公司收购情况 - 2018年12月21日收购Mechanical Power Conversion, LLC，初始现金购买价441.7万美元，另加4.2万美元营运资金调整，未来2 - 3年或额外支付最高520万美元，收购日或有对价初始公允价值356万美元，2019财年因或有对价负债公允价值变动录得29万美元一般及行政费用[120] - 2019年1月9日收购Dixie Electric, Ltd，初始现金购买价804.9万美元，减去7.1万美元临时营运资金调整，未来2年或额外支付最高113万美元，收购日或有对价初步公允价值84万美元，2019财年因或有对价负债公允价值变动录得3.1万美元一般及行政费用[121][122] 会计准则变更情况 - 2018年4月1日采用ASC 606，使用完全追溯过渡法调整合并财务报表[127] - 2018年4月1日应用金融工具新指引，对留存收益期初余额进行74.6万美元（税后）累计影响调整，2019年3月31日止年度短期投资按公允价值计量，录得8.9万美元未实现收益作为一般及行政费用组成部分[129] - 2019年1月1日提前采用多项新会计准则，包括商誉减值、衍生品和套期保值、非员工股份支付会计、报告综合收益等，均未对合并财务报表产生影响[132][133][134][135] - 2019年4月1日采用租赁新指引，预计确认约5300万美元额外租赁负债和约5100万美元使用权资产（扣除200万美元递延租金），对租金费用和合并现金流量表无重大影响，但非功能性货币租赁可能影响合并经营报表[137][138] - 计划2020年4月1日开始的财年采用金融工具信用损失计量准则，正评估对合并财务报表及业务流程、系统和内部控制的影响[139] - 2018年8月FASB发布公允价值计量指引，2019年12月15日后开始的财年生效，公司正评估对合并财务报表的影响[140] 公司业务发展策略 - 公司业务聚焦非 discretionary 汽车售后市场，通过有机增长和收购实施多管齐下的增长平台，投资基础设施和人力资源，影响了毛利和净利润[118] - 公司通过收购推出多款新产品，如2016年7月收购引入涡轮增压器、2016年8月推出制动助力器等[119] 库存相关情况 - 2019财年因核心库存增加，公司在2019年3月31日和2018年3月31日分别记录了1189.9万美元和668.2万美元的过剩和陈旧库存准备金[148] - 客户的库存调整退货率通常低于所售单位的5%，某些情况下重大补货订单允许更高退货率，总退货量一般限制在单位销售额的20%以内[158] - 公司在2019年3月31日和2018年3月31日的客户成品退货应计额分别为2261.5万美元和1780.5万美元[168] - 再制造成品成本包括旧核心成本、组件原材料以及人工和可变及固定间接费用的分配，采购成品也包含固定间接费用的分配[143] - 净可实现价值的估计具有主观性，至少每季度确定一次，供应商折扣在库存销售时作为销售成本的减少项[144] - 库存未退货是基于历史数据和客户提供的预期信息，对资产负债表日期后预计客户将退回的成品的估计，按成品库存相同方式估值[145] - 合同资产包括已发货成品的核心部分、客户合同的预付款项、支付给客户的核心溢价和长期核心库存存款[146] 资产减值测试情况 - 公司在2019年3月31日完成年度商誉减值测试，经定性评估，320.5万美元的商誉未发生减值[169] - 截至2019年3月31日，公司的净无形资产为843.1万美元，且无减值迹象[170] 收入确认原则 - 收入在与客户合同条款下的义务得到履行时确认，通常是产品控制权转移时，按预期收到的对价金额计量，扣除所有预期退货等可变对价[152] 股份支付费用情况 - 公司2019财年、2018财年和2017财年的股份支付费用分别为556.4万美元、376.6万美元和338.3万美元[177] 财务数据关键指标变化（综合） - 2019财年、2018财年和2017财年的毛利率分别为18.9%、25.0%和27.7%；经营活动现金流分别为-4032.8万美元、-1394.4万美元和-526.9万美元；产成品周转率分别为3.3、3.9和4.3[180] - 2019财年净销售额为4.72797亿美元，较2018财年的4.27548亿美元增加4524.9万美元，增幅为10.6%[181] - 2019财年和2018财年的毛利润分别为8917.4万美元和1.07033亿美元，毛利率分别为18.9%和25.0%[181] - 2019财年和2018财年的一般及行政费用分别为4597.2万美元和3547.7万美元，销售和营销费用分别为1954.2万美元和1503万美元，研发费用分别为801.4万美元和569.2万美元[186] - 2019财年一般及行政费用较2018财年增加1049.5万美元，增幅为29.6%；销售和营销费用增加451.2万美元，增幅为30.0%；研发费用增加232.2万美元，增幅为40.8%[186][187][188] - 