财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019财年净销售额为29.594亿美元，较2018财年的27.229亿美元增加2.365亿美元，增幅8.7%[146] - 2019财年净销售额因收购增长2.789亿美元，增幅10.2%；排除收购和非核心业务关闭，净销售额下降3330万美元，降幅1.2%；外汇汇率影响使净销售额减少约3610万美元，降幅1.3%[146] - 2018财年净销售额较2017财年增加3.874亿美元，增幅16.6%，达27.229亿美元；收购带来3.752亿美元增长，增幅16.1%；排除收购、外汇和会计准则采用影响，销售额下降0.8%[159] 财务数据关键指标变化 - 各业务线净销售额占比 - 2019财年商业餐饮服务业务净销售额为19.843亿美元，占比67.1%；食品加工业务为4.00951亿美元，占比13.5%；住宅厨房业务为5.7415亿美元，占比19.4%[142] 财务数据关键指标变化 - 成本与利润率 - 2019财年销售成本率为62.7%，毛利润率为37.3%，净利润率为11.9%[144] - 2019财年毛利润为11.035亿美元，较2018财年的10.041亿美元增加9940万美元，毛利率从2018年的36.9%增至2019年的37.3%[148] - 2018财年毛利润从9.127亿美元增至10.041亿美元，增加9140万美元，毛利率从39.1%降至36.9%[161] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019财年销售、一般和行政费用为5.938亿美元，较2018年的5.388亿美元增加5500万美元，占净销售额的比例从2018年的19.8%增至2019年的20.1%[149] - 2018财年销售、一般和行政费用从4.682亿美元增至5.388亿美元，增加7060万美元，占净销售额比例从20.0%降至19.8%[162] 财务数据关键指标变化 - 重组费用 - 2019财年重组费用为1050万美元，较上一年的1930万美元减少880万美元[151] - 2018财年重组费用从2000万美元降至1930万美元，减少70万美元[164] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2019财年运营收入为5.14亿美元，较2018财年的4.46亿美元增加6800万美元，占净销售额的比例从2018年的16.4%增至2019年的17.4%[154] - 2018财年运营收入从3.786亿美元增至4.46亿美元，增加6740万美元，占净销售额比例从16.2%增至16.4%[167] 财务数据关键指标变化 - 非运营费用 - 2019财年非运营费用从2018财年的收入2240万美元增至费用5140万美元，增加2900万美元；净利息费用和递延融资从5870万美元增至8260万美元，增加2390万美元；净定期养老金福利（服务成本除外）从3810万美元降至2890万美元，减少920万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 2019财年所得税拨备为1.104亿美元，有效税率23.9%，2018财年为1.064亿美元，有效税率25.1%[157] - 2018财年所得税拨备为1.064亿美元，有效税率25.1%；2017财年为8540万美元，有效税率22.3%[170] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与净借款 - 截至2019年12月28日，现金及现金等价物增至9450万美元，较2018年12月29日增加2280万美元；净借款降至18.731亿美元，较2018年减少1900万美元[172] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年经营活动提供的净现金，资产和负债变动前为4.572亿美元，变动后为3.774亿美元；上一年分别为4.057亿美元和3.689亿美元[173] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2019年用于投资活动的净现金为3.277亿美元，其中收购花费2.813亿美元，生产设备和制造设施的增加及升级花费4660万美元[176] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金流 - 2019年融资活动使用的净现金流为2540万美元，包括1710万美元的信贷安排净还款和610万美元的股票回购[177] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排与债务 - 截至2019年12月28日，公司信贷安排下未偿还债务为19亿美元，平均利率3.37%；2020年1月31日，公司签订35亿美元的信贷协议[182] - 截至2019年12月28日，公司在各国外信贷安排下有360万美元未偿还债务；2020年与利率互换协议相关的收款预计为490万美元[183] 财务数据关键指标变化 - 设定受益计划 - 