财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019年投资收入为2.765亿美元，较2018年的2.315亿美元增长19.5%[323] - 2019年净投资收入为1.172亿美元，较2018年的1.060亿美元增长10.5%[323] - 2019年基于资产净值的总回报率为10.90%，高于2018年的7.16%[323] - 2019年每股基本资产净值增长为1.32美元，稀释后为1.22美元[323] - 2019年总投资收入为2.765亿美元，较2018年的2.315亿美元增长约4500万美元，增幅19%[413] - 2019年利息收入为2.087亿美元，较2018年的1.619亿美元增加约4680万美元[413] - 2019年净已实现及未实现损失为460万美元，较2018年的3370万美元净损失有所收窄[417] - 2019年总投资收入为2.765亿美元，较2018年的2.315亿美元增长19.5%[517] - 2019年净投资收入为1.1715亿美元，较2018年的1.0603亿美元增长10.5%[517] - 2019年基本每股收益为1.32美元，较2018年的0.95美元增长38.9%[517] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2019年净营业费用为1.593亿美元，较2018年的1.254亿美元增加约3390万美元[414] - 2019年利息及其他融资费用为8430万美元，较2018年的5710万美元增加约2720万美元[414][416] - 2019年利息支出为580万美元，融资成本摊销为60万美元，平均未偿债务为1.794亿美元[479] - 2019年向股东宣布并支付的股息总额为1.174亿美元，每股年度股息为1.36美元[488] - 2018年向股东支付的股息总额为1.034亿美元[488] - 2019年宣布并支付的每股股息为1.36美元，与2018年持平[518] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 2019年总资产为32.661亿美元，较2018年的24.487亿美元增长33.4%[323] - 2019年末总净资产为12.835亿美元，较2018年末的10.063亿美元增长27.6%[323] - 截至2019年12月31日，公司净资产值为12.835亿美元[337] - 截至2019年12月31日，投资组合公允价值约为31.603亿美元，涵盖114家投资组合公司[337] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为4860万美元，资产覆盖率为173.98%[424][425] - 截至2019年12月31日，公司投资组合公允价值约为31.603亿美元，涉及114家公司；2018年同期约为23.420亿美元，涉及92家公司[410] - 总资产从2018年的24.49亿美元增长至2019年的32.66亿美元，增幅为33.4%[515] - 总投资公允价值从2018年的23.42亿美元增长至2019年的31.60亿美元，增幅为34.9%[515] - 净借款从2018年的13.84亿美元增长至2019年的19.42亿美元，增幅为40.3%[515] - 2019年净资产从年初的10.06亿美元增长至年末的12.83亿美元，增幅为27.5%[520] 投资组合表现与构成 - 2019年末投资组合公司数量为114家，较2018年末的92家增长23.9%[323] - 2019年期间新增投资总额为11.053亿美元，投资销售和偿还总额为3.281亿美元[323] - 2019年末债务投资组合按成本计算的加权平均到期收益率为9.5%，低于2018年末的10.4%[323] - 投资组合的加权平均到期收益率（按成本计算）约为9.5%[337] - 投资组合中前五大行业集中度为软件、商业服务、医疗服务、教育和投资基金[336] - 截至2019年12月31日，一级贷款公允价值为18.016亿美元，其中15.384亿美元归类为公允价值第三层级[354] - 截至2019年12月31日，二级贷款公允价值为7.889亿美元，其中4.194亿美元归类为公允价值第三层级[354] - 截至2019年12月31日，次级债务公允价值为6677万美元，其中4590万美元归类为公允价值第三层级[354] - 截至2019年12月31日，股权及其他投资公允价值为5.030亿美元，全部归类为公允价值第三层级[354] - 截至2019年12月31日，总投资中约25.067亿美元（占总投资公允价值约79.3%）归类为公允价值第三层级[354] - 截至2019年12月31日，公司三级投资的公允价值总额为25.067亿美元[359] - 一级贷款投资的公允价值为12.398亿美元，使用的EBITDA倍数加权平均为14.1倍，贴现率加权平均为8.6%[359] - 二级贷款投资的公允价值为1.965亿美元，使用的EBITDA倍数加权平均为14.8倍，贴现率加权平均为11.6%[359] - 次级贷款投资的公允价值为4590万美元，使用的EBITDA倍数加权平均为10.7倍，贴现率加权平均为18.8%[359] - 股权及其他投资的公允价值为5.021亿美元，使用的EBITDA倍数加权平均为11.9倍，贴现率加权平均为13.8%[359] - 截至2019年12月31日，NMNLC持有的净租赁房地产投资组合公允价值为1.2136亿美元[393] - 截至2019年12月31日，一项成本3000万美元的回购协议公允价值为2140万美元，已转为非应计状态且投资评级为4[394][407] - 截至2019年12月31日，PPVA Black Elk (Equity) LLC的SPP协议成本基础为1450万美元，公允价值为1040万美元，投资评级为4[397][406] - 2019年公司确认投资产生的PIK及非现金利息收入950万美元，PIK及非现金股息收入1870万美元[399] - 截至2019年12月31日，投资组合按公允价值计95.8%（30.505亿美元）评级为2（符合预期），1.2%（3.78亿美元）评级为4（显著低于预期）[405] - 截至2019年12月31日，Permian Holdco 1, Inc.