公司机构与人员规模 - 截至2019年12月31日，公司有81个办事处，包括38个市场中的75个销售办事处，还有4个区域服务中心[16] - 截至2019年12月31日，公司有75个销售办事处，分布在38个市场[60] - 截至2019年12月31日公司约有3500名企业员工[100] - 截至2019年12月31日，公司在38个销售市场的63个设施中有销售和服务人员，共75个销售办公室，每个销售办公室通常配备6 - 8名BPAs、1名区域销售经理和1名办公室管理员[155] 员工服务数据 - 2019年第四季度，公司平均每月服务243,715名现场员工[16] - 公司中端市场部门每月平均WSEEs数量较2018年增长18.0%，占2019年总付费WSEEs的约25.7%[32] - 2019年公司平均支付的工作现场员工（WSEE）数量为235,547人，较2018年增长12.6%[177][187] - 2019年底公司平均支付的WSEE数量为243,715人，较2018年第四季度增长9.9%，预计2020年第一季度每月平均支付的WSEE数量在238,000至240,200人之间[186] - 2019年和2018年年底，公司平均支付的WSEE中分别约有25.7%和24.6%来自中等市场领域[187] 法规与认证情况 - 目前42个州已颁布承认专业雇主组织（PEO）或要求其许可、注册或认证的立法，公司在所有这些州获得认可、许可、注册、认证或正在申请注册[20] - 公司的PEO子公司Insperity PEO Services, L.P.获得美国国税局（IRS）指定为认证专业雇主组织（CPEO）[21] - 目前联邦政府和42个州已通过承认PEO或要求PEO进行许可、注册或认证的法律[78] - 《患者保护与平价医疗法案》及《和解法案》于2010 - 2018年分阶段生效，部分条款延至2020年，2019年对公司运营无重大不利影响[85] - 2014年起法案设立州保险交易所，为个人和小雇主提供健康保险，2019年起个人强制保险要求有效取消，目前交易所、税收抵免和补贴对公司运营无重大影响[86][87] - 2014年法案对小团体和个人市场进行保险市场改革，目前无法确定是否会对公司业务产生不利影响[88] - 2014年起健康保险行业开始征收消费税，再保险税也开始对保险公司和第三方管理人征收[89] - 2015年1月1日起，“支付或游戏”要求适用于上一日历年度至少有50名全职及全职等效员工的大型雇主[90] - 2019年通过的《税收延期法案》废除了2022年起对提供“凯迪拉克计划”的雇主和保险公司征收消费税的规定[92] - 截至2019年，公司所有401(k)退休计划均收到美国国税局确认其合格状态的函件[93] 业务线产品与服务 - 公司的综合服务费由现场员工工资加上工资成本一定百分比的额外金额组成[14] - 公司的PEO人力资源外包解决方案包括Workforce Optimization和Workforce Synchronization，前者是最全面的解决方案，后者通常仅提供给中端市场客户，成本较低且承诺期较长[11] - 公司还提供Workforce Acceleration，这是一个全面的传统工资和人力资本管理解决方案[12] - 公司通过“高接触/高科技”的服务交付方式实现PEO人力资源外包解决方案的目标，在咨询领域采用高接触方式，利用信息技术能力交付服务[15] - 公司的Insperity Premier是基于云的人力资本管理平台，为客户、现场员工和经理提供广泛的人力资源管理功能和个性化内容[27] - 公司的MarketPlace是一个电子商务门户，通过Insperity Premier提供，为客户、现场员工及其家人带来广泛的产品和服务[31] 市场与营销相关 - 公司PEO人力资源外包解决方案目标客户为员工约10至5000人的成功企业[53] - 公司通过多种媒体渠道营销服务，包括互联网、电视、广播、报纸等[62] - 公司评估市场时考虑市场规模、市场接受度、现有关系等多种因素[61] - 公司在选择市场并制定营销组合后，进入市场前会开展媒体和公关活动[62] - 公司与职业高尔夫协会冠军巡回赛达成协议，成为年度Insperity邀请赛的冠名赞助商[63] - 公司与体育评论员Jim Nantz达成安排，由其担任全国代言人[63] - 公司销售流程中，员工少于150人的客户通常约需90天，中端市场客户需180天或更长时间，经济低迷时会延长[64] 财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年，其他产品和服务收入占总收入的比例分别为1.0%和1.1%[33] - 2016 - 2018年公司员工支持比率比PEO行业平均水平高52%，每位WSEE的毛利润和营业收入分别超过行业平均水平141%和227%[66] - 2019年公司收入为43.15亿美元，毛利润为7.33亿美元，营业收入为1.87亿美元，净利润为1.51亿美元[177] - 2019年调整后净利润为1.69亿美元，调整后每股收益为4.15美元，调整后息税折旧摊销前利润为2.50亿美元[177] - 2019年公司营运资金为1.06亿美元，总资产为13.95亿美元，总债务为2.69亿美元，股东权益为4079万美元[177] - 2019年公司每位WSEE每月收入为1527美元，毛利润为259美元，营业收入为66美元，调整后息税折旧摊销前利润为88美元[177] - 2019年与2018年相比，净利润和摊薄每股收益分别增长11.6%和14.9%，调整后息税折旧摊销前利润增长4.3%，调整后净利润增长7.6%，调整后每股收益增长10.7%[187] - 2019年调整后运营费用增长10.7%，达到5.463亿美元；每位WSEE每月调整后运营费用从2018年的197美元降至2019年的193美元[197] - 