公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为11.79亿美元，较2018年的10.199亿美元有所增长[279] - 2019年公司运营费用为9.894亿美元，2018年为8.041亿美元[279] - 2019年公司运营收入为1.896亿美元，2018年为2.158亿美元[279] - 2019年公司净利润为1.52亿美元，2018年为1.83亿美元[279] - 2019年公司每股基本收益为3.56美元，2018年为4.30美元[279] - 2019年公司每股股息为1.14美元，2018年为1.03美元[279] - 2019年公司经营活动提供的现金为3.344亿美元，2018年为3.148亿美元[279] - 2019年公司自由现金流为2.544亿美元，2018年为2.387亿美元[279] - 2019年公司投资活动使用的现金为7.463亿美元，2018年为4990万美元[279] - 2019年公司综合收入为11.79亿美元，较2018年的10.199亿美元增长15.6%，新增收入1.591亿美元，其中DBRS Morningstar贡献9130万美元，外币变动增加收入1230万美元[342][343] - 2019年运营收入1.896亿美元，较2018年的2.158亿美元下降12.1%；运营利润率为16.1%，较2018年的21.2%下降5.1个百分点[342] - 2019年投资活动使用现金7.463亿美元，较2018年的4990万美元增长1395.6%；融资活动提供现金3.737亿美元，2018年使用现金1.888亿美元；经营活动提供现金3.344亿美元，较2018年的3.148亿美元增长6.2%[342] - 2019年资本支出8000万美元，较2018年的7610万美元增长5.1%；自由现金流2.544亿美元，较2018年的2.387亿美元增长6.6%[342] - 2019年有机收入增长8.4%，达到10.835亿美元，PitchBook、Morningstar Data和Morningstar Direct是主要增长驱动力，排除2018年1050万美元非经常性许可费后，有机收入增长9.5%[351][354] - 2019年运营费用增加1.853亿美元，即23.0%，DBRS Morningstar贡献10.9%的增长，其余业务增长12.1%，外汇换算增加1130万美元[360] - 2019年合并运营收入为1.896亿美元，较2018年的2.158亿美元下降12.1%，运营利润率为16.1%，下降5.1个百分点[370] - 2019年调整后运营收入为2.333亿美元，较2018年的2.365亿美元下降1.4%，调整后运营利润率为19.8%，下降3.4个百分点[374] - 2019年非运营净收入为890万美元，2018年为1710万美元[376] - 2019年有效税率为23.1%，较2018年的20.7%增加2.4个百分点[379] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和投资为3.675亿美元，较2018年底减少2840万美元[380] - 截至2019年12月31日，公司约70%的现金、现金等价物和投资由美国以外的业务持有，高于2018年的67%；外国子公司累计未分配收益约为2.405亿美元[385] - 2019年公司支付股息4780万美元，2020年2月董事会宣布每股0.3美元的季度股息，预计2020年将按此标准定期支付[388] - 2020年第一季度公司预计使用部分现金和投资余额支付约8340万美元的2019年年终奖金，高于2018年的6200万美元[390] - 2019年公司经营活动提供的现金为3.344亿美元，较2018年增长6.2%；资本支出为8000万美元，较2018年增长5.1%；自由现金流为2.544亿美元，较2018年增长6.6%[392] - 2019年公司营收11.79亿美元，2018年为10.199亿美元，2017年为9.117亿美元[452] - 2019年公司运营收入1.896亿美元，2018年为2.158亿美元，2017年为1.698亿美元[452] - 2019年公司净利润1.52亿美元，2018年为1.83亿美元，2017年为1.369亿美元[452] - 2019年公司每股基本收益3.56美元，2018年为4.30美元，2017年为3.21美元[452] - 2019年公司每股股息为1.14美元，2018年为1.03美元，2017年为0.94美元[452] - 截至2019年12月31日，公司总资产237.09亿美元，2018年为145.38亿美元[455] - 截至2019年12月31日，公司总负债128.73亿美元，2018年为51.91亿美元[455] - 截至2019年12月31日，公司股东权益108.36亿美元，2018年为93.47亿美元[455] - 2019年公司综合收益16.64亿美元，2018年为15.46亿美元，2017年为17.18亿美元[453] - 2019年其他综合收益1.44亿美元，2018年亏损2.84亿美元，2017年为3.49亿美元[453] - 2019 - 2017年合并净收入分别为1.52亿美元、1.83亿美元、1.369亿美元[460] - 2019 - 2017年折旧和摊销费用分别为1.177亿美元、0.967亿美元、0.912亿美元[460] - 2019 - 2017年经营活动提供的现金分别为3.344亿美元、3.148亿美元、2.501亿美元[460] - 2019 - 2017年投资活动使用的现金分别为7.463亿美元、0.499亿美元、0.608亿美元[460] - 2019 - 2017年融资活动提供（使用）的现金分别为3.737亿美元、 - 1.888亿美元、 - 1.575亿美元[460] - 2019 - 2017年现金及现金等价物净（减少）增加分别为 - 0.352亿美元、0.611亿美元、0.491亿美元[460] - 2019 - 2017年期末现金及现金等价物分别为3.341亿美元、3.693亿美元、3.082亿美元[461] - 2019 - 2017年支付的所得税现金分别为0.633亿美元、0.67亿美元、0.471亿美元[461] - 2019 - 2017年支付的利息现金分别为0.11亿美元、0.037亿美元、0.054亿美元[461] - 2019 - 2017年资本化开发软件折旧费用分别为0.611亿美元、0.428亿美元、0.306亿美元[476] 各类型收入数据关键指标变化 - 