财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司总投资收入92.3万美元，净投资收入10.9万美元，净未实现增值（贬值）为 - 379万美元，运营导致净资产净增加（减少）为 - 368.1万美元[159] - 2020年第一季度，净费用81.4万美元，主要包括利息费用41.9万美元等，投资顾问豁免费用15.8万美元[163] - 2020年第一季度，平均借款约1850万美元，平均有效利率2.83%[164] - 2020年第一季度，新投资承诺/购买的总本金余额为10600.7万美元，期末投资额为9323.1万美元[156] 各条业务线表现 - 公司投资目标是通过对美国中等市场公司的直接发起高级担保定期贷款投资，实现有吸引力的风险调整回报[134] - 中等市场公司指年息税折旧摊销前利润在约1500万美元至1亿美元之间的公司[134] - 公司预计主要通过所持投资的利息收入、直接股权投资股息、贷款及债务和股权投资销售的资本收益等产生收入[136] - 公司预计主要通过债务投资的利息收入、直接股权投资的股息、贷款和证券销售的资本收益以及各类费用来产生收入[147,148] - 公司主要运营费用包括支付给投资顾问的费用、行政服务费用及其他多项费用[149] - 公司主要运营费用包括支付给投资顾问的费用、行政服务费用及其他运营费用[149,150,153] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司无法预测新冠疫情的全面影响，其可能导致投资组合公司财务困境，降低公司投资价值[143] - 公司认为目前的市场环境提供了有吸引力的风险调整后回报，投资节奏将取决于市场环境、交易流量和新冠疫情的影响[183] - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、市场风险和利率风险[188] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2020年3月31日，公司已投资约9300万美元，未投资敞口仅900万美元[139] - 截至2020年3月31日，公司投资均为高级担保信贷工具，按公允价值计算，第一留置权占84.4%，第二留置权占15.6%[139] - 公司有超13亿美元可用资本，其中约10亿美元为未催缴股本，约3.25亿美元为循环信贷协议下的总可用额度[140] - 公司仅催缴了总承诺股本的9.6%[140] - 截至2020年3月31日，公司所有债务投资按公允价值计算均为浮动利率，基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[144] - 截至2020年3月31日，公司投资5家投资组合公司，总投资额9300万美元，债务投资中84.4%为第一留置权，15.6%为第二留置权[155] - 截至2020年3月31日，公司债务投资组合约100%为浮动利率债务，加权平均总收益率为8.7%[154] - 截至2020年3月31日，公司现金1.34亿美元，CIBC循环信贷额度可用2.09亿美元，未催缴资本承诺约9.68亿美元[171] - 截至2020年3月31日，公司收到的资本承诺总额约10.705亿美元，其中2亿美元来自投资顾问的关联方[172] - 2020年第一季度，公司两次向股东发出资本催缴通知，共发行528.5123万股普通股，募集资金1.0245亿美元[172] - 截至2020年3月31日，CIBC循环信贷额度允许公司借款最高3.25亿美元，已借款1.16亿美元[173][177] - 截至2020年3月31日，公司有900万美元未履行的延迟提取定期贷款和循环定期贷款承诺[180] - 截至2020年3月31日，公司CIBC认购工具的合同付款义务总计11.6万美元，均需在1 - 3年内支付[182] - 2020年4月1日至5月8日，公司承诺向8家投资组合公司投资5700万美元[183] - 2020年4月2日，公司完成额外约900万美元的资本承诺，使总资本承诺达到约10.8亿美元[184] - 截至2019年12月31日，公司对利率变化的风险敞口不显著[191] - 假设利率上调300个基点，公司净收入年化影响为减少96.5万美元；上调200个基点，净收入减少64.3万美元；上调100个基点，净收入减少32.2万美元；下调100个基点，净收入增加9000美元；下调200和300个基点，净收入均减少29万美元[193] - 公司披露控制和程序在报告期末有效，且在2020年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[195,196] - 公司、投资顾问和管理人目前无重大法律诉讼，也无已知重大法律诉讼威胁[198] - 截至2020年3月31日，公司投资五家投资组合公司，总投资额9300万美元，债务投资组合约100%为浮动利率债务，加权平均总收益率8.7%[154][155] - 截至2020年3月31日，高级投资中84.4%为第一留置权，15.6%为第二留置权，未出资风险仅900万美元[155] - 截至2019年12月31日，公司对利率变化的风险敞口微不足道[191] - 截至2020年3月31日，公司100%的债务投资按公允价值计算为浮动利率[192] - 假设利率基础变化，利率上调300个基点，净收入年化影响为 - 96.5万美元；上调200个基点，净收入年化影响为 - 64.3万美元；上调100个基点，净收入年化影响为 - 32.2万美元；下调100个基点，净收入年化影响为9000美元；下调200个基点和300个基点，净收入年化影响均为 - 29万美元[193] - 公司披露控制和程序在报告期末有效，2020年第一季度财务报告内部控制无重大变化[195][196] - 公司、投资顾问和管理人目前均未面临重大法律诉讼，也无重大法律诉讼威胁[198]