财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度GAAP净亏损4053.2万美元，2019年同期净利润4159.1万美元[119] - 2020年第一季度非GAAP净亏损2487.4万美元，2019年同期净利润6482.7万美元[119] - 2020年第一季度净亏损3976.5万美元，2019年同期净利润4164.7万美元，有效税率分别为20.0%和21.5%[171] - 2020年第一季度贷款利息收入1.81793亿美元，2019年同期为2.42333亿美元，主要因贷款利率和贷款平均余额下降[170] - 2020年第一季度净利息收入为273美元，2019年为497美元，因2020年利率降低而减少[177] - 2020年第一季度贷款服务和系统收入为112,735美元，2019年为114,898美元，主要因服务借款人数量减少等因素[177][178] - 2020年第一季度其他收入为2,630美元，2019年为2,074美元，因向其他客户提供营销服务增加而增长[177] - 2020年第一季度总运营费用为113,069美元，2019年为107,777美元，主要因员工人数增加和安全服务水平提高[177] - 2020年第一季度税前运营利润率为10.8%，2019年为17.0%，因满足服务和安全标准增加成本[177] - 2020年第一季度教育技术、服务和支付处理收入为83,675美元，2019年为79,159美元[180] - 2020年第一季度提供教育技术、服务和支付处理服务成本为22,806美元，2019年为21,059美元，因员工平均薪资和福利成本增加等[180] - 2020年第一季度该业务板块净收入为20,787美元，2019年为18,986美元[180] - 2020年第一季度贷款收购总额为459,497美元，2019年同期为340,136美元，期末贷款余额为20,605,065美元，2019年同期为22,082,643美元[188] - 2020年第一季度贷款损失拨备为7630万美元，2019年同期为700万美元，主要因COVID - 19导致预期违约增加[194] - 2020年3月31日止三个月可变贷款收益率为3.98%，2019年同期为5.04%；可变贷款净收益率2020年为3.16%，2019年为4.23%[197] - 2020年3月31日止三个月核心贷款利差为1.02%，2019年同期为1.30%；贷款利差2020年为0.94%，2019年为0.95%[197][198] - 2020年3月31日止三个月平均贷款余额为2.0793758亿美元，2019年同期为2.231327亿美元；平均未偿债务余额2020年为2.0616771亿美元，2019年为2.1989065亿美元[197] - 2020年3月31日止三个月固定利率下限总收入为1.8758亿美元，2019年同期为1.0425亿美元；固定利率下限净收入2020年为2.0883亿美元，2019年为2.7126亿美元[202] - 2020年3月31日止三个月净利息收入（扣除贷款损失准备后）为 - 2.3622亿美元，2019年同期为5.1068亿美元[206] - 2020年公司出售消费贷款组合实现收益1.82亿美元[206] - 2020年3月31日止三个月减值费用为 - 2.6303亿美元，2019年同期无此项费用[206] - 2020年3月31日止三个月衍生工具结算净额为4237万美元，2019年同期为1.9035亿美元[206] - 2020年3月31日止三个月净亏损为4.6318亿美元，2019年同期净利润为2.018亿美元[206] - 2020年第一季度净利息收入（扣除贷款损失准备和衍生品结算）为 -1938.5万美元，2019年同期为7010.3万美元，若排除2020年因新冠疫情增加的6300万美元贷款损失准备，本季度净利息收入应为4360万美元[207] - 2020年第一季度公司经营活动使用现金1.445亿美元，2019年同期为1.397亿美元；排除“应付客户”负债账户减少的影响，2020年第一季度经营活动产生现金7340万美元，2019年同期为1350万美元[215] - 2020年第一季度投资活动提供现金1.057亿美元，融资活动使用现金8350万美元；2019年同期分别为3.863亿美元和3.874亿美元[216] - “应付客户”负债账户在2020年和2019年第一季度分别减少2.179亿美元和1.532亿美元[214] - 2020年第一季度净利息收入（扣除贷款损失准备后）为 -2362.2万美元，2019年为5106.8万美元[206] - 2020年公司出售消费贷款组合实现收益1820.6万美元[206] - 2020年第一季度净亏损4631.8万美元，2019年净利润为2018万美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年现有与美国教育部的服务合同收入占公司收入的30%[115] - 2020年第一季度Nelnet Servicing贷款服务收入分别为3870万美元和3960万美元，Great Lakes分别为4640万美元和4710万美元[154][155] - 教育技术等业务受低利率和学校入学率影响，未来利息收入或减少，收入也可能受负面影响[137] - 2020年第一季度AGM业务受疫情影响，可变贷款利差下降，预计二季度利差增加，未来固定利率下限收入增加[141] - 通信业务2020年第一季度收入18,181美元，2019年同期为14,543美元，净亏损从4,810美元扩大至5,536美元，EBITDA从1,031美元提升至3,223美元[183][185] - 通信业务住宅收入占比从2019年的76.1%降至2020年的74.6%，商业收入占比从23.5%升至24.6%[185] - 通信业务2020年第一季度资本支出为7163美元，2019年同期为11,958美元[185] - 截至2020年3月31日，通信业务服务的住宅家庭数为49,684户，覆盖但未连接的家庭数为143,505户，服务/覆盖比为34.6%[185] - 教育科技、服务和支付处理业务2020年第一季度收入83,675美元，2019年同期为79,159美元，税前运营利润率从43.0%提升至44.9%[182] 疫情影响相关 - 因COVID - 