财务数据关键指标变化 - 2019年三季度和前九个月特许权使用费收入分别为648.83万美元和2615.19万美元，2018年同期分别为1389.13万美元和3966.30万美元[14] - 2019年前九个月净现金来自经营活动为2560.13万美元，2018年为3333.66万美元；投资活动为656.08万美元，2018年为 - 877.40万美元；融资活动为 - 3266.88万美元，2018年为 - 2427.20万美元[20] - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，公司总资产分别为2846.11万美元和3545.40万美元[17] - 2019年三季度和前九个月净收入分别为615.02万美元和2497.22万美元，2018年同期分别为1358.51万美元和3877.24万美元[14] - 2019年三季度和前九个月每单位净收入分别为0.4688美元和1.9034美元，2018年同期分别为1.0354美元和2.9552美元[14] - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，现金及现金等价物分别为37.51万美元和88.18万美元[17] - 2019年前九个月收到特许权使用费2712.11万美元，2018年为3431.64万美元；收到利息17.61万美元，2018年为7.50万美元[20] - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，应计收入应收款分别为240.83万美元和233.91万美元[17] - 截至2019年10月31日，净合同负债为93.81万美元，2019年1月31日为净合同资产5.64万美元[33] - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，信托未分配储备中的现金和美国政府证券分别为2593.656万美元和3300.4122万美元，分配应付款分别为1141.4408万美元和1823.6814万美元，未分配现金和美国政府证券分别为1452.2152万美元和1476.7308万美元[37] - 2019年1 - 10月，信托未分配储备期初余额为1680.5689万美元，净收入为2497.2171万美元，宣布分配2584.6419万美元，期末余额为1593.1441万美元；2018年同期期初余额为1060.6675万美元，净收入为3877.2365万美元，宣布分配2112.3216万美元，期末余额为2825.5824万美元[37] - 2019年7 - 10月，信托未分配储备期初余额为2119.5653万美元，净收入为615.0196万美元，宣布分配1141.4408万美元，期末余额为1593.1441万美元；2018年同期期初余额为2700.3572万美元，净收入为1358.5062万美元，宣布分配1233.281万美元，期末余额为2825.5824万美元[37] - 2019年10月31日止三个月，信托总特许权使用费收入降至6488299美元，较2018年同期减少7402974美元[57] - 2019年10月31日止九个月，信托总特许权使用费收入降至26151926美元，较2018年同期减少13511086美元[59] - 2019年10月31日止三个月，净收入为6150196美元，较2018年同期减少7434866美元；费用为410645美元，较2018年同期增加21864美元[62][63] - 2019年10月31日止九个月，净收入为24972171美元，较2018年同期减少13800194美元；费用为1399766美元，较2018年同期增加362289美元[64][65] - 2019年第四财季，信托每单位净收入降至0.4688美元，较2018年同期减少0.5667美元；2019年10月31日止九个月，每单位净收入降至1.9034美元，较上期减少1.0518美元[65] - 2019年10月11日，信托宣布每单位分配0.87美元；2018年10月为每单位0.94美元；2019年和2018年10月31日止九个月，信托分别宣布分配1.97美元和1.61美元[65] - 2019年10月31日，未分配储备降至15931441美元，较2018年同期减少11072131美元，较2019年1月31日减少874248美元[67][71] - 2019年9月30日止三个月，信托获得基本特许权使用费8354828美元、奖金特许权使用费5089002美元，扣除价格调整和支付给Mesabi Land Trust的款项后，10月30日收到特许权使用费12095964美元[74] 业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，北岸从梅萨比信托土地生产铁矿石球团122.0216万吨，发货122.7819万吨；2018年同期生产94.1005万吨，发货155.777万吨[54] - 2019年第三季度，从明尼苏达州银湾发货的约86.3%来自信托土地[54] - 2019年10月31日止三个月，铁精矿产量为1220216吨，发货量为1227819吨；2018年同期产量为941005吨，发货量为1557770吨[55] - 2019年10月31日止九个月，铁精矿产量为3575548吨，发货量为3348638吨；2018年同期产量为3740115吨，发货量为4185417吨[55][56] - 2019年第三季度，克利夫斯（Cliffs）记入向梅萨比信托（Mesabi Trust）运送1697627吨铁矿石，2018年第三季度为1898984吨[75] - 2019年第三季度，克利夫斯向托莱多HBI工厂的公司内销售为346000吨，低于此前预期[83] 特许权使用费率相关 - 基本额外特许权使用费按铁矿石产品发货量和销售价格计算，比例从每年发货的前100万吨的2.5%到超过400万吨的6%不等；特许权使用费奖金在铁矿石产品售价高于调整后阈值价格时获得，比例从0.5%到3%不等；调整后阈值价格2018年为每吨55.74美元，2019年为每吨56.93美元[43] - 最低预付特许权使用费每年根据通胀和通缩调整（但不低于每年50万美元），2018年为92.932万美元，2019年为94.9295万美元[50] - 2018年日历年度从银湾发货的铁矿石产品中98.1%售价高于调整后阈值价格[52] 公司重大事件 - 2019年12月3日，克利夫斯和AK钢铁控股公司宣布合并，交易预计2020年上半年完成，克利夫斯已获得瑞士信贷约20亿美元融资承诺[79][81] - 合并后AK钢铁三名董事会成员加入克利夫斯董事会，两名克利夫斯董事会成员退出，董事会共12人[80] - 克利夫斯预计2020年上半年提前完成俄亥俄州托莱多HBI工厂建设并开始商业生产[82] 信托分配事项 - 2019年10月11日，受托人宣布每单位分配0.87美元，于2019年11月20日支付给2019年10月30日登记在册的持有人[34] - 2019年10月11日，梅萨比信托宣布向单位持有人每股分配0.87美元，于11月20日支付[84] 仲裁事项 - 2019年12月9日，梅萨比信托对北岸（Northshore）及其母公司克利夫斯发起仲裁，涉及2019年第二和第三季度铁矿石特许权使用费计算问题[85] - 2019年12月9日，信托对Northshore及其母公司Cliffs发起仲裁[106][109] - 仲裁涉及2019年第二和第三季度铁矿石特许权使用费计算问题[106][109] - 信托寻求损害赔偿、具体履行和宣告性救济[106][109] - 仲裁等法律程序可能影响公司经营、财务和市场价值[108][110] 其他事项 - 信托收入高度依赖北岸的活动和运营，特许权使用费率和支付根据租赁和转让协议确定[42] - 克利夫斯的一些供应协议采用临时价格计算，最终收入率基于未来特定时间的市场投入，价格调整因素包括普氏62%价格、大西洋盆地球团溢价等[49] - 支付给梅萨比信托的部分特许权使用费基于估计价格，受多种因素影响，价格调整在合同年末才能确定，可能导致特许权使用费波动[91] - 梅萨比信托是公开交易的转递特许权信托，受多项证券法规监管，根据纽交所规则，可免除部分公司治理要求[92] - 截至2019年10月31日的三个月，信托的关键会计政策和重大会计估计无重大变化[97] - 信托上个财季财务报告内部控制无重大影响变化[103] - 未发生未注册股权证券销售及所得款项使用情况[111] - 高级证券无违约情况[112] - 无矿山安全披露事项[113] - Cliffs于2019年10月23日向SEC提交的报告包含矿山安全信息[114] - 本季度报告提交或提供了多份展品[115]