财务数据关键指标变化 - 2019年Q3和H1特许权使用费收入分别为1430.1838万美元和1966.3627万美元，2018年同期分别为1912.5069万美元和2577.1739万美元[12] - 2019年Q3和H1净收入分别为1391.1687万美元和1882.1975万美元，2018年同期分别为1887.1455万美元和2518.7303万美元[12] - 2019年7月31日现金及现金等价物为45.2628万美元，1月31日为88.181万美元[15] - 2019年7月31日美国政府证券摊销成本为1648.4759万美元，1月31日为3212.2312万美元[15] - 2019年H1经营活动净现金为1384.6888万美元，2018年同期为1537.2129万美元[17] - 2019年H1投资活动净现金为1563.7553万美元，2018年同期为589.5478万美元[17] - 2019年H1融资活动净现金为 - 2991.3623万美元，2018年同期为 - 2138.5616万美元[17] - 2019年7月31日应计收入应收款为382.0631万美元，1月31日为233.906万美元[15][27] - 2019年7月31日合同资产为322.3078万美元，1月31日为5.6357万美元[15][28] - 2019年7月31日和1月31日，信托未分配储备中的现金和美国政府证券分别为16,937,387美元和33,004,122美元[34] - 2019年1月31日至7月31日，信托未分配储备余额从16,805,689美元变为21,195,653美元，净收入为18,821,975美元，宣布分配14,432,011美元[34] - 2019年7月31日止三个月，信托总特许权使用费收入降至14301838美元，较2018年同期减少4823231美元[54] - 2019年7月31日止六个月，信托总特许权使用费收入降至19663627美元，较2018年同期减少6108112美元[58] - 2019年7月31日止三个月，净收入为13911687美元，较2018年同期减少4959768美元；费用为432537美元，较2018年同期增加152040美元[61] - 2019年7月31日止六个月，净收入为18821975美元，较2018年同期减少6365328美元；费用为989121美元，较2018年同期增加340425美元[62] - 2019年7月31日止财季，每单位净收入降至1.0603美元，较2018年同期减少0.3780美元；六个月每单位净收入降至1.4346美元，较2018年同期减少0.4852美元[63] - 2019年7月12日，信托宣布每单位分配0.21美元，2018年7月为每单位0.22美元；2019年和2018年7月31日止六个月分别宣布分配1.10美元和0.67美元[63][65] - 2019年7月31日，未分配储备降至21195653美元，较2018年同期的27003572美元减少，主要因应计收入应收款减少[67][68] 业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，北岸公司从梅萨比信托土地生产铁矿石球团1,101,669吨，发货1,596,113吨，而2018年同期分别为1,420,360吨和1,995,731吨[51] - 2019年第二季度，明尼苏达州银湾约91.4%的发货量来自信托土地[51] - 2019年7月31日止三个月，铁矿石球团产量为1101669吨，发货量为1596113吨，较2018年同期的1420360吨和1995731吨均下降[52] - 2019年7月31日止六个月，铁矿石球团产量为2355332吨，发货量为2120819吨，较2018年同期的2799110吨和2627647吨均下降[52][53] - 2019年第二季度，北岸公司确认向梅萨比信托运送1545242吨铁矿石，2018年同期为1764175吨[73] 特许权使用费相关政策 - 基本额外特许权使用费按铁矿石产品发货量和售价计算，比例从首100万吨的2.5%到超400万吨的6%不等[40] - 2018年和2019年的调整后门槛价格分别为每吨55.74美元和56.93美元，特许权使用费奖金比例从0.5%到3%不等[40] - 2018年和2019年的最低预付特许权使用费分别为929,320美元和949,295美元[47] - 2018年98.1%从银湾发货的铁矿石产品售价高于调整后门槛价格，但无法预测未来是否能继续[49] - 信托收入高度依赖北岸公司的活动和运营，特许权使用费率和支付按租赁和转让协议确定[39] - 北岸公司有权从非梅萨比信托土地开采和运输铁矿石产品，信托按一定比例收取特许权使用费[44] - 2020财年预计收到的特许权使用费将继续反映铁矿石产品发货的价格估计，价格会根据协议进行正负调整[74] - 未来负价格调整可能会抵消或消除应付给信托的特许权使用费，减少可分配给受益人的现金[75] 公司业务发展动态 - 克利夫斯预计2020年上半年提前完成俄亥俄州托莱多HBI工厂建设并开始商业生产[77] - 2019年第二季度，北岸工厂提前完成升级，开始生产直接还原级球团矿，并向托莱多HBI工厂进行了40000吨的公司内部销售[78] - 2019年6月19日，克利夫斯宣布将第三季度直接还原级球团矿公司内部销售预期从500000长吨提高到800000长吨[79] 信托分配信息 - 2019年7月12日，受托人宣布每单位受益权益分配0.21美元，8月20日支付[29] - 2019年7月12日，受托人宣布向信托受益人按每单位0.21美元进行分配，于8月20日支付给7月30日登记在册的持有人[76] 财务报告相关信息 - 信托财务报表按美国公认会计原则编制，需受托人进行估计和判断，实际结果可能与假设和估计不同[87] - 截至2019年7月31日的三个月，信托关键会计政策和重大会计估计无重大变化[88] - 信托作为非应税授予人信托，净应税收入直接归受益人，留存资金可能会使受益人纳税[89] - 受托人评估认为信托的披露控制和程序有效，上一财季财务报告内部控制无重大变化[93][94] - 本季度报告提交或提供的展品包括编号31、32、99.1和101的文件[103] - 报告日期为2019年9月6日[103] - 报告涉及对Mesabi Trust截至2019年7月31日的三个月和六个月的未经审计的中期财务报表的审查[103] - 公司由德意志银行信托公司美洲作为公司受托人代表签署报告[106] - 签署人Jeffrey Schoenfeld职位为副总裁[107]