公司人员与机构分布 - 截至2020年3月31日，公司有近6000名员工，其中超1800名为创收人员，分布在超110个城市的140多个办事处[260] 业务线资产规模 - 截至2020年3月31日，公司多户家庭资产服务组合规模达635亿美元，其中3.8%为特殊服务[262] 高管薪酬调整 - 公司高管自愿减薪，Lutnick和Gosin减薪50%，Merkel和Rispoli减薪15%，独立董事放弃15%的年度现金津贴，时间为2020年4月27日至12月31日[268] 费用削减措施 - 为应对疫情影响，公司采取行动减少至少1亿美元与支持和运营职能相关的费用[270] 历史投资与收购 - 2018年3月7日，BGC Partners及其运营子公司以2.42亿美元购买Newmark Holdings 1660万个新发行的可交换有限合伙单位[273] - 2018年3月7日，BGC Partners及其运营子公司以约2.42亿美元购买16,606,726个Newmark Holdings新发行的可交换有限合伙单位，单价基于2018年3月6日收盘价14.57美元[454] 债券发行情况 - 2018年11月6日，公司发行5.5亿美元本金的6.125%优先票据，2023年到期，净收益5.376亿美元[274] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，6.125%优先票据的账面价值分别为5.41亿美元和5.404亿美元[275] 信贷协议情况 - 2018年11月28日，公司签订2.5亿美元三年期无担保高级循环信贷协议，后经两次修订，规模增至4.65亿美元，到期日延至2023年2月26日[276][277][278] - 截至2020年3月31日，信贷安排下的未偿还金额为4.15亿美元[279] 信用评级情况 - 公司获得惠誉评级和Kroll债券评级机构的独立BBB - 稳定信用评级，以及标准普尔的BB + 稳定评级[280] - 截至2020年3月31日，公司公共长期信用评级：惠誉评级为BBB-，标准普尔为BB+，克罗尔债券评级机构为BBB-，展望均为稳定[373] 公司分拆情况 - 2018年11月30日，BGC完成对纽马克普通股的分拆，股东每持有一股BGC A类普通股可获得0.463895股纽马克A类普通股，每持有一股BGC B类普通股可获得0.463895股纽马克B类普通股[281][282] - 分拆前，BGC持有的1480万纽马克单位兑换为940万股纽马克A类普通股和540万股纽马克B类普通股，700万纽马克运营公司单位兑换为690万股纽马克A类普通股[283] - 分拆中，BGC向股东分发1.31886409亿股A类普通股和2128.5537万股B类普通股，分别约占已发行普通股总投票权的94%和总经济权益的87%[284] 资产出售情况 - 2013年6月28日，BGC向纳斯达克出售电子美国国债平台资产，获7.5亿美元现金和最多1488.3705万股纳斯达克普通股的或有付款[287] 优先股发行情况 - 2018年6月18日和9月26日，纽马克运营子公司向加拿大皇家银行发行1.75亿美元和1.5亿美元可交换优先股合伙单位，分别获1.529亿美元和1.132亿美元现金[288][289] 合约结算与分类 - 2019年9月，特殊目的实体用9860万美元纳斯达克普通股结算首份可变后付远期合约，纽马克将9350万美元可交换优先股合伙单位重新分类[292] 员工转移资金 - 2018年10月，坎托向纽马克支付6900万美元用于员工转移，纽马克控股发行相关有限合伙单位和现金[295] 服务协议情况 - 2020年5月，纽马克子公司与CFE迪拜达成服务协议，报销费用外加7%加价[296] 商业房地产贷款 - 2019年7月22日，CCRE Lending向一家公司提供1.466亿美元商业房地产贷款，纽马克首席执行官持有该公司19%权益，贷款利率4.38%[299] 经济预测情况 - 2020年第一季度美国经济年化收缩4.8%，预计2021年收缩4.9%后增长5.1%，2022年增长2.6%[302] 公司营收情况 - 2020年第一季度公司总营收4.839亿美元，同比增长8.1%，业绩受COVID - 19危机不利影响[325] - 2020年第一季度总营收4.84亿美元，2019年同期为4.48亿美元；2020年净收入为1424万美元，2019年同期为2341万美元[333] 