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Topgolf Callaway Brands (MODG) - 2019 Q1 - Quarterly Report

净销售额相关 - 2019年第一季度净销售额增加1.13亿美元(28.0%)至5.162亿美元,主要因收购Jack Wolfskin增加9270万美元销售额,TravisMathew业务增长及高尔夫设备产品线成功[163][171] - 2019年第一季度公司净销售额为5.162亿美元,较2018年同期的4.032亿美元增长1.13亿美元,增幅28%,按固定汇率计算增长31.8%[173] - 美国净销售额增长1380万美元至2.49亿美元,增幅5.9%;美国以外地区净销售额增长9920万美元至2.672亿美元,增幅59%,外币波动对国际净销售额产生1510万美元的不利影响[174] 各业务线销售额相关 - 2019年第一季度服装、装备及其他业务板块销售额增加1.018亿美元(112.1%)至1.926亿美元,主要因收购Jack Wolfskin及TravisMathew业务增长[163] - 2019年第一季度高尔夫设备业务销售额增加1120万美元(3.6%)至3.236亿美元,得益于产品线成功和品牌影响力持续提升[163][171] - 高尔夫设备销售增长1120万美元至3.236亿美元,增幅3.6%;服装、装备及其他销售增长1.017亿美元至1.925亿美元,增幅112%[186][188] 毛利率相关 - 2019年第一季度毛利率下降350个基点至46.2%,主要因Jack Wolfskin库存摊销、外币汇率变化、产品组合转变及业务季节性因素[164] - 2019年第一季度毛利润增长3800万美元至2.384亿美元,增幅18.9%,但毛利率下降350个基点至46.2%[175] 运营费用相关 - 2019年第一季度运营费用增加5430万美元(47.4%)至1.688亿美元,主要因Jack Wolfskin业务新增费用、净销售额增加带来的可变费用及业务投资增加[165] - 2019年第一季度销售费用增加3630万美元至1.193亿美元,占净销售额的23.1%,主要因新增Jack Wolfskin业务及净销售额增加[175] - 2019年第一季度一般及行政费用增加1500万美元至3690万美元,占净销售额的7.2%,主要因新增Jack Wolfskin业务及相关交易成本[176] - 2019年第一季度研发费用增加290万美元至1250万美元,占净销售额的2.4%,主要因新增Jack Wolfskin业务[177] 利息费用相关 - 2019年第一季度利息费用增加820万美元至980万美元,主要因用于收购Jack Wolfskin的4.8亿美元定期贷款产生的增量利息费用[166] - 2019年第一季度利息费用增加820万美元至980万美元,主要因长期债务利息增加[178] 其他收入/费用净额相关 - 2019年第一季度其他收入/费用净额改善260万美元,至其他费用190万美元,主要因非指定外汇套期保值合约的净外汇收益增加[167] 所得税拨备相关 - 2019年第一季度所得税拨备减少760万美元至960万美元,主要因税前收入减少及有效所得税税率从21.5%降至16.5%[168] - 2019年第一季度所得税拨备减少760万美元至960万美元,有效税率降至16.5%,主要因税前收入减少及外国收益组合变化[180] 净利润及每股收益相关 - 2019年第一季度摊薄后每股收益下降0.15美元至0.50美元,非GAAP基础下,2019年第一季度净利润和摊薄后每股收益分别为6050万美元和0.63美元,低于2018年同期[169] - 2019年第一季度净利润减少1430万美元至4860万美元,摊薄后每股收益减少0.15美元至0.50美元;非GAAP基础下,净利润为6050万美元,摊薄后每股收益为0.63美元[181] 各业务线税前收入相关 - 高尔夫设备税前收入从2018年同期的7750万美元降至2019年3月31日止三个月的7000万美元,降幅9.7%[190][191] - 服装、装备及其他业务税前收入从2018年同期的1940万美元增至2019年3月31日止三个月的2270万美元,增幅17.0%[190][192] 调整项目相关 - 调整项目从2018年的1690万美元增至2019年的3460万美元,增幅104.7%,主要因非经常性收购费用和利息费用增加[190] 现金及现金等价物相关 - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的6400万美元增至2019年3月31日的7890万美元,增加1490万美元[193] 经营活动现金使用相关 - 2019年第一季度经营活动使用的现金从2018年同期的1.093亿美元增至1.206亿美元[193] 应收账款净额相关 - 截至2019年3月31日,公司应收账款净额从2018年12月31日的7140万美元增至2.858亿美元,较2018年3月31日增加2060万美元,主要因净销售额增加1.13亿美元(28.0%)[194] 存货相关 - 截至2019年3月31日,公司存货从2018年12月31日的3.381亿美元增至3.823亿美元,较2018年3月31日增加1.2亿美元,主要因收购杰克狼爪带来的存货增加[195] 现金存放地相关 - 截至2019年3月31日,约92%的公司现金存于美国境外[198] 现金义务相关 - 截至2019年3月31日,公司各项现金义务总计11.242亿美元,其中一年内到期3.056亿美元[201] 定期贷款相关 - 公司为收购杰克狼爪于2019年1月签订信贷协议,获得4.8亿美元定期贷款B安排,截至3月31日,该定期贷款安排未偿还余额为4.613亿美元[202] 资本支出相关 - 公司预计2019年12月31日结束的年度资本支出约在5500万美元至6000万美元之间[206] - 公司目前没有重大资本支出承诺[206] 敏感性分析相关 - 敏感性分析模型量化了公司在2019年3月31日通过外汇远期合约所面临的外汇不利变动10%对未来收益的潜在损失[211] - 2019年3月31日,公司外汇远期合约使用敏感性分析模型计算的估计最大单日损失为610万美元[212] - 敏感性分析量化出利率提高10%,在截至2019年3月31日的12个月期间公司将产生50万美元的增量费用[214] 重大表外安排相关 - 公司没有符合S - K条例第303(a)(4)(ii)项定义的重大表外安排[207] 会计政策相关 - 除采用新会计准则外,公司关键会计政策和估计与2018年12月31日财年的10 - K表格披露相比无重大变化[208] 衍生金融工具相关 - 公司使用衍生金融工具降低外汇汇率和利率变动风险,交易对手为信誉良好的银行[209] 利率风险相关 - 公司面临信贷安排和长期借款承诺的利率风险,通过利率套期保值降低风险[214] 流动性风险相关 - 公司的流动性可能受索赔和诉讼不利结果的负面影响[205] 制造成本相关 - 历史上公司超85%的制造成本为可变成本,高尔夫设备业务板块可变成本占销售成本比例为85% - 95%(高尔夫球杆)和75% - 85%(高尔夫球),服装、装备及其他业务板块可变成本通常超90%[159]