2019年末，公司设定受益计划的预计福利义务超过计划资产2.891亿美元，2018年末为2.531亿美元；预计2020年向美国计划和非美国计划分别缴款130万美元和580万美元[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019财年商业餐饮服务设备集团净销售额增加2.545亿美元，增幅14.7%；食品加工设备集团增加1140万美元，增幅2.9%；住宅厨房设备集团减少2940万美元，降幅4.9%[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 毛利润 - 2019财年商业餐饮服务设备集团毛利润增加8810万美元，增幅13.4%；食品加工设备集团增加860万美元，增幅6.4%；住宅厨房设备集团减少30万美元，降幅0.1%[153] 资产评估与风险 - 资产定性评估 - 2019年9月29日，公司对三个报告单元进行定性评估，认为公允价值很可能大于账面价值[200] 资产评估与风险 - 无形资产定量评估 - 对非商誉的 indefinite - life 无形资产进行定量评估时，使用 relief - from - royalty 方法估计公允价值，若低于账面价值则确认减值损失[202] - 经定量测试，公司确定商标无减值情况，测试商标总值约7500万美元，其公允价值超账面价值超10%[204] 资产评估与风险 - 商誉和无形资产占比及风险 - 截至2019年12月28日，公司商誉和无限期无形资产分别约占总资产的37%和20%[83] - 公司大量商誉和无限期无形资产可能因资产减值损失，多种不确定因素会影响公司估值和未来减值情况[83] 资产评估与风险 - 商标特许权使用费率与折现率 - 公司确定商标特许权使用费率时考虑商标在行业中的作用等因素，开发折现率时使用基于市场的加权平均资本成本并调整风险[209] 公司经营风险 - 行业竞争 - 公司经营的行业竞争激烈，竞争对手在多方面具有优势，公司需提升产品竞争力以应对[85][86] 公司经营风险 - 客户依赖 - 公司依赖关键客户获取大量收入，客户采购模式变化可能对公司经营成果产生不利影响[89] 公司经营风险 - 原材料供应 - 公司产品制造使用大量不锈钢等商品，材料价格变化和供应中断会影响公司盈利能力[91] 公司经营风险 - 外汇风险 - 公司国际销售预计在可预见未来仍占合并净销售额很大比例，美元升值会使合并销售和收益减少，且外汇风险未完全对冲[97] 公司经营风险 - 健康疫情风险 - 公司面临健康疫情风险，新冠病毒传播可能对业务运营产生重大不利影响[98] 公司经营风险 - 知识产权风险 - 公司可能无法充分保护知识产权，侵权诉讼会带来高额成本和资源转移[99] - 公司若侵犯他人专利权，可能需停止产品开发或营销、获取许可或重新设计产品，影响业务和财务状况[100] 公司经营风险 - 产品责任风险 - 公司可能面临产品责任索赔或召回，且无法确保获得足够保险覆盖潜在责任[102][103] 公司经营风险 - 产品保修风险 - 公司提供产品保修，未来保修费用可能增加并超过保修储备，影响财务表现[104] 公司经营风险 - 环境法律风险 - 公司受环境法律潜在责任影响，合规成本可能增加，违反法律会导致赔偿和补救成本[106] 公司经营风险 - 财务业绩波动 - 公司财务业绩受多种因素影响，存在季度和年度波动[110] 公司经营风险 - 工会员工风险 - 截至2019年12月28日，工会员工约占公司劳动力的6%，不到1%的劳动力集体谈判协议将在一年内到期，罢工等行动会影响公司运营[112] 公司经营风险 - 信息技术风险 - 公司依赖信息技术，系统故障、网络中断、网络安全攻击和数据安全漏洞会对业务和财务状况产生重大不利影响[114][115] 公司经营风险 - 潜在交易风险 - 公司定期审查与产品、产品权利及互补业务相关的潜在交易，交易或致公司普通股市场价格大幅波动[116] 公司经营风险 - 普通股价格波动风险 - 公司普通股交易价格一直波动，未来可能再次波动[117] - 公司未达证券分析师业绩预期或致普通股价格下跌或波动[118] - 证券分析师买卖建议变化或使公司普通股价格下跌或波动[118] - 公司经营业绩波动或导致普通股价格下跌或波动[118] - 公司普通股大量出售或造成其价格下跌或波动[118] - 总体股市状况或影响公司普通股价格下跌或波动[118] - 其他经济或外部因素或使公司普通股价格下跌或波动[118] 其他财务事项 - 2017年特殊事项 - 2017财年出售工厂收益1200万美元，用于购买更大制造设施[165] - 2017财年无形资产减值5800万美元，因Viking品牌收入表现不佳[166] 其他财务事项 - 2019年运营收入非现金费用 - 2019年运营收入包含1.1亿美元非现金费用，其中折旧费用3790万美元、收购相关无形资产摊销6400万美元、股票薪酬810万美元，上一年为9830万美元[155] 其他财务事项 - 精算损益确认 - 公司未确认精算损益在当年运营中确认的金额，基于对每个计划中超过预计福利义务或计划资产公允价值较大者10%的未确认损益进行摊销[207] 其他财务事项 - 利率风险 - 利率波动可能对公司经营成果和财务状况产生不利影响，利率大幅上升会增加借款成本等[82] 其他财务事项 - 循环信贷安排利率 - 截至2019年12月28日，公司循环信贷安排利率为伦敦银行同业拆借利率加1.625%或最高基准利率、联邦基金利率加0.50%和一个月伦敦银行同业拆借利率加1.00%再加0.625%[82]