2019财年利息费用净额为2322.7万美元，较2018财年的1544.5万美元增加778.2万美元，增幅为50.4%[189] - 2019财年所得税费用为26.8万美元，有效税率为-3.5%；2018财年所得税费用为1612.5万美元，有效税率为45.6%[191] - 2018财年公司记录了270.9万美元的一次性临时非现金税收费用和53万美元的一次性临时所得税费用；2019财年临时过渡税金额减少5万美元，非现金费用增加10.2万美元[192][193] - 2018财年净销售额为4.27548亿美元，较2017财年的4.22058亿美元增加549万美元，增幅1.3%[194] - 2018财年毛利润为1.1689亿美元，毛利润率为25.0%；2017财年毛利润为1.07033亿美元，毛利润率为27.7%[194][196] - 2018财年运营费用中，一般及行政费用为3547.7万美元，较2017财年增加435.2万美元，增幅14.0%；销售及营销费用为1503万美元，较2017财年增加290.4万美元，增幅23.9%；研发费用为569.2万美元，较2017财年增加186.8万美元，增幅48.8%[200][201][202] - 2018财年净利息费用为1544.5万美元，较2017财年的1309.4万美元增加235.1万美元，增幅18.0%[203] - 2018财年所得税费用为1612.5万美元，有效税率为45.6%；2017财年所得税费用为1798.6万美元，有效税率为31.7%[204] - 2019年3月31日营运资金为7352.8万美元，2018年为9028.7万美元，流动资产与流动负债比率分别为1.3:1.0和1.5:1.0[207] - 2019财年经营活动净现金使用量为4032.8万美元，2018财年为1394.4万美元，2017财年为526.9万美元[211] - 2019财年投资活动净现金使用量为2261万美元，2018财年为1527.8万美元，2017财年为568.3万美元[211] - 2019财年融资活动净现金提供量为5993.6万美元，2018财年为3314.2万美元，2017财年为净现金使用184.9万美元[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年旋转电气产品、轮毂、制动主缸和其他产品的销售占比分别为78.9%、15.7%、1.7%和3.8%，2018财年分别为78.2%、16.9%、2.2%和2.7%[182] 信贷安排情况 - 2018年6月公司修订并重述信贷安排，包括2亿美元循环贷款和3000万美元定期贷款，2019年6月循环贷款额度增至2.3862亿美元[208][209] - 2019年6月4日，公司对修订后的信贷安排进行第二次修订，将修订后的循环信贷安排总额增至2.3862亿美元等多项调整[233] - 2019年和2018年3月31日，循环信贷安排下的未偿还金额分别为1.104亿美元和5400万美元，2019年3月31日信用证预留85.4万美元，经调整后可用金额为8874.6万美元[225] 应收账款贴现情况 - 2019年和2018年应收账款贴现分别为3.9665亿美元和3.57224亿美元，加权平均天数分别为341天和340天，加权平均贴现率分别为4.2%和3.3%，贴现利息费用分别为1586.7万美元和1118.2万美元[227] 股票回购计划情况 - 董事会批准了最高3700万美元的股票回购计划，截至2019年3月31日，已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元可用于回购，已回购并注销675,561股[232] 资本支出情况 - 2019财年和2018财年资本支出分别为1205.1万美元和1341.1万美元，预计2020财年当前业务资本支出约700万美元，墨西哥业务扩张约1800万美元[234] 合同义务情况 - 截至2019年3月31日，公司合同义务总额为3.44653亿美元，其中1年内到期5597.4万美元，2 - 3年到期7084.3万美元，4 - 5年到期1.49709亿美元，超过5年到期6812.7万美元[236] 净债务义务及利率影响情况 - 2019年3月31日，公司净债务义务总计1.38272亿美元，利率每增加1%，净年利息费用将增加约138.3万美元，每1000万美元应收账款贴现180天，利率增加1%利息费用增加5万美元[241] 外汇合约影响情况 - 基于2019年3月31日的远期外汇合约，汇率上涨10%将使公司一般及行政费用增加约297.6万美元，2019财年和2018财年因外汇合约价值变动分别损失97.2万美元和收益75.2万美元[243] 应收账款审查情况 - 公司定期审查应收账款和坏账准备，以确保有足够储备覆盖可能损失[244]