收入和利润表现 - 净销售额为6.657亿美元，同比增长7.5%[9] - 毛利润为2.433亿美元，同比增长10.1%[9] - 运营收益为5040万美元，同比增长5.4%[9] - 九个月净收益为1.639亿美元，同比增长43.0%[9] - 截至2020年2月29日的三个月和九个月，总收入分别为6.657亿美元和20.108亿美元，同比增长7.5%和11.2%[24] - 2020财年九个月净销售额为20.108亿美元，较上年同期的18.962亿美元增长6%[108] - 净销售额第三季度为6.657亿美元，同比增长7.5%，九个月累计为20.108亿美元，同比增长6.0%[142] - 毛利润第三季度为2.433亿美元，同比增长10.1%，毛利率为36.5%，提升80个基点；九个月累计为7.449亿美元，同比增长9.3%，毛利率为37.0%，提升100个基点[142][144] - 公司净收益第三季度为3730万美元，同比下降5.1%，九个月累计为1.639亿美元，同比增长43.0%[142] - 每股收益：2020财年第三季度基本和稀释后每股收益净收入为3770万美元，2019年同期为3920万美元；2020财年前九个月净收入为1.645亿美元，2019年同期为1.145亿美元[63] - 截至2020年2月29日的九个月，公司确认了来自客户预付款的收入分别为2210万美元和2690万美元[28] 成本和费用 - 运营费用第三季度为1.929亿美元，同比增长11.4%，九个月累计为5.719亿美元，同比增长6.9%[142][147] - 运营费用增加1970万美元，同比增长11.4%，其中包含470万美元的特殊费用和350万美元的重组费用[127] - 收购HAY和naughtone导致第三季度运营费用增加约1200万美元，九个月增加约1500万美元[149] - 截至2020年2月29日九个月，公司国际养老金计划净定期福利成本为1000万美元，高于上年同期的700万美元[62] - 股权激励支出：2020财年第三季度股票激励费用为250万美元，相关所得税影响为60万美元；前九个月费用为790万美元，所得税影响为180万美元[64] - 九个月内基于股票的薪酬费用总额为790万美元（2.6 + 2.8 + 2.5）[14][15] 现金流状况 - 九个月运营活动现金流为1.918亿美元，同比增长46.9%[13] - 九个月投资活动现金流净流出1.713亿美元，主要用于收购和资本支出[13] - 公司九个月经营活动产生现金流1.918亿美元，同比增加6110万美元，主要得益于净收益增加1880万美元及应收账款减少[169][171] - 公司九个月投资活动使用现金流1.713亿美元，同比增加2890万美元，主要由于对naughtone和HAY的追加投资达1.112亿美元[170] - 截至2020年2月29日的三个月和九个月，经营租赁产生的现金流出分别为1250万美元和3840万美元[39] 各地区表现 - 北美合同部门在截至2020年2月29日的九个月内收入为13.225亿美元，同比增长5.6%[24] - 零售部门在截至2020年2月29日的九个月内收入为3.002亿美元，同比增长5.9%[24] - 国际合同部门在截至2020年2月29日的九个月内收入为3.881亿美元，同比增长7.8%[24] - 北美合同部门第三季度净销售额为4.134亿美元，同比增长4.1%，有机增长2.5%；九个月累计为13.225亿美元，同比增长5.6%，有机增长4.9%[158] - 国际业务板块第三季度净销售额为1.561亿美元，同比增长23.9%，但有机基础上下跌10.4%[160][162] - 国际业务板块九个月净销售额为3.881亿美元，同比增长7.8%，但有机基础上下跌3.5%[160][162] - 零售业务板块九个月净销售额为3.002亿美元，同比增长5.9%，但运营亏损640万美元，同比下降201.6%[163][164] - 北美地区有机净销售额为4.068亿美元，同比增长2.5%；国际地区有机净销售额为1.129亿美元，同比下降10.4%[141] 各业务线表现 - 北美合同部门九个月净销售额为13.225亿美元，营业利润为1.764亿美元，营业利润率为13.3%[108] - 国际合同部门九个月净销售额为3.881亿美元，营业利润为3730万美元，营业利润率为9.6%[108] - 零售部门九个月净销售额为3.002亿美元，营业亏损为640万美元[108] - 国际业务板块第三季度运营收益为1130万美元，同比下降30.7%，主要由于收购HAY和naughtone导致运营费用增加1370万美元[160][162] - 国际业务板块九个月运营收益为3730万美元，同比下降8.4%[160] - 北美合同部门一项重组计划预计产生约1000万美元的年化成本节约，截至2020年2月29日已确认940万美元重组费用[109][110] 收购活动及相关影响 - 公司于2019年12月2日以7900万美元现金额外收购HAY 34%股权，总持股比例增至67%并取得控制权[44] - 