收入和利润（同比环比） - 2019年第二季度净保费收入为8.89亿美元，同比增长6.6%[15] - 2019年第二季度净收入为8325万美元，较2018年同期的6018万美元增长38.3%[15] - 2019年上半年净收入为2.19亿美元，较2018年同期的1757万美元大幅增长1147%[15] - 2019年第二季度每股基本收益为1.50美元，较2018年同期的1.09美元增长37.6%[15] - 第二季度净保费收入为8.888亿美元，同比增长6.6%[135] - 第二季度税前收入为1.016亿美元，较去年同期的7320万美元增长38.8%[135] - 第二季度净收入为8330万美元，较去年同期的6020万美元增长38.4%[135] - 上半年净保费收入为17.59亿美元，同比增长7.1%[137] - 上半年税前收入为2.688亿美元，较去年同期的1350万美元大幅增长1891.1%[137] - 上半年净收入为2.191亿美元，较去年同期的1760万美元大幅增长1144.9%[137] - 净保费收入从2018年上半年的16.42043亿美元增至2019年上半年的17.59021亿美元，增长7.1%[195] - 净收入从2018年上半年的1757.3万美元大幅增至2019年上半年的2.19117亿美元，每股基本收益从0.32美元增至3.96美元[206] 成本和费用（同比环比） - 递延保单获取成本摊销在2019年第二季度为1.486亿美元，2018年同期为1.415亿美元；2019年上半年为2.97亿美元，2018年同期为2.825亿美元[31] - 公司2019年第二季度净广告费用约为1000万美元，2018年同期为880万美元；2019年上半年为2360万美元，2018年同期为2250万美元[31] - 2019年第二季度其他无形资产摊销费用为130万美元，2018年同期为140万美元[102] - 2019年上半年总租赁成本为847万美元，其中经营租赁成本为731.4万美元[90] - 2019年第二季度所得税费用为1830万美元，较2018年同期的1310万美元增加，主要原因是税前总收入增加了2800万美元[184] - 所得税费用从2018年上半年的-400万美元变为2019年上半年的4960万美元，主要由于税前利润增加2.55亿美元[199] 投资表现 - 2019年第二季度净投资收益为3503万美元，与2018年同期的3479万美元基本持平[15] - 2019年第二季度已实现投资收益为5333万美元，较2018年同期的1429万美元大幅增长273%[15] - 截至2019年6月30日，投资公允价值为41.65002亿美元，相比2018年12月31日的37.68091亿美元有所增长[44] - 公司对按公允价值选项计量的金融工具，其公允价值变动计入当期已实现投资损益[55] - 2019年第二季度，公司投资公允价值变动实现总收益5028.1万美元，其中固定期限证券收益占主导，为3838.2万美元[56] - 2019年上半年，投资公允价值变动实现总收益1.54亿美元，固定期限证券和权益证券分别贡献8815.7万美元和6504.8万美元[56] - 截至2019年6月30日，公司按公允价值计量的投资组合总额为41.71亿美元，其中第二级资产占比最高，达32.13亿美元[78] - 权益证券中，普通股公允价值为5.44亿美元，全部归类为第一级[78] - 私人股权基金（归类为第三级）公允价值从2018年底的140万美元降至2019年6月30日的120万美元，下降14.3%[62][78] - 公司持有以净资产值计量的私人股权基金6668.8万美元，该投资未纳入公允价值层级分类[78] - 截至2018年12月31日，公司总资产按公允价值计量为37.736亿美元，其中第二级资产占比最高，为30.139亿美元[79] - 固定期限证券总额为29.852亿美元，主要由市政证券（26.201亿美元）和公司证券（1.055亿美元）构成[79] - 权益证券总额为5.296亿美元，其中普通股占4.31亿美元[79] - 三级金融资产私人股权基金在2019年六个月期间实现亏损（收益）为10.4万美元，期末余额为120.6万美元[80] - 第二季度已实现投资收益为5330万美元，较去年同期的1430万美元增长272.7%[135] - 上半年已实现投资收益为1.644亿美元，而去年同期为亏损4440万美元[137] - 公司98.4%金融工具的公允价值基于可观察的市场价格或参数[165] - 2019年第二季度已实现投资净收益为5332.9万美元，远高于2018年同期的1429万美元[185] - 净投资收入（税后）从2018年上半年的5934.5万美元增至2019年上半年的6165.8万美元[200] - 已实现净投资收益从2018年上半年的亏损4444.5万美元转为2019年上半年的收益1.64403亿美元[200] 各业务线表现 - 私家车保险第二季度净保费收入为6.843亿美元，同比增长6.0%[137] - 屋主保险第二季度直接保费收入为1.59亿美元，同比增长15.2%[137] - 2019年上半年直接承保保费总额为18.68亿美元，较2018年同期的17.56亿美元增长6.4%[146] - 私人乘客汽车保险是最大业务线，2019年上半年保费为14.03亿美元，占总保费75.1%[146] - 2018年同期直接承保保费总额为17.56亿美元，其中私人乘客汽车保险占76.3%[146] 各地区表现 - 加利福尼亚州是核心市场，2019年上半年保费为16.11亿美元，占总保费86.2%[146] - 2019年上半年其他州（非加州和佛罗里达）的保费为2.57亿美元，占总保费13.8%[146] 再保险活动 - 巨灾再保险条约提供每次事故后5.9亿美元的保障，公司自留额为4000万美元[33] - 2019年第二季度分出已赚保费约为1600万美元，2018年同期为1200万美元；2019年上半年为3100万美元，2018年同期为2500万美元[34] - 