行业与公司业务数据 - 2020年第一季度美国商业地产价格同比上涨约7%，名义销售总额增长约11%，公司投资销售总额同比增长35% [306] - 2020年第一季度公司抵押贷款经纪业务量同比增长13%，总债务量同比增长8%，超60亿美元[306] - 2020年第一季度行业GSE多户家庭贷款发放量同比下降约20%，公司GSE和FHA多户家庭贷款发放名义总量同比下降15% [307] - 2020年第一季度办公室、工业和零售物业未加权平均空置率升至7.9%，较2019年第四季度上升30个基点[308] 会计准则采用影响 - 2018年1月1日采用ASC 606，记录或有收入及相关佣金支付，税前改善2270万美元，留存收益和非控股权益分别增加1650万美元和230万美元[326] - 2019年1月1日采用ASC 842，确认使用权资产约1.788亿美元和使用权负债约2.267亿美元，对留存收益无影响[329] - 2020年1月1日采用ASC 326，税前资产减少800万美元，负债增加1790万美元，期初留存收益减少2590万美元[332] 各业务线收入变化 - 2020年第一季度租赁及其他佣金收入为1.40亿美元，较2019年同期减少3200万美元，降幅18.6%[333][335] - 2020年第一季度资本市场收入为1.28亿美元，较2019年同期增加2510万美元，增幅24.4%[333][336] - 2020年第一季度抵押贷款银行业务净收益为5042万美元，较2019年同期增加1910万美元，增幅60.9%[333][337] - 2020年第一季度管理服务、服务费及其他收入为1.65亿美元，较2019年同期增加2410万美元，增幅17.1%[333][339] 费用支出变化 - 2020年第一季度薪酬和员工福利费用为3.00亿美元，较2019年同期增加3690万美元，增幅14.0%[333][340] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为4604万美元，较2019年同期增加1770万美元，增幅62.7%[333][344] - 2020年第一季度利息净支出为903万美元，较2019年同期增加130万美元[333][348] - 2020年第一季度所得税拨备为480万美元，较2019年同期减少190万美元，降幅28%[333][349] 资产负债表与流动性管理 - 2020年第一季度公司采取措施加强资产负债表和维持流动性，3月从4.65亿美元信贷安排中额外提取1.8亿美元，截至3月31日有4.15亿美元未偿还，剩余可用额度5000万美元，2023年前无债务到期，普通股股息降至0.01美元，预计2020年削减至少1亿美元费用[354] - 截至2020年3月31日，公司长期债务包括账面价值5.41亿美元的6.125%优先票据和信贷安排下4.118亿美元未偿还金额[356] - 2020年3月31日总资产为38.862亿美元，较2019年12月31日的32.016亿美元增加6.846亿美元，主要因贷款、现金及等价物等增加，部分被应收账款和有价证券减少抵消[357] - 2020年3月31日总负债为29.439亿美元，较2019年12月31日的22.395亿美元增加7.044亿美元，主要因仓库融资安排借款和长期债务增加，部分被应计薪酬等减少抵消[358] - 截至2020年3月31日，公司流动性为2.915亿美元，不包括预计到2027年收到的约5.71亿美元纳斯达克股票[359] 信用损失分担 - 公司与房利美在208亿美元投资组合上按约29%的加权平均比例分担信用损失，该投资组合债务偿付覆盖率截至2020年3月31日为2.05倍[361] 贷款资金情况 - 截至2020年3月31日，公司通过多个银行合作伙伴有11亿美元仓库贷款资金可用，预售贷款通过银行仓库融资安排以100%的预付款率提供资金，年化持有利率约50个基点[362] 贷款宽限期影响 - 2020年4月，MBA调查显示2%的房地美贷款和不到1%的房利美贷款执行了宽限期，每增加1%的宽限期率公司需垫付最多440万美元[363] 长期债务情况 - 截至2020年3月31日，长期债务总计9.52756亿美元，其中6.125%优先票据为5.40969亿美元，信贷安排为4.11787亿美元，而2019年12月31日分别为5.40377亿美元和4891.7万美元[365] 承诺贷款与信贷额度 - 