投资组合规模与构成 - 截至2019年9月30日，投资组合公允价值约为29.982亿美元，涵盖112家投资组合公司[355] - 截至2019年9月30日，公司总投资组合的公允价值为29.98亿美元，其中一级资产为0美元，二级资产为6.16亿美元，三级资产为23.82亿美元[374] - 截至2019年9月30日，投资组合公允价值约为29.982亿美元，涉及112家投资组合公司，较2018年12月31日的23.42亿美元有所增长[425] - 截至2019年9月30日，前五大行业集中度为软件、商业服务、医疗保健服务、教育和投资基金[354] 投资组合收益与质量 - 投资组合中创收投资的加权平均到期收益率（按成本计算）约为9.3%[355] - 截至2019年9月30日，投资组合按公允价值计算，94.3%的投资评级为2，4.5%评级为1，1.2%评级为3，0.0%评级为4[423] - 截至2019年9月30日，评级为4的Education Management Corporation投资成本基础约140万美元，公允价值低于10万美元[424] - 截至2019年9月30日，约93.15%的投资（按公允价值计）为有LIBOR下限的浮动利率投资，约6.85%为固定利率投资[514] 三级资产估值参数 - 第一留置权三级资产的EBITDA倍数范围为2.0倍至35.0倍，加权平均为13.5倍；贴现率范围为6.3%至15.3%，加权平均为8.7%[379] - 第二留置权三级资产的EBITDA倍数范围为8.5倍至17.2倍，加权平均为12.0倍；贴现率范围为9.4%至20.3%，加权平均为12.2%[379] - 次级债务三级资产的EBITDA倍数范围为5.5倍至17.2倍，加权平均为12.6倍；贴现率范围为11.7%至35.0%，加权平均为16.4%[379] - 股权及其他三级资产的EBITDA倍数范围为5.5倍至19.5倍，加权平均为12.6倍；贴现率范围为6.3%至28.1%，加权平均为13.1%[379] 公司股权融资活动 - 公司自首次公开募股以来，通过额外发行普通股筹集了约7.681亿美元的净收益[350] - 2019年10月25日，公司完成公开发行920万股普通股，每股价格13.25美元，获得净收益约1.251亿美元[358] - 公司于2019年2月完成公开发行，发行4,312,500股普通股，每股价格13.57美元，获得净收益约5930万美元[439] - 公司于2019年7月完成公开发行，发行6,900,000股普通股，每股价格13.68美元，获得净收益约9420万美元[440] 公司股息分配 - 2019年11月4日，公司董事会宣布第四季度股息为每股0.34美元[359] - 截至2019年9月30日的九个月内，向股东宣布并支付的股息和分配总额约为8450万美元[507] - 2019财年至今（前三季度）每股股息总额为1.02美元[507] - 2018财年和2017财年总分配额分别为1.034亿美元和1.009亿美元[507] 公司投资活动 - 2019年前九个月，新投资额为8.276亿美元，债务偿还额为1.416亿美元，证券销售额为6620万美元[425] - 截至2019年9月30日，公司对第三方的未提取信贷额度、延迟提款承诺等未完成投资承诺总额为1.712亿美元[501] - 截至2019年9月30日，公司购买投资的承诺函总额为3610万美元[502] - 2019年第三季度及前九个月，公司确认来自投资的实物支付及非现金利息分别约为380万美元和990万美元[417] SLP I 基金表现 - SLP I基金总承诺资本为9300万美元，公司承诺资本为2300万美元；截至2019年9月30日，该基金总投资公允价值约为3.27亿美元，债务余额为2.31亿美元[381][382] - 2019年第三季度及前九个月，公司从SLP I获得的管理费收入分别为30万美元和90万美元；同期获得的股息收入分别为80万美元和230万美元[383] - 截至2019年9月30日，公司应收SLP I的管理费约为60万美元，应收SLP I的股息约为90万美元[383] SLP II 基金表现 - SLP II基金中，公司承诺并出资7940万美元，合作方SkyKnight承诺并出资2060万美元[385] - SLP II循环信贷设施总额为2.75亿美元，利率为LIBOR + 1.60%，于2022年4月12日到期[386] - 截至2019年9月30日，SLP II投资组合总公允价值约为3.48亿美元，较2018年12月31日的3.369亿美元增长3.3%[386] - 