财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司因原油管道记录了2.25亿美元的商誉减值费用[103] - 2020年公司将全年战略资本支出大幅减少1.45亿美元，较之前预测降低45%，至1.65 - 1.95亿美元[106] - 2020年第一季度公司降低了普通股单位的分配至0.40美元/单位[106] - 2019年第四季度公司因塞尔比码头火灾损失540万美元，2020年第一季度和4月分别收到保险赔款1190万美元和1310万美元，2020年第一季度获得业务中断保险收益310万美元[112] - 2019年第一季度公司在终止经营业务中分别记录了2.973亿美元和3110万美元的长期资产和商誉减值费用[116] - 2020年第一季度持续经营业务亏损1.476亿美元，2019年同期盈利2890万美元，主要因2.25亿美元非现金商誉减值费用[125] - 2019年第一季度终止经营业务税后亏损3.068亿美元，主要因圣尤斯特歇斯业务3.284亿美元非现金减值费用[126] - 2020年第一季度一般及行政费用减少270万美元，主要因薪酬成本降低[136] - 2020年第一季度净利息费用增加320万美元，主要因2019年5月发行5亿美元6%优先票据[137] - 2020年第一季度其他净费用650万美元，主要为墨西哥子公司外汇交易损失[138] - 2020年第一季度经营活动净现金为1.514亿美元，2019年同期为1.036亿美元，主要因收益增加和营运资金变化[145] - 2020年第一季度营运资金增加980万美元，2019年同期增加3340万美元[145] - 2020年第一季度战略资本支出为5265.4万美元，可靠性资本支出为362.9万美元；2019年同期分别为1.49885亿美元和954.4万美元[156] - 2020年预计战略资本支出为1.65 - 1.95亿美元，可靠性资本支出为4000 - 5000万美元，较之前预期减少45%[156][158] - 2020年3月31日季度，普通股每股现金分红0.4美元，总现金分红4373万美元；2019年12月31日季度，每股分红0.6美元，总现金分红6512.8万美元[159] - 截至2020年3月31日，公司综合债务覆盖率为3.73倍，综合利息覆盖率为2.59倍，可用借款额度为4.959亿美元[145] - 截至2020年3月31日，公司长期固定利率债务总计20.5亿美元，加权平均利率为5.6%；可变利率债务总计12.9244亿美元，加权平均利率为5.9%[177] - 截至2019年12月31日，公司长期固定利率债务总计20.5亿美元，加权平均利率为5.6%；可变利率债务总计13.0514亿美元，加权平均利率为4.7%[177] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司远期利率互换协议名义金额均为2.5亿美元，加权平均固定利率为2.8%，公允价值分别为 - 4.8999亿美元和 - 1.9169亿美元[177] - 截至2020年3月31日，公司有34亿美元的合并债务，其中7.5亿美元将在未来12个月到期[192] - 截至2020年3月31日，公司合并债务为34亿美元，其中21亿美元为固定利率，13亿美元为可变利率[194][199] - 截至2020年3月31日，公司利率互换安排的名义总额为2.5亿美元，将于2020年9月到期[199] - 截至2020年3月31日，公司有大约13亿美元可变利率债务，其中10亿美元以伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）为基准利率[237] - 截至2020年3月31日，公司记录了8亿美元商誉和48亿美元长期资产[238] - 2020年第一季度，公司因新冠疫情和欧佩克+行动，记录了2.25亿美元原油管道商誉减值费用[238] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度管道业务总营收增加3940万美元，吞吐量增加60.4385万桶/日，运营费用增加210万美元，折旧和摊销费用增加250万美元[128][129][130] - 2020年第一季度存储业务吞吐量终端收入增加1700万美元，吞吐量增加31.3976万桶/日，存储终端收入增加270万美元，运营费用增加260万美元[128][131][132][133] - 2020年第一季度燃料营销业务部门运营收入增加450万美元[134] 公司资产情况 - 公司拥有3205英里的成品油管道、2160英里的原油管道、2600英里的成品油管道和2000英里的氨管道，以及6200万桶的存储容量[118][119] - 公司资产在管道和存储业务板块的占比约为60%和40%，在成品油和原油业务的占比也约为60%和40%[107] 公司项目建设情况 - 2019年7月29日公司出售圣尤斯特歇斯终端和加油业务，净收益约2.3亿美元[114] - 2019年第三季度公司完成了一条30英寸原油管道的建设和山谷管道系统的扩建项目，并重新启用了南德克萨斯的成品油管道[113] 公司融资与贷款情况 - 2020年4月公司签订了7.5亿美元的三年期无担保定期贷款[106] - 公司将2020年计划资本支出在先前预期基础上再降低45%，并确定降低运营支出的方法，同时延长循环信贷协议到期日并签订7.5亿美元三年期无担保定期贷款[141] - 2020年4月19日，公司签订7.5亿美元的三年期无担保定期贷款信贷协议，21日提取5亿美元[148] - 未偿还借款年利率为12%，初始贷款发行时的原始发行折扣为总承诺金额的3%，未提取金额需支付5%的承诺费[149] - 2020年3月6日，公司修订循环信贷协议，将到期日延至2023年10月27日，借款总额从12亿美元减至10亿美元[145] - 