2019年第二季度分出损失及损失调整费用约为600万美元，2018年同期为负200万美元；2019年上半年为负5200万美元，2018年同期为负100万美元[34] - 公司2019年上半年记录的再保险后巨灾损失约为1400万美元，2018年同期为1100万美元[122] - 2019年第二季度分出保费收入为1620万美元，2018年同期为1240万美元；分出保费承保额为1030万美元，2018年同期为830万美元[177] 承保业绩 - 损失比率从2018年上半年的75.4%改善至2019年上半年的73.2%[197] - 综合比率从2018年上半年的100.3%改善至2019年上半年的97.8%[197] - 2019年第二季度综合成本率为98.3%，而2018年同期为96.9%[181] - 净保费承保从2018年上半年的17.39685亿美元增至2019年上半年的18.52527亿美元，增长6.5%[195] - 2019年第二季度净保费收入和净保费承保额均较2018年同期增长6.6%[175] 损失准备金 - 2019年6月30日净损失及损失调整费用准备金为16.768亿美元，高于2018年同期的15.031亿美元[121] - 2019年上半年发生的前年度损失及损失调整费用为1075.8万美元，2018年同期为6391.9万美元[121] - 2019年6月30日总损失及损失调整费用准备金为17.839亿美元，2018年同期为15.499亿美元[121] - 公司于2019年6月30日录得损失准备金约17.8亿美元，其中已发生未报告（IBNR）准备金为7.719亿美元[161] - 公司评估损失准备金时主要使用已发生损失法、已付损失法、平均严重性结合索赔次数发展法以及广义线性模型（GLM）[158][165] 巨灾损失 - 2019年上半年总巨灾损失约为1700万美元，主要由加州冬季风暴和中西部龙卷风及风雹灾害造成[122] - 公司从出售2018年Camp和Woolsey火灾及2017年Thomas火灾的代位追偿权中税前获益约1000万美元[123] - 截至2019年3月31日，上述灾难的总净损失（再保险后）约为4000万美元，总毛损失约为2.08亿美元[123] 税率与税务事项 - 截至2019年6月30日的六个月，实际税率为18.5%，而2018年同期为29.7%[171] - 免税投资收入约为4200万美元，加上约2.69亿美元的相对较大的税前收入，降低了截至2019年6月30日六个月的实际税率[171] - 2019年上半年与税收不确定性相关的未确认税收优惠总额增加了26.8万美元[114] - 公司递延所得税资产的可实现性评估基于投资组合中大量未实现收益、持有至到期的债务证券以及通过售后回租交易产生已实现资本收益的能力[168] 监管与费率批准 - 加州保险局于2019年5月批准 homeowners 保险业务费率上调6.99%，该业务约占2019年上半年总净保费收入的12%[149] - 子公司 Mercury Insurance Company 的私人乘客汽车保险业务于2019年3月获准费率上调6.90%，该业务约占2019年上半年总净保费收入的54%[150] 现金流与流动性 - 2019年上半年经营活动产生的净现金为2.66亿美元，较2018年同期的1.84亿美元增长44.4%[21] - 经营活动提供的净现金从2018年上半年增加8150万美元，2019年上半年达到2.656亿美元[209] - 截至2019年6月30日，公司现金及短期投资总额为6.025亿美元，并拥有5000万美元的循环信贷额度[208] 债务与资本结构 - 公司高级无抵押票据本金为3.75亿美元，利率4.40%，2027年3月15日到期[124] - 截至2019年6月30日，总债务为3.71934亿美元，未摊销折扣及债务发行成本为306.6万美元[124] - 公司债务与总资本比率为17.5%，导致对5000万美元未动用信贷额度收取15个基点的承诺费[126] - 截至2019年6月30日，无担保票据公允价值为3.84401亿美元，相比2018年12月31日的3.62674亿美元有所增加[44] - 2019年6月30日，公司未担保票据的公允价值为3.844亿美元，较其账面价值3.719亿美元高出1250万美元[84] 租赁会计 - 公司采用新租赁准则（ASC 842）后，于2019年1月1日确认约4100万美元的使用权资产和4300万美元的租赁负债[86] - 截至2019年6月30日，经营租赁负债的剩余租赁付款总额为5046.2万美元，现值为4709.1万美元[93] - 截至2019年6月30日，公司有约600万美元的未开始经营租赁承诺，租期约1至8年[93] 衍生品与金融工具 - 总回报互换协议下的基础义务未偿还名义金额在2019年6月30日约为9900万美元，利率为LIBOR加105个基点[97] - 衍生品总负债从2018年12月31日的485.4万美元下降至2019年6月30日的212.7万美元[98] - 总回报互换在2019年第二季度产生51.5万美元收益，而2018年同期为32万美元损失[98] - 已售期权在2019年第二季度产生247.2万美元收益，2018年同期为280.7万美元[98] - 按公允价值计量的负债总额为212.7万美元，主要为总回报互换负债172.2万美元[78] 其他无形资产与资产 - 其他无形资产净额从2018年12月31日的1553.4万美元下降至2019年6月30日的1317万美元[100] - 应收票据公允价值为563.5万美元，由出售约6英亩土地所得，总售价约1220万美元，其中570万美元为票据形式[50] - 截至2019年6月30日，与股票期权相关的未确认薪酬费用为40万美元[108] 法律与或有事项 - 公司于2017年6月收到加州保险局退还的罚款及利息共计3090万美元，截至2019年6月30日账面金额约为3190万美元[128] - 基于加州上诉法院裁决，公司在2019年第二季度计提了约300万美元，用于可能被要求支付的法定利息[128]