公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司净销售额为4.423亿美元，较2019年第一季度的5.162亿美元减少7390万美元（14.3%），主要因COVID - 19疫情影响，仅日本和韩国销售额同比增长[171][172][173] - 2020年第一季度毛利润为1.957亿美元，较2019年第一季度的2.384亿美元减少4280万美元（17.9%），毛利率从46.2%降至44.2%，主要因COVID - 19疫情致销售下降、美国对中国进口商品加征关税及非经常性冗余成本[174][175] - 2020年第一季度销售费用为1.111亿美元，较2019年第一季度的1.193亿美元减少820万美元，主要因COVID - 19影响媒体支出下降和巡回赛费用减少[177] - 2020年第一季度一般及行政费用为3070万美元，较2019年第一季度的3690万美元减少620万美元，主要因2019年第一季度有470万美元与收购相关的非经常性成本及2020年员工成本下降[178] - 2020年第一季度研发费用为1320万美元，较2019年第一季度的1250万美元增加70万美元，主要因高尔夫球工程成本增加[179] - 2020年第一季度利息费用为920万美元，较2019年第一季度的980万美元减少60万美元，主要因2019年第二季度偿还定期贷款，部分被信贷额度未偿还借款增加抵消[180] - 2020年第一季度其他收入从2019年同期的 - 190万美元增至650万美元，增加了840万美元[181] - 2020年第一季度所得税拨备从2019年同期的960万美元降至920万美元，减少了40万美元；所得税税率从16.5%增至24.1%[182] - 2020年第一季度净收入从2019年同期的4860万美元降至2890万美元，减少了1970万美元；摊薄后每股收益从0.50美元降至0.30美元，减少了0.20美元[183] 各地区业务净销售额关键指标变化 - 美国市场2020年第一季度净销售额为2.175亿美元，较2019年第一季度的2.49亿美元减少3150万美元（12.6%）；美国以外地区净销售额为2.248亿美元，较2019年第一季度的2.672亿美元减少4240万美元（15.9%）[173] 高尔夫设备业务数据关键指标变化 - 高尔夫设备业务净销售额从2019年第一季度的3.236亿美元降至2020年第一季度的2.917亿美元，减少3190万美元（9.9%）[171][172] - 2020年第一季度高尔夫设备销售额从2019年同期的3.236亿美元降至2.917亿美元，减少了3190万美元；其中高尔夫球杆销售额减少1060万美元（4.0%），高尔夫球销售额减少2130万美元（34.5%）[184][186] - 2020年第一季度高尔夫设备税前收入从2019年同期的7060万美元降至5860万美元，减少了1200万美元（17.0%）[191][192] 服装、装备及其他业务数据关键指标变化 - 服装、装备及其他业务净销售额从1.926亿美元降至1.506亿美元，减少4200万美元（21.8%）[171][172] - 2020年第一季度服装、装备及其他产品净销售额从2019年同期的1.925亿美元降至1.506亿美元，减少了4190万美元；其中服装销售额减少1890万美元（19.6%），装备、配件及其他产品销售额减少2300万美元（23.9%）[188] - 2020年第一季度服装、装备及其他业务税前收入从2019年同期的2210万美元降至 - 380万美元，减少了2590万美元（117.2%）[191][192] 公司资金运作与计划 - 公司为应对COVID - 19影响，计划将运营费用和资本支出减少近20%，2020年第一季度获得4000万美元额外贷款承诺，5月成功发行2.588亿美元可转换优先票据，净收益约2.18亿美元[167] - 2020年5月，公司发行了总计2.588亿美元的2026年票据[196][198] - 公司原计划2020年资本支出5500万美元，受疫情影响，修订为3250 - 3750万美元[208] 公司成本结构 - 公司历史上超85%的制造成本为可变成本，高尔夫设备业务中高尔夫球杆产品可变成本占销售成本的85% - 95%，高尔夫球产品为70% - 80%，服装、装备及其他业务中软商品可变成本通常超85%[161] 公司资产状况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物从2019年12月31日的1.067亿美元增至1.666亿美元，增加了5990万美元[193] - 截至2020年3月31日，公司应收账款从2019年12月31日的1.405亿美元增至2.595亿美元；与2019年3月31日相比，减少了2630万美元[194] - 截至2020年3月31日，公司库存从2019年12月31日的4.566亿美元降至4.127亿美元；与2019年3月31日相比，增加了3040万美元[195] 公司现金存放与义务 - 截至2020年3月31日，公司约40%的现金存于美国境外地区[200] - 截至2020年3月31日，公司各项现金义务总计13.476亿美元，其中1年内到期4.535亿美元，1 - 3年到期1.866亿美元，3 - 5年到期1.273亿美元，5年以上到期5.802亿美元[202] 公司贷款与票据情况 - 2019年1月为收购Jack Wolfskin，公司获得4.8亿美元定期贷款B安排，截至2020年3月31日，定期贷款安排下未偿还金额为4.452亿美元[203] - 截至2020年3月31日，公司设备票据未偿还金额合计2830万美元[203] - 公司发行了金额为140万美元的备用信用证，主要为某些工人补偿保险政策下的或有负债提供担保[205] 公司风险分析 - 敏感性分析模型显示，截至2020年3月31日，公司外汇远期合约估计最大损失为3220万美元，假设外币不利变动10% [213][214] - 敏感性分析显示，利率提高10%，在截至2020年3月31日的12个月内，公司将增加利息费用80万美元[216] 公司会计准则与金融工具使用 - 公司采用新会计准则ASU No 2016 - 13，自2020年1月1日起生效[210] - 公司使用衍生金融工具对冲外汇汇率和利率变动风险，交易对手主要是参与公司信贷安排的银行[211]