截至2019年9月30日，SLP II信贷设施项下未偿还债务为2.474亿美元，较2018年12月31日的2.432亿美元增长1.7%[386] SLP II 投资组合详情 - 截至2019年9月30日，SLP II以延迟提款形式存在的未出资承诺为380万美元，较2018年12月31日的590万美元减少35.6%[386] - 截至2019年9月30日，第一留置权投资总额为3.59144亿美元，加权平均利率为6.48%[386] - 截至2019年9月30日，SLP II投资组合公司数量为34家，较2018年12月31日的31家增加9.7%[386] - 截至2019年9月30日，最大单一投资组合公司投资额为1701.9万美元，前五大投资总额为7953万美元[386] SLP II 财务数据 - SLP II在2019年第三季度利息收入为601.3万美元，较2018年同期的635.8万美元下降5.4%[393] - SLP II在2019年第三季度净投资收入为317万美元，较2018年同期的357.1万美元下降11.2%[393] - SLP II在2019年前九个月的总投资收入为1867万美元，净投资收入为979.8万美元[393] - SLP II在2019年前九个月的利息和其他融资费用为848.4万美元[393] SLP III 基金表现 - SLP III截至2019年9月30日已获得公司出资1亿美元，SkyKnight II出资2500万美元[396] - 截至2019年9月30日，SLP III投资组合总公允价值约为4.935亿美元，较2018年12月31日的3.654亿美元增长35.1%[397] - 截至2019年9月30日，信贷设施项下未偿还债务为3.569亿美元，较2018年12月31日的2.803亿美元增长27.3%[397] - 截至2019年9月30日，第一留置权投资总额（本金）为5.148亿美元，加权平均利率为6.16%，较2018年12月31日的6.50%下降34个基点[397] SLP III 投资组合与运营 - 投资组合公司数量从2018年12月31日的39家增加至2019年9月30日的48家[397] - 最大单一投资组合公司投资（本金）从2018年12月31日的1896万美元增至2019年9月30日的2400万美元[397] - 前五大投资组合公司投资总额（本金）从2018年12月31日的8594万美元增至2019年9月30日的1.001亿美元[397] - 截至2019年9月30日，未出资承诺（延迟提款形式）为1260万美元，较2018年12月31日的880万美元增长43.2%[397] SLP III 财务数据 - 2019年前九个月SLP III总投资收益为2009.8万美元，其中利息收入1982.8万美元[407] - 2019年前九个月SLP III净投资收益为914万美元，净增成员资本1116.5万美元[407] - 2019年第三季度公司从SLP III获得股息收入约270万美元，前九个月总计约760万美元[408] - 截至2019年9月30日，与SLP III相关的应收股息约为270万美元[408] 公司收入表现 - 2019年第三季度总投资收入约为7259万美元，较2018年同期增长约1210万美元，增幅20%[427][428] - 公司在2019年前九个月的总投资收入为2.0325亿美元，较2018年同期的1.67956亿美元增加了约3530万美元，增幅为21%[433] - 2019年第三季度及前九个月，公司确认来自投资的实物支付及非现金股息分别约为480万美元和1360万美元[417] - SLP II在2019年前九个月从SLP II获得约850万美元的股息收入[393] 公司费用表现 - 公司总运营费用在2019年第三季度达到4142.4万美元，较2018年同期的3335.2万美元增加了约810万美元[429] - 利息及其他融资费用在2019年第三季度为2183万美元，较2018年同期的1475.9万美元增加了约710万美元[430] - 公司总运营费用在2019年前九个月达到1.16682亿美元，较2018年同期的8938.2万美元增加了约2730万美元[435] - 利息及其他融资费用在2019年前九个月为6169.5万美元，较2018年同期的3887.3万美元增加了约2280万美元[436] 公司净利润/亏损 - 公司投资净收益和未实现净亏损在2019年第三季度导致净亏损约770万美元，而2018年同期净亏损约为40万美元[432] - 