2020年4月公司签订定期贷款协议，初始贷款5亿美元用于偿还循环信贷协议下的未偿借款[162] - 截至2020年3月31日，循环信贷协议未偿还借款5亿美元，到期日为2023年10月27日[167] - 2020年9月1日到期的4.80%高级票据面值4.5亿美元，2021年2月1日到期的6.75%高级票据面值3亿美元[167] - 2020年4月19日，公司签订一项三年期无担保定期贷款信贷协议，总承诺金额最高达7.5亿美元，4月21日提取了5亿美元[176] 公司优先股情况 - 2020年4月公司董事会宣布A、B、C、D系列优先股的分红将于6月15日支付[161] - A系列优先股固定分配率为8.50%，每年每单位分配2.125美元，总额1925.2万美元[160] - B系列优先股固定分配率为7.625%，每年每单位分配1.90625美元，总额2935.7万美元[160] - C系列优先股固定分配率为9.00%，每年每单位分配2.25美元，总额1552.5万美元[160] - D系列优先股前两年分配率为9.75%，第三至五年为10.75%，之后为13.75%或更高[160] - 公司A、B、C系列优先股的分配率将分别于2021年12月、2022年6月和2022年12月从固定利率转换为浮动利率[199] 公司内部控制情况 - 公司管理层认为截至2020年3月31日，披露控制和程序有效[178] - 上一财季公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[179] 公司面临的市场风险情况 - 新冠疫情和OPEC+的行动导致原油供应过剩、价格下跌和市场波动，虽未对2020年第一季度业绩产生重大影响，但预计第二季度及未来会有负面影响[182][183] - 公司向普通单位持有人分配的现金总额会因优先股单位的分配而减少[185] - 若无法维持管道和存储资产的利用率，公司的收入和现金流可能减少，影响向单位持有人的季度分配[189] - 由于新冠疫情和OPEC+的行动，全球金融市场波动，公司可能无法以可接受的条件获得资金[191] - 公司因资金不足或条款不利，可能无法执行增长战略、完成收购或建设项目，影响营收和运营结果[193] - 公司债务服务义务、限制性契约等可能影响未来运营融资、收购、资本需求和向单位持有人支付现金分配的能力[197] - 利率变化可能影响公司业务和单位交易价格，增加公司获取资本市场资金的难度[199][200][201] - 公司无法开发、资助和执行增长项目及收购新资产，可能限制向单位持有人维持和增加季度分配的能力[202] - 资本项目未按计划完成会对公司财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[203] - 未来收购可能大幅增加公司债务和或有负债，改变资本结构[205] - 新冠疫情对全球经济活动造成严重影响，减少了石油产品需求，3月OPEC+关于生产速率的争端加剧了负面影响，导致原油供应过剩、价格暴跌和波动加剧[182] - 公司业务依赖原油和精炼产品的长期供需，市场价格波动会影响需求和生产，进而影响公司业绩和分配能力[187] - 公司无法确定能否以可接受的条款为到期债务进行再融资，若资金不可用或条件不利，可能影响业务和偿债及分配能力[192][193] - 利率升降会影响投资者对公司单位的投资决策，利率上升或对单位价格产生不利影响并削弱公司融资能力[201] - 公司维持和增长向单位持有人分配的能力取决于现有业务增长和战略收购，预测因素偏差或使公司错过投资机会[202] - 公司已大幅减少2020年预期资本支出，但资本支出项目的延迟或成本增加仍会影响公司实现预期经营成果[204] - 竞争可能削弱公司获取和保留客户的能力，降低资产利用率，减少收入和现金流[206] 公司运营面临的其他风险情况 - 网络攻击数量增加，公司需投入额外资源加强网络安全等措施[215] - 恐怖袭击及中东敌对行动可能影响公司运营，增加安保成本[216] - 公司部分收入来自加拿大和墨西哥资产，面临政治经济不稳定等风险[217] - 公司部分管道等设施位于第三方土地，可能面临土地使用成本增加或无法续约风险[219] - 公司运营依赖许可证，政府机构决策可能影响公司运营和财务状况[220] - 公司可能承担收购资产前的未获赔偿负债，或因出售资产产生相关成本[222] - 气候变化相关法规可能减少产品需求，增加运营成本[223] - 公司运营受环境等法规约束，可能需增加资本和运营支出[227] - 公司运营面临多种风险，无法对所有潜在损失和负债进行保险和预测[207] - 市场条件使公司部分保险政策的保费和免赔额增加，公司可能无法以合理费率维持或获得所需保险[209] - 公司面临交易对手信用风险，客户、供应商或衍生品交易对手的违约会对公司业务产生负面影响[210] - 网络安全漏洞和其他干扰可能损害公司信息和运营，使公司面临责任，影响业务和声誉[212] - 公司运营依赖众多联邦、州和地方许可，不遵守规定或文件不全可能导致罚款等，政府拒绝或延迟许可会对运营和财务有重大不利影响[220] - 公司有效管理和发展业务依赖高管和关键人员，在竞争激烈的能源市场，招聘、培训和留住合格人员可能更具挑战性[221] - 公司收购资产可能面临收购前未获卖方赔偿的负债，过去资产的泄漏可能需昂贵的未来修复成本[222] - 气候变化和燃料相关立法及监管举措可能降低公司产品需求并增加运营成本[223] - 气候变化或燃料相关立法及监管举措会改变公司产品需求，增加运营成本，包括设施运维、安装排放控制设备等费用[224] 公司费率与成本情况 - 2016年7月1日至2021年6月30日，公司州际管道费率每年按劳工统计局制成品生产者价格指数变化加1.23%调整[231] - 2019年12月31日止年度，公司电力成本约为5300万美元，占该年度运营费用的13.0%[236]