财务数据关键指标变化 - 2018年公司净亏损2200万美元，截至2018年12月31日累计亏损9080万美元[36] - 2018年公司经营现金流为负[39] - 公司2018年12月31日止年度销售和营销费用为880万美元[92] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司以美元计价的现金分别为874和171，债券均为4770[392] - 2018年12月31日LIBOR为2.50%，2017年12月31日为1.56%[393] 会员业务数据关键指标变化 - 会员数量从2017年12月31日的54.4万增长至2018年12月31日的75.6万[38] 业务法规影响 - 2016 - 2018年，不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省和安大略省对公司传统短期贷款产品相关法规进行修订，公司于2018年第三季度逐步淘汰该产品[49] - 艾伯塔省和曼尼托巴省已实施关于“高成本信贷产品”的新法规，不列颠哥伦比亚省和安大略省正在考虑实施[49] - 公司预计因《犯罪收益（洗钱）和恐怖主义融资法》（加拿大）相关法规修订，需就MogoCrypto和MogoCard产品向加拿大金融交易和报告分析中心注册为“货币服务业务”[49] 新产品风险 - 公司推出的MogoCrypto账户允许会员买卖比特币，比特币价格波动大且面临监管不确定性[46] - 公司新推出的产品和平台增强功能若未获足够市场认可，财务和竞争地位将受损害[43] 业务经济风险 - 公司业务受经济状况影响，会员多为千禧一代，经济恶化可能导致会员贷款违约率上升[56][57] - 公司收入很大一部分来自会员贷款利息，借贷利差缩小会损害财务和经营业绩[59] - 利率受业务表现、贷款量、竞争、监管等多种因素影响，利率利差的重大减少会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[60] 债务融资风险 - 公司债务融资来源高度集中，依赖信贷安排融资，若贷款人终止信贷安排或无法续约，会对公司产生不利影响[61] - 与贷款人的协议包含提前还款触发条件和契约，违反可能导致提前摊销、违约等，影响公司运营[62] - 公司有大量债务，无法产生足够现金流偿债可能需再融资或获取额外融资，否则影响经营和稀释股东权益[90] 加密货币业务风险 - 加密货币的发展、接受和广泛使用受全球采用情况、政府监管等多种因素影响，其在零售和商业市场接受度低，会影响公司在该领域的机会[66][68][69] - 银行等可能不提供或切断对加密货币相关业务的服务，保险可能不足，会对公司产生重大不利影响[70] - 公司公开交易证券价格可能因加密货币价值波动而大幅波动，影响公司在加密货币领域的机会和业务[71][73] 数据与隐私风险 - 个人数据的收集等可能因法规等产生负债，隐私法规不断演变，若无法合规会损害公司声誉和业务[75][76] - 公司依赖第三方数据运营平台，数据不可用或获取成本增加会提高成本，数据错误会损害业务[86] 知识产权风险 - 保护知识产权可能需大量资源，若失败会损害品牌和业务，还可能面临第三方侵权索赔[77][78][79][80] 软件使用风险 - 平台使用开源软件，若不遵守许可条款会对业务产生负面影响[81] 贷款业务风险 - 贷款损失准备金可能不足以吸收损失，依赖的信用评分模型若无法有效预测损失率，会影响公司运营结果[83][85] 公司税务状态 - 公司预计2017和2018纳税年度为美国联邦所得税目的被动外国投资公司（PFIC）[112] - 公司在某一应税年度，若75%或以上的总收入为被动收入，或产生或为产生被动收入（包括现金）的资产平均占比至少达50%，将被归类为PFIC[113] - 公司的PFIC状态每年确定，取决于公司的收入、资产构成以及股票市值，未来应税年度的PFIC状态无法保证[114] - 若美国持有人持有普通股期间公司为PFIC，美国持有人可能面临不利的美国联邦所得税后果，可进行“按市值计价”或“合格选举基金”选举以减轻影响[115] 公司营销风险 - 公司成功和增长依赖营销，与Postmedia的协议有终止条件，无法收回营销成本会影响业务[92] 业务服务依赖风险 - 公司业务依赖收款和服务能力，无法从当前机构或其他地方获得服务会影响交易处理[96] 市场竞争风险 - 公司面临竞争，竞争对手资源更多、品牌知名度更高，可能影响市场份额和业务[100] 人员依赖风险 - 公司依赖管理团队和关键人员，失去或无法招聘关键人员会损害业务[106] 市场风险 - 公司市场风险主要源于外汇汇率和利率波动，不持有用于投机交易的金融工具[390][391] - 美元汇率5%的增减会使未实现汇兑损益增减266美元[392] - 公司主要因与LIBOR挂钩的信贷安排面临利率风险，信贷安排的LIBOR下限分别为1.5%和2.0%[393] - LIBOR增加0.50个基点将使年度信贷安排利息费用增加428美元[393] - 债券和可转换债券有固定利率，不受利率风险影响[394]