截至2020年3月31日，公司通过三家商业银行有11亿美元承诺贷款资金可用，有3亿美元未承诺仓库信贷额度和4亿美元房利美贷款回购安排，“美国政府赞助企业抵押的仓库融资安排”下未偿还金额为7.033亿美元，2019年12月31日为2.096亿美元[369] 运营活动现金情况 - 2020年第一季度公司运营活动使用现金6.524亿美元，排除贷款发起和销售活动后，运营活动净使用现金1.283亿美元；2019年第一季度运营活动产生现金3940万美元，排除相关活动后，运营活动净使用现金7840万美元[371][372] 资本与流动性要求 - 截至2020年3月31日，公司满足所有资本要求，最严格的资本要求是房利美的净资产要求，公司超出最低要求2.826亿美元[375] - 公司与房地美的协议要求为服务的TAH贷款未偿还本金的8%提供足够抵押品以满足流动性要求，截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司满足所有流动性要求[376] 未偿还预付款情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还借款人预付款分别为20万美元和30万美元[377] 业务额度规定 - 2019年9月FHFA宣布到2020年底，房利美和房地美多户住宅业务合并最高额度为2000亿美元，其中37.5%须满足特定经济适用房要求[378] 股票回购情况 - 截至2020年3月31日，公司已回购460万股A类普通股，平均价格为9.32美元，授权剩余1.574亿美元[380] 股份数量情况 - 2020年第一季度，公司完全稀释加权平均股份数为2.63646亿股，完全稀释期末（即时）股份数为2.63096亿股[382][384] 收购对价情况 - 公司完成收购，或有现金对价为2010万美元[385] 权益法投资情况 - 截至2020年3月31日，公司在房地产有限合伙企业的权益法投资为1亿美元，占比27%[386] 员工贷款与补偿费用 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，员工贷款净额分别为4.908亿美元和4.037亿美元，2020年和2019年相关补偿费用分别为1450万美元和740万美元[405] 商誉余额情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商誉余额分别为5.592亿美元和5.579亿美元[407] 服务费用情况 - 公司对特定Freddie Mac贷款在证券化后收取最高3个基点的服务费用和/或最高1个基点的监督费用[395] 优先股分配率 - 公司优先股每季度按0.6875%（每年2.75%）或奖励文件规定的其他金额分配净利润[317] - 优先股在Newmark Holdings和BGC Holdings的分配率为0.6875%（即每年2.75%）[402] 信贷损失估计方法 - CECL方法于2020年1月1日生效，要求公司估计终身预期信贷损失[410] 准备金变化情况 - 2020年第一季度，由于COVID - 19导致宏观经济预测不利变化，公司准备金显著增加[412] 公司收入来源 - 公司收入主要来自经纪服务佣金、抵押贷款银行业务收益、房地产管理服务收入、服务费和其他收入[391] 会计处理方法 - 公司对抵押贷款服务权（MSRs）初始按公允价值计量，后续采用摊销法计量，并至少每年进行减值评估[394][396] - 公司对基于股权的薪酬按美国公认会计原则的公允价值确认规定进行会计处理[398] - 公司对商誉不进行摊销，而是每年第四季度或有事件发生时进行减值测试[406] 股息相关情况 - 公司董事会宣布2020年第一季度股息为每股0.01美元[422] - 公司向普通股股东支付的年度股息若超过全年摊薄后每股税后调整收益的25%，需获得多数纽马克控股可交换有限合伙权益持有人的同意[424] 衍生金融工具处理 - 公司贷款承诺和远期销售承诺属于衍生金融工具，按公允价值计量，公允价值变动计入当期收益[418][419] - 公司因纳斯达克远期交易签订了四份可变后付远期合约，属于衍生金融工具，相关公允价值变动计入“其他收入（损失），净额”[420] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，包括税前调整收益、摊薄后股东税后调整收益、调整后EBITDA和流动性[425] 调整后