2019年每位WSEE每月调整后EBITDA下降7.4%，从2018年的95美元降至88美元[197] - 2019年末营运资金为1.057亿美元[197] - 2019年支付股息4860万美元，回购210万股普通股，成本为2.03亿美元，资本支出5630万美元，信贷安排借款1.25亿美元[197] - 2018年起美国企业所得税税率从35%降至21%，公司2017年按新税率重新计量递延所得税资产，记录250万美元非现金税收费用[202] 客户相关数据 - 2019年公司客户流失率约为15%，合同取消数量可能因多种因素增加[119] - 2019年PEO人力资源外包解决方案客户保留率约为85%，2018年约为86%，过去五年平均年保留率约为85%[58] - 公司中端市场客户的客户服务协议（CSA）通常为两年合同，多数客户的CSA一般为年度合同[44] 保险相关情况 - 公司与联合健康的健康保险合同提供约87%的健康保险覆盖范围，合同于2022年12月31日到期[72] - 公司主要健康保险合同于2022年12月31日到期，任何一方可提前180天通知取消[106] - 2019年公司健康保险计划索赔数量或严重程度增加，导致成本超出预期[107] - 2007年起公司通过与Chubb的安排获得工人补偿保险，2019年10月1日起，每次事故索赔的第一层财务责任从100万美元增加到150万美元[114] - 公司与Chubb的当前工人补偿保险于2020年9月30日到期[116] - 自2020年1月1日起，公司对每位索赔人的年度赔付责任上限为100万美元[207] - 与联合健康的合作要求公司维持900万美元的累计现金盈余，作为长期预付保险[207] - 截至2019年12月31日，计划成本比支付和欠联合健康的净保费少260万美元，差额640万美元计入应计健康保险成本[207] - 截至2019年12月31日，欠联合健康的保费为930万美元，计入应计健康保险成本[207] 公司战略与风险 - 公司设定长期目标，以WSEEs计算，服务约10%的中小型企业社区[53] - 公司实施PEO人力资源外包解决方案业务与其他产品和服务的交叉销售策略[65] - 公司调整和收取因失业率税率上升而增加的服务费的能力可能受限，税率上升或对财务状况和经营成果产生重大不利影响[117][118] - 公司许多PEO HR外包解决方案合同可短时间取消，无法续约或吸引新客户会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[119] - 公司作为共同雇主可能因客户和员工行为承担责任，且可能无法获得合同赔偿[120][121] - 联邦、州和地方法规变化或无法获得新监管框架下的许可证，会对公司经营成果或财务状况产生重大不利影响[122][124] - 人力资源服务行业竞争激烈，竞争对手可能提供低价服务或新技术模式，公司需应对竞争压力[127] - 公司需不断提升和扩展服务与技术以适应法规、市场趋势和客户期望，否则可能导致需求下降和合规问题[129][131] - 信息技术系统中断会损害公司声誉并严重扰乱业务运营[132] - 数据盗窃、网络攻击或安全漏洞可能导致公司收入减少、成本增加、承担责任或损害竞争地位[133][135] - 公司面临数据中心中断、第三方技术故障、客户就业税责任认定、新税和增税、收购和投资整合及回报不佳、股东行动等风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[139][140][141][142][143][144] 公司设施情况 - 公司有两个数据中心托管设施，分别位于德克萨斯州的布莱恩和伍德兰兹，布莱恩设施为主数据中心，总面积约2000平方英尺，租赁期分别至2024年和2023年[139][151] - 公司总部位于德克萨斯州金伍德，拥有33英亩的办公园区，含43万平方英尺办公空间和9英亩待开发土地，2019年2月签约建设27万平方英尺办公设施，预计2020年完成[150] - 公司有四个区域服务中心，分别位于亚特兰大、达拉斯、休斯顿和洛杉矶，分别服务约34%、22%、23%和21%的WSEE基地，亚特兰大、达拉斯和洛杉矶服务中心租赁期分别至2023年、2023年和2029年，休斯顿服务中心位于公司总部园区[152][153][154] 公司股权与交易 - 截至2020年2月4日，公司普通股有465名登记持有人，在纽约证券交易所交易，代码为“NSP”[168] - 2019年8 - 12月，公司董事会批准回购70万股流通股，在截至2019年12月31日的三个月内，按平均每股76.77美元的价格回购643,112股，截至该日，还可回购413,833股[169] - 2019年第四季度末，49股受限股被扣留以满足预扣税义务[170] - 2014年12月31日投资100美元，到2019年12月31日，公司股票价值为551.78美元，标普小盘600指数为157.85美元，标普中盘400指数为154.07美元，标普1500综合人力资源和就业服务指数为160.06美元[175] 公司高管情况 - 公司高管包括董事长兼首席执行官Paul J. Sarvadi（63岁）、总裁兼首席运营官A. Steve Arizpe（62岁）等6人，各有丰富履历和任职经验[161] 法律诉讼情况 - 公司无重大未决法律诉讼，除合并财务报表附注12中讨论的事项外，日常常规诉讼预计不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[157] 收入影响因素 - 公司收入主要取决于客户数量、WSEE数量和参与福利计划的WSEE数量，部分收入受WSEE工资成本影响[192]