19疫情，确认贷款损失增量拨备6300万美元（税后4790万美元）[121] - 因COVID - 19疫情，确认消费者贷款证券化和某些风险投资的减值费用3410万美元（税后2590万美元）[124] - 2020年3月11日，COVID - 19被宣布为全球大流行，3月13日被宣布为美国国家紧急状态[130] - 截至2020年3月25日，公司6600名员工中的大多数在家工作[131] - 公司对受疫情影响的风险投资确认780万美元（税前）减值损失[132] - 联邦学生贷款支付和利息累积在2020年3月13日至9月30日暂停，公司预计2020年剩余时间服务合同总收入无不利影响，但二、三季度收入降低，四季度收入增加[134] - 因疫情，公司预计未来FFELP、私人教育和消费贷款服务收入减少[135] 贷款组合相关 - 截至2020年3月31日，公司贷款组合为206亿美元，预计未来约20年摊销，加权平均剩余寿命9.8年[122] - 截至2020年3月31日，联邦保险贷款和私人教育贷款处于宽限期的金额分别增至21亿美元（占比10.6%）和1140万美元（占比4.2%），4月30日分别增至52亿美元（占比26.1%）和3570万美元（占比13.3%）[144] - 截至2020年3月31日，公司贷款组合规模为206亿美元，加权平均剩余期限为9.8年[187] - 截至2020年3月31日，公司贷款损失准备总额为2.089亿美元，占联邦保险贷款的0.7%、私人教育贷款的8.4%、消费贷款的26.8%[195] - 截至2020年3月31日，公司FFELP学生贷款资产组合中188亿美元本金的利息与一个月LIBOR挂钩，185亿美元FFELP学生贷款资产支持债务证券本金的利息与一个月或三个月LIBOR挂钩[204] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.048亿美元，可供出售投资组合公允价值为5710万美元[165][209] - 公司有4.55亿美元无担保信贷额度，到期日为2024年12月16日，截至2020年3月31日，已使用1亿美元，可用3.55亿美元，最高可增至5.5亿美元[165] - 截至2020年3月31日，公司证券化投资组合未来未折现现金流预计约22.7亿美元，其中约15.7亿美元将在未来六年产生[165] - 2020年前三个月，公司完成三笔FFELP资产支持证券化，总计11亿美元[165][239] - 截至2020年3月31日，公司FFELP、私人教育和消费贷款仓库融资额度分别为7.675亿美元、1.145亿美元和1.329亿美元[165] - 截至2020年3月31日，公司资产支持证券管理余额为11亿美元，投资咨询服务收入增加[174] - 贷款服务量方面，截至2020年3月31日总计为477,372百万美元，服务借款人数为14,937,369人[175] - 截至2020年3月31日，公司有2.0610389亿美元债务由贷款资产及相关抵押品担保，其中资产支持证券化发行的债券和票据为2.0175293亿美元，FFELP、私人教育和消费贷款仓库融资为43.5096万美元[218] - 截至2020年3月31日，公司预计资产支持证券化组合未来未折现现金流约为22.7亿美元，其中包括约10.6亿美元超额抵押[220][224] - 若预付率假设提高一倍，现金流预测将减少约1.8亿 - 2.1亿美元；若假设三个月LIBOR与一个月LIBOR利差为24个基点，现金流预测将减少约4500万 - 6500万美元[227][229] - 截至2020年3月31日，公司资产支持证券化中有200亿美元贷款，占总贷款组合的97.3%[221] - 截至2020年3月31日，公司FFELP仓库融资额度总计11亿美元，其中已使用0.3亿美元，剩余0.8亿美元可用，已投入1850万美元作为股权支持[232] - 截至2020年3月31日，公司消费贷款仓库融资额度为2亿美元，已使用6710万美元，剩余1.329亿美元可用，已投入2910万美元作为股权支持[233] - 截至2020年3月31日，公司私人教育贷款仓库融资额度为2亿美元，已使用8550万美元，剩余1.145亿美元可用，已投入920万美元作为股权支持[234] - 截至2020年3月31日，联合银行根据参与协议持有公司4.664亿美元学生贷款参与权益，协议额度最高9亿美元[238] - 截至2020年3月31日，公司4.55亿美元无担保信贷额度已使用1亿美元，剩余3.55亿美元可用；2200万美元有担保信贷额度已使用500万美元，剩余1700万美元可用[210][243] - 截至2020年3月31日，公司持有面值1500万美元的自有资产支持证券[211] - 截至2020年3月31日，公司有2040万美元次级混合证券未偿还[244] 公司业务决策相关 - 公司对教育部NextGen项目的EPS提案被排除在竞争范围外，已向GAO提出抗议，BPO合同未授予，结果未知[158][160] - 公司将为Nelnet Bank提供1亿美元初始资本[163] - 公司有股票回购计划，截至2020年5月7日，已回购791,104股，花费3540万美元，每股44.73美元，剩余400万股待回购[165] - 2020年第一季度和第二季度，公司A类和B类普通股现金股息均为每股0.2美元[165] - 2020年第一季度，公司回购24885股股票，花费125.3万美元，平均每股50.36美元；2020年3月31日至5月7日，回购791104股，花费3540万美元，平均每股44.73美元[247] - 2020年3月13日，公司支付第一季度现金股息每股0.2美元，董事会已宣布第二季度现金股息每股0.2美元，将于6月15日支付[248] - 公司计划继续定期支付季度股息，受未来收益、资本需求、财务状况等因素影响[249] - 股息支付受公司未偿还混合证券条款约束，若公司推迟支付这些证券利息，则不能支付股本股息[249] - 2020年第一季度，ALLO资本支出为720万美元，预计2020年剩余时间资本支出约3000万美元[242] 会计政策变更相关 - 公司因采用新会计标准，贷款损失准备金增加9100万美元，税后留存收益减少1890万美元[153] - 2020年1月1日起采用CECL方法核算贷款损失准备，采用时贷款损失准备增加9100万美元，留存收益税后减少1890万美元[189][191]