的优先股成本基础为910万美元，公允价值为600万美元，处于非应计状态且投资评级为4[408] - 截至2019年12月31日，公司约94.3%的投资（按公允价值计，不包括非应计、未提取债务投资及无息股权投资）为浮动利率投资（含LIBOR下限及基于最优惠利率合约的投资），约5.7%为固定利率投资[496] - 根据利率敏感性分析，若利率下降25个基点，公司净利息收入（扣除利息支出后）预计将减少2.39%；若利率上升100、200、300个基点，净利息收入预计将分别增加9.56%、19.11%和28.67%[499] SLP I基金表现 - SLP I基金总承诺资本为9300万美元，公司承诺资本为2300万美元，截至2019年底总投资公允价值约为3.137亿美元，债务为2.274亿美元[361] - SLP I基金2019年向公司支付管理费约110万美元，支付股息收入约310万美元[362] SLP II基金表现 - SLP II基金公司承诺并出资7940万美元，SkyKnight承诺并出资2060万美元，截至2019年底总投资公允价值约为3.4亿美元，债务为2.469亿美元[365][366] - SLP II基金截至2019年底一级贷款投资总额为3.512亿美元，加权平均利率为6.29%，投资组合公司数量为37家[366] - SLP II基金最大单笔投资为1746万美元，前五大投资总额为7893万美元[366] - SLP II投资组合截至2019年12月31日的总投资成本为3.463亿美元，公允价值为3.4亿美元[369][370] - 已投资部分总额为3.48亿美元，成本为3.463亿美元，公允价值为3.4亿美元[369] - 未投资承诺总额为315.5万美元，成本为负1.5万美元，公允价值为1.8万美元[370] - 投资组合中最大单笔投资为Zywave, Inc.，本金金额为1697.5万美元，成本为1693万美元，公允价值为1697.5万美元[369] - 软件行业是投资组合中最大的行业类别，包含多个投资如Brave Parent Holdings, Inc.（本金1526.7万美元）和CentralSquare Technologies, LLC（本金1485万美元）[369] - 医疗保健服务行业是另一个主要投资领域，例如ADG, LLC本金金额为1607.4万美元，成本为1598万美元[369] - 最高利率投资为Salient CRGT Inc.，利率为8.29%（L+6.50%），本金金额为1313.4万美元[369] - 投资组合中多数为第一留置权贷款，且大部分为浮动利率，参考LIBOR[369][371] - 公允价值计量遵循ASC 820准则，但SLP II的投资公允价值并非由公司董事会确定[371] - SLP II投资组合截至2018年12月31日的总公允价值为3.36869亿美元，总成本为3.41247亿美元，总面值/本金金额为3.48577亿美元[372] - SLP II在2019年总资产为3.48144亿美元，较2018年的3.44489亿美元略有增长[376] - SLP II的2019年净投资收入为1292.2万美元，较2018年的1369.8万美元下降5.7%[376] - SLP II的2019年利息收入为2417.5万美元，较2018年的2465.4万美元下降1.9%[376] - SLP II的2019年总负债为2.54196亿美元，其中信贷额度为2.4687亿美元[376] - SLP II的2019年成员资本为9394.8万美元，较2018年的9657.4万美元下降2.7%[376] - SLP II的2019年投资净增值为11.374万美元，较2018年的6.643万美元增长71.2%[376] - SLP II在2019年和2018年分别获得约1110万美元的股息收入[376] - SLP II投资组合中最大单笔投资（Zywave, Inc.）的公允价值为1715万美元，占总投资组合约5.1%[372] SLP III基金表现 - SLP III的股权承诺总额为1.25亿美元，其中公司承诺并出资1亿美元，SkyKnight II承诺并出资2500万美元[379] - SLP III循环信贷额度最大借款能力为3.75亿美元，利率为LIBOR加1.70%[380] - 截至2019年12月31日，SLP III总投资公允价值约为4.752亿美元，较2018年12月31日的3.654亿美元增长约30%[380] - 截至2019年12月31日，SLP III信贷额度下未偿债务为3.554亿美元，较2018年12月31日的2.803亿美元增长约27%[380] - 截至2019年12月31日，SLP III未出资承诺（延迟提款形式）为1060万美元，较2018年12月31日的880万美元有所增加[380] - 截至2019年12月31日，SLP III第一留置权投资本金金额为4.93787亿美元，加权平均利率为5.95%[380] - 截至2018年12月31日，SLP