公司于2019年10月25日以4590万美元现金收购naughtone剩余47.5%股权，实现100%控股[50] - HAY收购产生的商誉为1.048亿美元，并确认了2530万美元的递延所得税负债[49] - naughtone收购产生商誉5750万美元，其中北美合同业务分配3500万美元，国际合同业务分配2250万美元[53] - 截至2020年2月29日，公司 goodwill 从3.038亿美元增至4.661亿美元，主要因收购HAY和naughtone[59] - 截至2020年2月29日，公司 indefinite-lived intangible assets 从7810万美元增至1.423亿美元，主要因收购HAY商标权5600万美元和naughtone商标权850万美元[59] - 模拟合并HAY和naughtone后，截至2020年2月29日九个月净销售额为21.048亿美元，截至2019年6月1日财年净销售额为27.573亿美元[56] - 收购HAY和naughtone贡献第三季度净销售额约5000万美元，九个月贡献约5400万美元[145] - 公司以约7900万美元的战略投资收购了HAY额外34%的股权[127] - 公司于2018年8月31日以约610万美元现金收购了Maars Holding B.V. 48.2%的股权[41] - 公司于2018年6月7日以约6550万美元现金收购了HAY ApS 33%的股权[43] - 公司于2019年8月以2040万美元现金收购了HMCH子公司中约5%的少数股权，对比2019财年九个月期间收购额为1010万美元[90] - 截至2020年2月29日九个月，对HAY子公司的可赎回非控制权益因收购34%股权增加7210万美元，期末余额为7170万美元[91][92] - 九个月其他收入中包含3050万美元与naughtone股权投资合并相关的非应税收益[151] 资本结构、债务和流动性 - 长期债务为2.75亿美元，较期初2.819亿美元略有减少[10] - 截至2020年2月29日，总债务为2.775亿美元，其中循环信贷额度债务为2.25亿美元，可用借款额度为2.655亿美元[98][99] - 循环信贷额度于2019年8月修订，总借款能力提高至5亿美元，并附有可增加2.5亿美元的弹性条款[98] - 截至第三季度末，公司总流动性为3.85亿美元，包括现金及现金等价物1.106亿美元和循环信贷额度下可用资金2.655亿美元[175][178] - 公司于2020年3月从银团循环信贷额度中借款2.65亿美元以增强短期流动性[123] - 供应商融资计划项下记录为流动债务的金额分别为250万美元（2020年）和310万美元（2019年）[101] - 长期债务公允价值：截至2020年2月29日，长期债务账面价值为2.775亿美元，公允价值为2.798亿美元；截至2019年6月1日，账面价值为2.85亿美元，公允价值为2.878亿美元[71] 股东权益和资本回报 - 九个月内累计宣派股息为每股0.21美元，总额为3710万美元（12.5 + 0.1 + 24.5）[14][15] - 九个月内股票回购及注销总额为2580万美元（7.6 + 0.4 + 17.9）[14][15] - 九个月末留存收益为8.399亿美元，较期初7.127亿美元增长17.8%[14][15] - 九个月末股东权益总额为8.368亿美元，较期初7.192亿美元增长16.4%[14][15] - 九个月末流通普通股股数为58,785,228股，较期初58,794,148股略有减少[14][15] - 九个月期间宣布股息总额为3480万美元（1160万 + 1170万 + 1150万）[16][17] - 九个月期间股票回购总额为4340万美元（2080万 + 1660万 + 60万）[16][17] - 截至2019年3月2日总股东权益为7.149亿美元[17] - 截至2019年3月2日留存收益为6.783亿美元[17] - 公司宣布每股现金股息为0.21美元，高于去年同期的0.1975美元[127] - 公司于2020年2月29日季度内回购了总计440,954股股票[198] - 股票回购总金额约为1782万美元，平均价格约为每股40.44美元[198] - 截至2020年2月29日，公司股票回购计划剩余授权金额约为2.38亿美元[198] - 九个月内行使股票期权增加实收资本1330万美元（12.1 + 0.1 + 1.1）[14][15] - 九个月内员工购股计划发行增加实收资本160万美元（0.5 + 0.5 + 0.6）[14][15] - 九个月期间行使股票期权增加股本930万美元（81万 + 13万 + 1万）[16][17] - 九个月期间员工购股计划发行增加股本150万美元（5万 + 5万 + 5万）[16][17] 资产和商誉变化 - 总资产为19.858亿美元，较期初15.693亿美元增长26.5%[10] - 现金及现金等价物为1.106亿美元，较期初1.592亿美元减少30.5%[10] - 商誉为4.661亿美元，较期初3.038亿美元增长53.4%[10] - 公司总资产从2019年6月1日的15.693亿美元增长至2020年2月29日的19.858亿美元，增幅达26.5%[108] - 