期事故年份赔款准备金增加约9310万美元，主要因加州汽车业务损失严重性超预期[34] - 2018年法定综合比率为101.0%，与2016年持平，但高于100%表明承保业务出现亏损[41] - 2018年公司损失和损失调整费用准备金（损失准备金）净额从年初的14.466亿美元增至年末的16.48553亿美元[33] - 2018年因先前年度承保事件增加的准备金约9310万美元，主要由于加州汽车损失严重性高于预期[34] - 2018年法定基准损失率为76.6%，费用率为24.5%，综合率为101.0%[41] 投资业绩 - 2018年总投资资产公允价值为37.68091亿美元，其中固定期限证券占29.85161亿美元[47] - 2018年税前净投资收入为1.35838亿美元，平均税前投资收益率为3.6%[49] - 2018年税后已实现投资损失为1.05481亿美元，而2017年为税后已实现投资收益5437.3万美元[49] - 2018年固定收益证券投资组合中，免税州和市政债券公允价值为25.65809亿美元[47] - 截至2018年12月31日，具有赎回特征的固定期限证券公允价值及摊销成本总计27亿美元[50] - 2018年净投资收入增长主要由于平均投资资产增加和市场利率上升，平均投资年收益率（税前和税后）也因此提高，税后收益率还受益于2018年1月1日生效的适用于应税投资收入的较低税率[51] - 投资组合总公允价值为37.68091亿美元，其中免税州和市政债券占比最高，公允价值为25.65809亿美元[47] - 2018年税前净投资收入为1.35838亿美元，税后为1.21476亿美元，平均投资收益率税前为3.6%，税后为3.3%[49] - 2018年税后已实现投资亏损为1.05481亿美元，而2017年税后已实现投资收益为5437.3万美元[49] - 具有赎回权的固定收益证券公允价值为27亿美元[50] - 2018年平均投资资产成本为37.40497亿美元，较2017年的35.82122亿美元有所增长[49] 巨灾损失与再保险 - 2018年公司税前巨灾损失及理赔费用约为2.89亿美元（扣除再保险收益后为6700万美元）[37] - 巨灾再保险条约（有效期至2019年6月30日）提供每次事故2.05亿美元保障，公司自留额为1000万美元，条约年保费从2018年的1900万美元增至2019年的约2200万美元[57] - 2018年第四季度Camp Fire和Woolsey Fire导致再保险前损失分别为2.06亿美元和4300万美元，再保险后净损失合计约3700万美元[58] - 2018年第三季度Carr Fire导致再保险前损失约2100万美元，再保险后净损失为1000万美元（公司自留额）[59] - 由于上述巨灾已使用再保险赔偿，条约第一层3000万美元（超出1000万美元自留额）的恢复限额已用尽，后续再保险保障结构发生变化[60] - 2017年第四季度两起野火导致再保险前损失约1.09亿美元（北加州8300万美元，南加州2600万美元），再保险后净损失为2000万美元（每次事件自留额1000万美元）[62] - 公司通过密歇根巨灾索赔协会获得PIP索赔再保险，承保每人超过54.5万美元的损失且无上限[63] - 2018年公司税前巨灾损失和损失调整费用约为2.89亿美元（净再保险收益后为6700万美元），2017年为1.68亿美元（净再保险收益后为7900万美元），2016年为2700万美元[37] - 巨灾再保险条约提供每次事故2.05亿美元的保障，公司自留额为1000万美元，年度保费约为2200万美元[57] - 2018年第四季度Camp Fire和Woolsey Fire造成再保险前损失分别为2.06亿美元和4300万美元，再保险后净损失合计为3700万美元[58] - 2018年第三季度Carr Fire造成再保险前损失2100万美元，再保险后净损失为1000万美元[59] 分销渠道与客户 - 公司通过约10,160名独立代理人开展业务，2018年其贡献了约86%的直接承保保费[26] - 截至2018年12月31日，加州约85%的自愿性私人乘客汽车有效保单持有人为“良好驾驶员”[30] - 公司在加州私人乘客汽车保单续保率平均约为96%[30] - 公司通过约10,160名独立代理人、全资拥有的保险机构AIS和PoliSeek以及互联网销售门户销售保单，独立代理人占2018年直接承保保费约86%[26] - 在加利福尼亚州，"良善司机"占2018年12月31日有效自愿私人乘客汽车保单的约85%，高风险类别占约15%，加州私人乘客汽车续保率平均约为96%[30] 资本与监管合规 - 2018年净保费收入与保单持有人盈余之比为2.0:1，低于NAIC不超过3:1的指导标准[44] - 截至2018年12月31日，各保险公司均超过风险资本（RBC）最低要求[70] - 截至2018年12月31日，保险公司可在2019年无需监管批准向母公司支付总计1.45亿美元股息，其中加州公司可支付1.16亿美元[76] - 2018年净承保保费为34.95633亿美元，保单持有人盈余为14.71547亿美元，保费与盈余比率为2.0比1[44] - 截至2018年、2017年和2016年12月31日，各保险公司均超过风险资本要求的最低水平[70] - 截至2018年12月31日，保险公司可在2019年向Mercury General支付总计1.45亿美元的股息而无需监管批准，其中1.16亿美元可由加州公司支付[76] 公司基本情况 - 公司拥有约4,400名员工[21] - 公司主要子公司Mercury Casualty Company获得A.M. Best的A级评级[25] - 根据2017年保费数据，公司是加利福尼亚州第六大私人乘用车保险承保商，美国第十六大[54] - 公司拥有约4,400名员工，并在加利福尼亚等多个州设有分支机构[21] - 公司是加州第六大私人乘用车保险承保商，全美排名第十六[54] - 公司董事长George Joseph自1961年起担任董事会主席，并拥有超过50年的财产险行业经验[80] - 总裁兼首席执行官Gabriel Tirador拥有超过20年的财产险行业经验，并是一名非执业注册会计师[81] 保单条款与风险敞口 - 公司主要汽车保单责任限额为每人10万美元/每事故30万美元（人身伤害）及每事故5万美元（财产损失）[19] - 公司对高于700万美元的损失保留额安排临时再保险[20] - 大多数房主保单责任限额为30万美元或以下，重置价值为50万美元或以下[20] 其他监管与风险事项 - 公司向加州保险局提交的最新ORSA摘要报告是在2018年11月[71] - 加州保险担保协会的评估目前限制在前一年度保费收入的2%以内[72] - 公司对CEA评估的最大总风险敞口在2018年8月7日为6830万美元[73] - 控股公司法规定，某些交易（如再保险协议）若保费或负债变化超过前一年度保单持有人盈余的5%则需要提前通知[75] - 控股公司法规定，非凡股息是指12个月内股息总额超过保险公司前一年度法定保单持有人盈余的10%或前日历年法定净利润[75] - 在加州，拥有保险公司10%或以上有表决权证券即被推定为取得“控制权”[77] - 2018年，指派风险业务占汽车直接承保保费总额的比例低于0.1%[79]