公司人员与办事处分布 - 截至2020年6月30日，公司有2048名投资销售和融资专业人员，分布在82个办事处[160] 公司交易数量与销售额 - 2020年第二季度和上半年，公司分别完成1587笔和3837笔投资销售、融资及其他交易，总销售额约为69亿美元和187亿美元；2019年全年完成9726笔交易，总销售额约为497亿美元[160] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，公司分别完成超1500笔和2500笔投资销售、融资及其他交易，总销售额约69亿美元和130亿美元；六个月内分别完成超3800笔和4400笔，总销售额约187亿美元和228亿美元[198] 公司收入来源占比 - 2020年第二季度，约88%的收入来自房地产经纪佣金，11%来自融资费用，1%来自其他房地产相关服务；上半年，约89%的收入来自房地产经纪佣金，9%来自融资费用，2%来自其他房地产相关服务；2019年全年，约91%的收入来自房地产经纪佣金，8%来自融资费用，1%来自其他房地产相关服务[161] 私人客户市场细分领域贡献 - 100 - 1000万美元的私人客户市场细分领域贡献了公司大部分房地产经纪佣金，2020年和2019年第二季度分别约为69%和68%，2020年和2019年上半年均约为67%[162] 公司收购情况 - 2020年上半年，公司完成两笔收购，分别扩大了其在西南部融资服务和东南部房地产经纪服务的市场份额[164] 交易数量和总收入同比变化 - 与2019年同期相比，2020年第二季度交易数量和总收入分别下降37.4%和44.0%[166] 疫情对就业的影响 - 2020年3 - 4月，疫情导致美国失去超2200万个工作岗位，5月部分州重新开放使三分之一岗位恢复，但疫情反弹使多数州撤回重新开放计划[172] 物业租金收缴率情况 - 自疫情爆发以来，办公和工业物业租金收缴率大多在90%以上，公寓收缴率平均在90%以下[174] 公司费用削减措施 - 公司采取了一系列费用削减措施，包括高管降薪、减少活动和差旅、暂停401(k)计划公司匹配供款、休假和裁员[168] 公司业务影响因素 - 公司业务受经济、商业房地产供需、资本市场、投资者情绪和投资活动四个因素影响[170] 商业房地产贷款市场情况 - 2020年第二季度商业房地产贷款市场动荡，6月贷款人开始收紧利差并增加资金供应，CMBS衡量的困境水平大幅上升，30天以上逾期还款贷款比例从3月的2%升至6月的10%[177] 业务平均每笔交易指标 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，房地产经纪业务平均每笔交易佣金分别为96159美元和102879美元，平均佣金率分别为1.91%和2.04%；六个月平均每笔交易佣金分别为102305美元和103000美元，平均佣金率分别为1.98%和2.04%[198] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，融资业务平均每笔交易费用分别为30260美元和35406美元，平均费率分别为1.00%和0.92%；六个月平均每笔交易费用分别为30616美元和34576美元，平均费率均为0.91%[198] 公司收入季节性 - 公司房地产经纪佣金和融资费用有季节性，历史上上半年收入、经营收入、净收入和经营活动现金流较低，下半年较高，尤其第四季度，但可能受重大事件干扰[180] 公司收入主要来源 - 公司收入主要来自房地产投资销售业务，包括经纪佣金、融资费用及其他房地产相关收入[183] 公司运营费用构成 - 公司运营费用包括服务成本、销售、一般和行政费用以及折旧和摊销[189] 公司其他收入（费用）净额构成 - 公司其他收入（费用）净额主要包括利息收入、递延补偿计划资产净损益、可销售债务证券实现损益、外汇损益和其他非经营损益[193] 公司利息费用相关 - 公司利息费用主要与股票增值权负债、应付前股东票据和信贷协议相关[194] 公司税务情况 - 公司需缴纳美国和加拿大联邦税以及个别州和地方税，有效税率因经营活动组合变化和永久性项目影响而波动[195] 公司总营收变化 - 2020年第二季度公司总营收1.174亿美元，较2019年同期的2.096亿美元减少9220万美元，降幅44.0%[202] - 2020年上半年公司总营收3.081亿美元，较2019年同期的3.703亿美元减少6220万美元，降幅16.8%[215] 房地产经纪佣金收入变化 - 2020年第二季度房地产经纪佣金收入1.034亿美元，较2019年同期的1.887亿美元减少8530万美元，降幅45.2%[203] - 2020年上半年房地产经纪佣金收入2.752亿美元，较2019年同期的3.336亿美元减少5840万美元，降幅17.5%[216] 融资费用收入变化 - 2020年第二季度融资费用收入1270万美元，较2019年同期的1770万美元减少500万美元，降幅28.4%[204] - 2020年上半年融资费用收入2810万美元，较2019年同期的3150万美元减少340万美元，降幅10.9%[217] 总运营费用变化 - 2020年第二季度总运营费用1.2亿美元，较2019年同期的1.826亿美元减少6260万美元，降幅34.3%[206] - 2020年上半年总运营费用2.911亿美元，较2019年同期的3.251亿美元减少3400万美元，降幅10.4%[219] 净利润变化 - 2020年第二季度净利润10.6万美元，较2019年同期的2127.9万美元减少2117.3万美元，降幅99.5%[201] - 2020年上半年净利润1317.6万美元，较2019年同期的3691.7万美元减少2374.1万美元，降幅64.3%[214] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年上半年销售、一般和行政费用降至9840万美元，较2019年同期减少340万美元，降幅3.3%，主要因薪酬相关成本减少850万美元[222] 折旧和摊销费用变化 - 2020年上半年折旧和摊销费用增至520万美元，较2019年同期增加150万美元，增幅38.6%，主要因无形资产摊销增加[223] 其他收入（费用）净额变化 - 2020年上半年其他收入（费用）净额降至260万美元，较2019年同期减少390万美元，主要因投资利息收入减少等因素[224] 所得税拨备和有效税率变化 - 2020年上半年所得税拨备降至600万美元，较2019年同期减少820万美元，降幅57.8%，有效所得税税率升至31.1% [226] 调整后EBITDA变化 - 2020年二季度和上半年调整后EBITDA分别为415万美元和2652.8万美元，较2019年同期下降，主要因总收入减少和运营费用占比提高[229][230] 现金及现金等价物余额变化 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物余额降至1.549亿美元，较2019年12月31日减少7780万美元[233] 经营活动现金流量变化 - 2020年上半年经营活动使用现金流量为5180万美元，较2019年同期增加2750万美元，主要因总收入降低和运营费用占比提高等[234] 投资活动现金流量变化 - 2020年上半年投资活动使用现金流量为1650万美元，较2019年同期增加3610万美元，主要因债务证券净收益减少和收购现金流出[235] 融资活动现金流量变化 - 2020年上半年融资活动使用现金流量为930万美元，较2019年同期增加610万美元，主要受应付票据本金支付等影响[236] 公司现金及借款能力情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及核心现金投资总计3.221亿美元，信贷协议下借款能力为6000万美元[237] 可供出售的有价债务证券投资情况 - 截至2020年6月30日，可供出售的有价债务证券投资公允价值为2.125亿美元[248] 投资组合评级情况 - 截至2020年6月30日，投资组合（不包括现金及现金等价物）的加权平均评级为AA+[248] 国债市场情况及利率对投资公允价值的影响 - 2020年上半年，国债需求增加导致国债收益率大幅下降，供需失衡造成严重流动性短缺[249] - 利率下降2%，投资公允价值增加250.2万美元[249] - 利率下降1%，投资公允价值增加162.6万美元[249] - 利率上升1%，投资公允价值减少233万美元[249] - 利率上升2%，投资公允价值减少465.8万美元[249] 公司市场风险情况 - 公司认为在其他资产和负债方面不存在重大利率风险、股权价格风险或其他市场风险[250] 公司外汇汇率风险情况 - 公司加拿大业务的功能货币是加元，面临外汇汇率风险，但已实现的外汇损益不重大[250] 会计准则更新影响 - 会计准则更新2016 - 13号对公司简明合并财务报表无重大影响，其他新准则影响尚在确定中[247]