III第一留置权投资本金金额为3.83289亿美元，加权平均利率为6.50%[380] - 截至2019年12月31日，SLP III投资组合公司数量为49家，最大单家公司投资本金为2394.7万美元[380] - 截至2019年12月31日，SLP III前五大投资组合公司总投资本金为9990.6万美元[380] - 截至2019年12月31日，SLP III无投资处于非应计状态[380] - 投资组合明细显示多项第一留置权投资，利率范围约在5.05%至7.05%之间，多数以LIBOR为基准加上利差[383][384] - 截至2019年12月31日，SLP III总投资组合公允价值为4.752亿美元[385] - 截至2019年12月31日，已投资资产总额为4.832亿美元，成本为4.808亿美元，公允价值为4.752亿美元[385] - 截至2019年12月31日，未投资资产总额为1060.8万美元，公允价值为负90万美元[385] - 截至2018年12月31日，SLP III总投资组合公允价值为3.654亿美元[389] - 截至2018年12月31日，已投资资产总额为3.745亿美元，成本为3.734亿美元，公允价值为3.655亿美元[388] - 截至2018年12月31日，未投资资产总额为881.1万美元，公允价值为负140万美元[389] - 2019年已投资资产公允价值较成本溢价0.08%（475.2百万美元 vs. 480.8百万美元）[385] - 2018年已投资资产公允价值较成本折价0.30%（365.5百万美元 vs. 373.4百万美元）[388] - 总投资组合规模从2018年的3.833亿美元增长至2019年的4.938亿美元，增幅28.8%[385][389] - 2019年最大单笔已投资资产为WP CityMD Bidco LLC，公允价值为2011.9万美元[385] - SLP III截至2019年12月31日的投资公允价值为4.75198亿美元，较上年同期的3.65357亿美元增长30%[390] - SLP III在2019年实现总投资收入2759.4万美元，净投资收入1286.5万美元，较2018年的977.9万美元和382.7万美元大幅增长[390] - 公司从SLP III获得2019年股息收入约1050万美元，2018年约为300万美元[391] - SLP III截至2019年12月31日总资产为4.88034亿美元，成员资本为1.19476亿美元[390] 融资活动与债务结构 - 自首次公开募股至2019年底，公司通过额外发行普通股筹集了约8.932亿美元净收益[333] - 2019年2月、7月和10月三次公开发行普通股，分别获得净收益约5930万美元、9420万美元和1.251亿美元[419][420][422] - 自首次公开募股至2019年底，公司通过额外发行普通股共筹集约8.932亿美元净收益[423] - 截至2019年12月31日，控股公司信贷额度最大可用循环借款额度为8亿美元[426][427] - Holdings信贷工具2019年末未偿余额为6.616亿美元，2018年末为5.126亿美元[430] - Holdings信贷工具2019年利息支出为2540万美元，加权平均利率为4.3%，有效利率为4.8%[430] - NMFC信贷工具2019年末最大可用循环借款额度为1.885亿美元，未偿余额为1.885亿美元[432][434] - NMFC信贷工具2019年利息支出为510万美元，加权平均利率为4.8%，有效利率为5.2%[434] - DB信贷工具2019年末最大可用循环借款额度为2.8亿美元，未偿余额为2.3亿美元[436][441] - DB信贷工具2019年利息支出为580万美元，加权平均利率为5.1%，有效利率为5.6%[439] - 2014年可转换票据已于2019年6月15日到期，公司偿还了1.553亿美元本金及应计利息[446] - 2018年可转换票据总额为2.013亿美元，年利率为5.75%，将于2023年8月15日到期[447][448] - 2018年可转换票据初始转换溢价为10.0%，初始转换价格为每股15.18美元[453] - NMNLC信贷工具2019年末最大可用循环借款额度为3000万美元，但未偿余额为0[444] - 可转换票据转换价格下限为每股13.80美元，且每1美元本金可转换普通股上限为72.4637股[455] - 2019年可转换票据利息支出为1300万美元，加权平均利率5.5%，有效利率5.8%[458] - 截至2019年12月31日，可转换票据未偿还余额为2.012亿美元，较2018年的2.703亿美元下降[459] - 公司发行多笔无担保票据，包括2019年4月30日发行的1.165亿美元2019A无担保票据，利率4.870%[460][461] - 2019年无担保票据利息支出为2170万美元，加权平均利率5.2%，有效利率5.5%[471] - 截至2019年12月31日，无担保票据未偿还余额为4.533亿美元，较2018年的3.368亿美元增长[471] - SBIC II的监管资本从2018年的4250万美元增至2019年的6450万美元，SBA担保债券从1500万美元增至7500万美元[475] - SBIC I的监管资本保持7500万美元，SBA担保债券保持1.5亿美元[475] - SBA担保债券的前期费用率为3.435%，包含1%的承诺费和2.435%的发行折扣[475] - 5.75%无担保票据于2020年10月1日后可赎回，赎回价为未偿还本金的100%加应计利息[464] - 公司SBA担保债券总额为2.25亿美元，加权平均利率3.