2019年各类型收入均实现增长，许可型收入8.127亿美元，增长8.1%；资产型收入2.116亿美元，增长5.6%；交易型收入1.547亿美元，增长127.8%[334] - 关键产品领域中，PitchBook收入增长49.0%，DBRS Morningstar增长251.5%，Morningstar Direct增长7.8%，Morningstar Data增长6.3%，Morningstar Investment Management增长4.2%，Workplace Solutions增长4.1%，Morningstar Advisor Workstation下降1.7%[334] - 按地理区域划分，2019年美国收入8.664亿美元，增长13.4%；国际收入3.126亿美元，增长22.3%，占综合收入的27%，较2018年的25%有所上升[354] - 2019年国际有机收入增长8.1%，国际收入为3.126亿美元，较2018年的2.557亿美元增长22.3%[357] - 2019年，公司记录收入11.79亿美元，其中基于许可的产品收入8.127亿美元，基于资产的产品收入2.116亿美元，基于交易的产品收入1.547亿美元[435] 管理和咨询资产数据关键指标变化 - 2019年管理和咨询资产约2140亿美元，较2018年的2001亿美元增长6.9%，其中Workplace Solutions管理资产159.4亿美元，增长24.3%；Investment Management管理资产73.5亿美元，增长13.1%；与晨星指数挂钩的资产价值677亿美元，增长44.7%[334] 许可证及客户数量数据关键指标变化 - 2019年PitchBook平台许可证数量增至36695个，较2018年的22979个增长59.7%；Morningstar Direct许可证数量为15903个，增长5.8%；美国Advisor Workstation客户数量为163个，下降4.7%；美国Morningstar.com高级会员订阅数为109967个，下降5.5%[334] 合同续约率数据关键指标变化 - 2019年基于合同的产品和服务加权平均年续约率约为102%，2018年为100%[359] 员工数量数据关键指标变化 - 2019年底全球员工数量为6737人，2018年为5416人，增加约504人来自DBRS收购[362] 资本化软件开发成本数据关键指标变化 - 2019年资本化软件开发成本为5380万美元，2018年为5350万美元[365] 公司业务地域分布情况 - 截至2019年12月31日，公司在美国以外26个国家拥有多数股权的业务[303] 政策法规对公司业务的影响 - 美国证券交易委员会（SEC）于2020年6月30日生效的Regulation Best Interest，预计将增加公司某些解决方案的需求[317] - 2019年《为每个社区建立退休提升法案》（SECURE Act）成为法律，预计将为公司退休解决方案业务带来机会[318] - 英国脱欧过渡期目前定于2020年底结束，可能会延长，晨星投资管理和信用评级业务受影响[316] - 欧盟《金融工具市场指令II》（MiFID II）于2018年1月生效，市场参与者持续调整适应[320] - 欧盟《基准条例》2016/1011于2016年6月30日生效，多数条款合规日期为2018年1月1日，晨星指数集团受其约束[321] - 欧盟委员会同意将第三国指数管理员在欧盟提供指数的认可截止日期延长至2021年12月31日[322] - 澳大利亚皇家委员会于2019年2月1日发布报告，对金融服务行业提出监管建议[325] - 美国《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月生效，其他州也在考虑制定隐私法规[328] 公司为投资者提供的评估指标 - 公司提供收入（包括有机收入）、营业收入（亏损）（包括调整后营业收入）和自由现金流三个指标，帮助投资者评估公司内在价值变化[306] 公司递延收入情况 - 2019年末公司递延收入为2.823亿美元，其中2.501亿美元为流动负债，3220万美元为其他长期负债[280][296] - 截至2019年底，公司递延收入总计2.823亿美元，其中2.501亿美元列为流动负债，3220万美元列为其他长期负债[401] 公司收购与出售业务情况 - 过去三年公司收购业务共花费6.833亿美元（扣除所获现金），购买非合并实体额外投资花费3370万美元[394] - 2018年公司出售15(c)董事会咨询服务产品线获得1050万美元，2017年出售HelloWallet获得2370万美元[395] - 2019年7月2日，公司以6.821亿美元现金收购Ratings Acquisition Corp，其中客户关系无形资产的收购日公允价值为2.191亿美元[437] - 2019年公司收购DBRS，其1.367亿美元总资产和1.276亿美元总收入纳入公司合并财务报表，公司和审计机构对其财务报告内部控制评估均予以排除[445] 公司法律诉讼与监管调查情况 - 公司面临各种法律诉讼和监管调查相关的索赔和或有事项，评估损失概率和确定应计负债需进行判断[418] 公司合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司已知合同义务总计7.277亿美元，其中不可撤销经营租赁义务2.013亿美元，长期融资协议最低付款额110万美元，信贷协议最低付款额5.145亿美元，未确认税收利益1080万美元[420] 公司投资组合与利率影响情况 - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为3.675亿美元，估计利率变动100个基点对投资组合公允价值无重大影响[423] - 基于2019年12月31日估计的LIBOR利率，LIBOR利率变动100个基点，预计对公司产生年化510万美元的影响[424] 公司外币业务与汇率影响情况 - 2019年，公司欧元、英镑、加元、澳元及其他外币收入占比分别为4.8%、8.0%、4.8%、3.3%、5.7%，经营收入占比分别为12.9%、 - 0.2%、7.0%、1.3%、 - 27.1%；外币汇率不利波动10%，预计对收入和经营收入分别产生2620万美元和330万美元的影响[425] - 截至2019年12月31日，公司欧元、英镑、加元、澳元及其他外币净投资敞口分别为1.123亿美元、2.669亿美元、1.408亿美元、3650万美元、1.411亿美元；外币汇率不利波动10%，预计对权益产生6.97亿美元的影响[425] 公司会计方法变更情况