公司在2019年前九个月实现净收益和未实现净收益，导致净收益约450万美元，而2018年同期净亏损约480万美元[437] 公司信贷额度 - Holdings Credit Facility - Holdings Credit Facility 循环借款最大可用额度为8亿美元，抵押资产借款比例可达25.0%、45.0%或70.0%[445] - Holdings Credit Facility 要求维持最低资产覆盖率为150.0%[445] - Holdings Credit Facility 利率为LIBOR加1.75%（广泛银团贷款）或LIBOR加2.25%（其他投资）[446] - Holdings Credit Facility 截至2019年9月30日未偿还余额为6.376亿美元，2018年12月31日为5.126亿美元[448] 公司信贷额度 - 其他 - NMFC Credit Facility 循环借款最大可用额度为1.385亿美元，到期日为2022年6月4日[449][450] - NMFC Credit Facility 利率为LIBOR加2.50%或最优惠利率加1.50%，承诺费率为未使用额度的0.375%[451] - NMFC Credit Facility 截至2019年9月30日未偿还余额为1.385亿美元，2018年12月31日为6000万美元[453] - DB Credit Facility 循环借款最大可用额度为2.1亿美元，到期日为2023年12月14日[454][455] 公司债务工具 - 可转换票据 - 2018年可转换票据年利率为5.75%，于2023年8月15日到期[466] - 2018年可转换票据初始转换溢价为10.0%，初始转换价格为每股15.18美元[470] - 截至2019年9月30日，可转换票据未偿还余额为2.012亿美元，较2018年12月31日的2.703亿美元下降[476] - 2019年第三季度可转换票据利息支出为290万美元，加权平均利率为5.7%[475] 公司债务工具 - 无担保票据 - 公司于2019年4月30日发行了1.165亿美元五年期无担保票据，年利率为5.494%[478][479] - 2018年7月5日发行的无担保票据年利率为5.360%，2018年1月30日发行的票据年利率为4.870%[478][479] - 2016年无担保票据年利率为5.313%，将于2021年5月15日到期[478][479] - 2017年6月30日发行的无担保票据年利率为4.760%，将于2022年7月15日到期[478][479] 公司债务与合同义务 - 截至2019年9月30日，公司未担保票据未偿还余额为4.533亿美元，较2018年12月31日的3.368亿美元有所增加[491] - 截至2019年9月30日，SBIC I的SBA担保债券未偿还余额为1.5亿美元，SBIC II为3400万美元，合计1.84亿美元[495] - 截至2019年9月30日，公司合同义务总额为18.272亿美元，其中1年内到期1060万美元，1-3年内到期28.35亿美元[503] - Holdings信贷额度未偿还余额为6.376亿美元，需在2022年10月24日前偿还，剩余可用额度约为1.624亿美元[505] 利率敏感性 - 利率下降25个基点时，公司利息净收入预计减少2.13%[517] - 利率上升100、200、300个基点时，公司利息净收入预计分别增加8.52%、17.03%和25.55%[517] 其他财务数据 - 截至2019年9月30日，公司净资产价值约为11.693亿美元[355] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约为6980万美元，资产覆盖率为171.1%[442][443] - 2014年可转换票据于2019年6月15日到期，公司偿还了1.553亿美元本金及应计利息[464] - 2019年10月16日，DB信贷工具的总额度从2.1亿美元增加至2.3亿美元[357] 其他重要事项 - 2019年10月8日，美国证券交易委员会发布新豁免令，允许公司与某些关联方进行共同投资[356] - 截至2019年9月30日，所有投资均未处于非应计状态[397] - SBA担保债券的前期费用为3.425%，包括1.00%的承诺费和2.425%的发行折扣，在债券存续期内摊销[495] - 2019年第三季度和前三季度，计入行政费用的间接行政费用分别约为60万美元和200万美元[511]