公司基本情况 - 公司在全球拥有超260个服务点、约3350名员工，管理超200000个SKU和11000家供应商，与25大客户平均合作超25年[71] 能源价格变化 - 2019年前9个月，WTI平均油价从2018年同期的66.93美元/桶降至57.04美元/桶，天然气均价从2.95美元/百万英热单位降至2.62美元/百万英热单位[75] 北美钻井及营收情况 - 2019年前9个月，北美钻井平台活动较2018年同期下降8%，美国完井数增长10%，美国上游收入增长1%[75] 公司营收趋势 - 2017 - 2018年公司营收增长37%，2019年因客户注重投资资本回报，预计营收低于2018年[76][77] 美国支出计划 - 2019年美国支出计划从原本预计增长10%变为减少5% - 10%，下半年支出预计比上半年低15%，并将延续到2020年[77] 公司人员调整 - 2019年第三季度公司实施招聘冻结，减少180个全职岗位，记录约500万美元税前遣散费，自2018年底已减员230人，即6%[78] 关税政策 - 2018年3月美国对钢铁进口加征25%关税、铝进口加征10%关税，7月对部分中国商品加征25%关税，后续部分产品加征10% - 25%关税[79][81] 英国业务情况 - 2019年公司英国业务收入占比2.4%，英国脱欧结果不确定[82] 公司积压订单情况 - 截至2019年9月30日，公司积压订单为5.07亿美元，较2018年12月31日的6.38亿美元和2018年9月30日的7.30亿美元有所下降[83] - 排除特定项目后，2019年9月30日积压订单较2018年12月31日和2018年9月30日分别下降9%和16%[83] 2019年第三季度销售情况 - 2019年第三季度公司销售9.42亿美元，较2018年同期10.71亿美元减少1.29亿美元，降幅12%，外币兑美元贬值不利影响销售600万美元，占比1%[88][89] - 2019年第三季度美国销售7.63亿美元，较2018年同期8.59亿美元减少9600万美元，降幅11%，上游、中游、下游分别减少2400万、5000万、2200万美元[88][90] - 2019年第三季度加拿大销售5700万美元，较2018年同期7800万美元减少2100万美元，降幅27%，主要因上游钻机数量下降[88][91] - 2019年第三季度国际销售1.22亿美元，较2018年同期1.34亿美元减少1200万美元，降幅9%，排除外币和项目影响后增长2300万美元，增幅23%[88][92][93] 2019年第三季度利润情况 - 2019年第三季度毛利润1.74亿美元，占销售18.5%，较2018年同期1.72亿美元（占比16.1%）增加200万美元，增幅1%[88][94] - 2019年第三季度调整后毛利润1.88亿美元，占销售20.0%，较2018年同期2.15亿美元（占比20.1%）减少2700万美元，降幅13%[88][95] - 2019年第三季度SG&A费用1.37亿美元，较2018年同期1.40亿美元减少300万美元，排除费用后减少800万美元，外币兑美元贬值有利影响100万美元[96] - 2019年第三季度营业利润3700万美元，较2018年同期3200万美元增加500万美元，增幅16%[88][97] - 2019年第三季度所得税费用800万美元，有效税率28%，2018年同期为0，有效税率0%[101] - 2019年第三季度净利润2100万美元，较2018年同期2400万美元减少300万美元，降幅13%；调整后EBITDA为6200万美元，占销售6.6%，较2018年同期8000万美元（占比7.5%）减少1800万美元，降幅23%[88][102] 2019年前九个月销售情况 - 2019年前九个月公司销售额为28.96亿美元，较2018年的31.63亿美元减少2.67亿美元，降幅8%[106][107] - 2019年前九个月美国市场销售额为23.48亿美元，较2018年的25.43亿美元减少1.95亿美元，降幅8%[106][108] - 2019年前九个月加拿大市场销售额为1.83亿美元，较2018年的2.36亿美元减少0.53亿美元，降幅22%[106][110] - 2019年前九个月国际市场销售额为3.65亿美元，较2018年的3.84亿美元减少0.19亿美元，降幅5%[106][111] 2019年前九个月利润情况 - 2019年前九个月公司毛利润为5.22亿美元，占销售额18.0%，较2018年的5.18亿美元增长0.04亿美元，增幅1%[106][112] - 2019年前九个月调整后毛利润为5.68亿美元，占销售额19.6%，较2018年的6.17亿美元减少0.49亿美元，降幅8%[106][113] - 2019年前九个月公司营业收入为1.13亿美元，较2018年的1.04亿美元增长0.09亿美元，增幅9%[106][115] - 2019年前九个月公司利息费用为0.31亿美元，较2018年的0.28亿美元增加0.03亿美元，增幅11%[106][119] - 2019年前九个月公司所得税费用为0.22亿美元，较2018年的0.15亿美元增加0.07亿美元，增幅47%，有效税率为26%，2018年为19%[106][120] - 2019年前九个月公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.78亿美元，占销售额6.1%，较2018年的2.17亿美元减少0.39亿美元，降幅18%[106][121] 公司流动性及现金情况 - 截至2019年9月30日，公司总流动性为5.02亿美元，其中现金2500万美元，2018年12月31日现金为4300万美元[126] - 2019年前九个月，公司从加拿大子公司汇回2100万美元现金[126] 公司信贷工具情况 - 公司主要信贷工具包括2024年9月到期、本金4亿美元的定期贷款和8亿美元的全球资产抵押循环贷款（ABL）安排，截至2019年9月30日，定期贷款未偿还余额为3.91亿美元[127] - 截至2019年9月30日，全球ABL安排下有2.36亿美元借款未偿还，超额可用额度为4.77亿美元，该安排可增加至多2亿美元本金[127] 公司股票回购情况 - 2018年10月，董事会授权最高1.5亿美元的普通股回购计划，将于2019年12月31日到期，2019年前九个月花费6300万美元回购4088490股，截至2019年10月25日，授权额度还剩1200万美元[130] 公司现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动提供净现金1.34亿美元，2018年同期使用1.46亿美元，主要因2019年前九个月销售下降，营运资金需求降低[131][132] - 2019年前九个月投资活动使用净现金1000万美元，2018年同期使用900万美元，2019年和2018年前九个月购置物业、厂房及设备分别使用现金1200万美元和1500万美元[131][133] - 2019年前九个月融资活动使用净现金1.42亿美元，2018年同期提供1.39亿美元，2019年前九个月循环信贷安排净还款5300万美元，2018年同期净借款1.96亿美元[131][134] - 2019年前九个月，应收账款增长仅使用400万美元现金，2018年同期为1.56亿美元；库存减少在2019年前九个月提供5600万美元现金，2018年同期使用2.06亿美元[132] 公司市场风险情况 - 公司主要面临利率、外汇和钢铁价格波动的市场风险，自2018年12月31日财年结束以来，市场风险政策及相关工具和头寸无重大变化[137]