截至2020年2月29日，公司存货净值为2.005亿美元，较2019年6月1日的1.842亿美元有所增加[57] 其他综合收益/损失 - 九个月内累计其他综合损失为730万美元（17.3 - 17.8 + 7.8）[14][15] - 九个月期间累计其他综合损失为6650万美元（780万 + 310万 - 430万）[16][17] - 累计其他综合损失从期初6130万美元变为期末6650万美元[16][17] - 截至2020年2月29日的九个月，累计其他综合损失总额为1.015亿美元，较2019年6月1日的9420万美元有所增加[103] 租赁会计处理 - 公司采用新租赁准则(ASC 842)导致资产负债表确认约2.45亿美元使用权资产和约2.75亿美元租赁负债[30] - 截至2020年2月29日的三个月和九个月，租赁费用分别为1590万美元和4690万美元[36] - 截至2020年2月29日，未来最低租赁付款总额现值为25.16亿美元，加权平均剩余租赁期为7年，贴现率为3.1%[37][38] 税务相关 - 有效税率：2020财年第三季度有效税率为22.4%，2019年同期为16.0%；2020财年前九个月有效税率为18.3%，2019年同期为19.6%[66][68] 金融工具和风险管理 - 金融资产公允价值：截至2020年2月29日，货币市场基金公允价值为1470万美元，权益共同基金为90万美元，递延补偿计划为1260万美元[75] - 利率互换合约：截至2020年2月29日，计入其他综合收益的利率互换协议负债公允价值为1730万美元，2019年6月1日为220万美元[80] - 共同基金投资：截至2020年2月29日，固定收益共同基金成本800万美元，市场价值800万美元；权益共同基金成本70万美元，未实现收益20万美元，市场价值90万美元[80] - 外汇远期合约：公司使用外汇远期合约管理外汇风险，这些合约通常30天内结算，未指定为套期工具，公允价值变动计入综合收益[83] - 利率互换协议：公司于2016年9月签订名义金额1.5亿美元的利率互换协议，将浮动利率转换为固定利率1.949%，该协议被指定为现金流套期[86] - 利率互换协议名义本金为7500万美元，将循环信贷额度转换为固定利率2.387%[87] - 截至2020年2月29日，利率互换协议的公允价值为1730万美元负债，其他综合亏损中未实现净亏损为660万美元（三个月）和1190万美元（九个月）[88] - 预计未来十二个月将从累计其他综合亏损重分类至利润表的损失为240万美元，税后净额为180万美元[89] - 公司在2020财年前九个月的利率和商品价格市场风险性质未发生重大变化[188] - 公司面临因汇率波动导致的生产成本和利润受影响的外汇风险[189] - 公司主要业务涉及英镑、欧元、加元、日元、墨西哥比索、港元和人民币等多种外币[190] 准备金和或有事项 - 产品保修准备金期末余额为5740万美元，九个月期间计提1910万美元，结算调整1480万美元[93] - 与绩效保证金相关的最大财务风险敞口约为460万美元，与备用信用证相关的最大风险敞口约为950万美元[95][96] 管理层讨论和指引 - 公司预计COVID-19疫情将对2020财年剩余时间和2021财年的销售、运营结果和现金流产生重大不利影响[121] - 作为成本削减措施的一部分，公司推迟了原定于2020年4月15日支付的季度现金股息，并暂停了未来的股息支付[123] - 公司已暂时暂停股票回购和未来股息支付，以管理现金流应对COVID-19影响[173] - 公司实施成本削减措施，包括将大部分受薪员工的现金薪酬减少10%[137] - 净销售额为6.657亿美元，同比增长7.5%；订单额为6.517亿美元，同比增长6.3%[127] - 有机净销售额为6.159亿美元，同比下降0.5%；有机订单额为6.041亿美元，同比下降1.4%[127] - 毛利率为36.5%，相比去年同期的35.7%有所提升[127] - 摊薄后每股收益为0.64美元，同比下降3.0%；调整后摊薄每股收益为0.74美元，同比增长15.6%[127] - 第三季度末订单积压为4.112亿美元，同比增长2.7%[142] - 北美合同部门第三季度毛利润率为36.3%，提升190个基点，主要得益于提价和钢材成本下降[158][159] COVID-19疫情影响 - COVID-19疫情导致公司中国工厂暂时关闭，使当期毛利率降低约200万美元[162] - 中国东莞工厂因COVID-19暂时关闭导致国际销售额减少约600万美元[129] - COVID-19疫情已对公司的运营和财务业绩产生重大不利影响[196] - 公司风险因素与截至2019年6月1日的10-K年度报告相比无重大变化，但增加了COVID-19风险[196] 其他重要内容 - 公司确认截至2020年2月29日的披露控制和程序是有效的[191] - 在截至2020年2月29日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[192]