会计准则变更 - 2018年9月1日公司采用修正追溯法对所有客户合同采用ASC 606，该标准不影响公司收入确认流程[25][26] - 2016年11月FASB发布ASU 2016 - 18，将于公司2019财年第一季度生效，预计对合并财务报表无重大影响[41] - 2016年2月FASB发布ASU No. 2016 - 02，将于公司2020财年第一季度生效，公司正在评估其影响[42] - 2018年2月FASB发布ASU No. 2018 - 02，将于公司2020财年生效，公司正在评估其影响[43][44] - 2017年12月SEC发布SAB No. 118，为公司提供税改法案所得税影响会计处理的指导[45] - 公司认为其他新会计准则不会对合并财务状况或经营成果产生重大影响[46] 库存数据 - 2018年11月30日生产材料库存为235.7473万美元，8月31日为182.4489万美元；成品库存为785.957万美元，8月31日为730.6372万美元[47] 资产数据 - 2018年11月30日土地资产为31.0365万美元，与8月31日持平；建筑物及改良资产为698.8619万美元，8月31日为692.7484万美元；机器设备资产为472.449万美元，8月31日为468.0072万美元[48] - 2018年11月30日专利和商标资产为284.237万美元，8月31日为282.444万美元；累计摊销为173.2625万美元，8月31日为166.8183万美元[49] - 未来五个财年，专利和商标的摊销费用预计约为每年26万美元[49] 合资企业财务数据 - 截至2018年11月30日，合资企业流动资产为5899.3098万美元，总资产为6379.2622万美元，流动负债为1657.9222万美元，非流动负债为40.9444万美元，合资企业权益为4678.94万美元[51] - 2018年11月30日止三个月，合资企业净销售额为3047.9926万美元，毛利润为1335.6891万美元，净收入为416.3791万美元[51] 信贷额度与信用证 - 公司与PNC银行有300万美元的循环信贷额度，截至2018年11月30日和8月31日无未偿还金额，贷款协议规定最低固定费用覆盖率为1.10:1.00，公司符合所有债务契约[53][54] - 循环信贷额度允许公司申请最高120万美元的信用证，截至2018年11月30日和8月31日无预留信用证[55] - 截至2018年11月30日和8月31日，公司与摩根大通银行有8.8831万美元基于绩效的信用证，到期时间为2020 - 2022年[56] - 公司300万美元循环信贷额度，利率可选LIBOR加2.15%或银行公布的优惠利率，截至2018年11月30日无借款[160] - 公司与PNC银行的300万美元循环信贷额度下的未偿还预付款可选择利率[171] - 截至2018年11月30日，公司在该信贷额度下无借款[171] 股息与股票期权 - 2018年10月24日，公司董事会宣布每股0.12美元的现金股息，2017年11月20日宣布每股0.10美元的现金股息[58] - 2018年11月30日止三个月，公司授予员工和董事可购买70884股普通股的股票期权，加权平均每股行使价为36.45美元，无股票期权被行使[60] - 2017年11月30日止三个月，公司授予员工和董事可购买47252股普通股的股票期权，加权平均每股行使价为18.35美元，1500股股票期权被行使，加权平均行使价为10.25美元[61] - 2018年和2017年9月1日，公司分别根据员工股票购买计划发行874股和891股普通股[62] - 2019年股票激励计划待股东批准，若获批将取代2007年计划，2019年计划授权发行的普通股最高数量为400,000股加特定条件下的股份[73][74] - 2018年10月24日，公司董事会宣布每股普通股现金股息为0.12美元，于2018年11月21日支付给2018年11月7日登记在册的股东，2018财年季度现金股息为每股0.10美元[117] - 2018年10月24日董事会宣布每股0.12美元现金股息，11月21日支付[151] 每股净收入与期权补偿费用 - 2018年11月30日止三个月，基本每股净收入为0.33美元，摊薄后每股净收入为0.32美元；2017年同期基本和摊薄后每股净收入均为0.24美元[66] - 2018年和2017年截至11月30日的三个月内，公司分别授予购买70,884股和47,252股普通股的期权，分别确认期权补偿费用357,980美元和103,267美元[71] - 2018年和2017年11月30日授予期权的加权平均每股公允价值分别为18.03美元和7.75美元，2018年和2017年11月30日已发行期权的加权平均剩余合同期限分别为6.65年和6.95年[72] 业务线销售与成本数据 - 2018年和2017年截至11月30日的三个月内，公司总净销售额分别为14,094,052美元和11,543,038美元，ZERUST®净销售额分别为10,065,174美元和9,527,737美元，Natur - Tec®净销售额分别为4,028,878美元和2,015,301美元[76] - 2018年和2017年截至11月30日的三个月内，公司总净销售成本分别为9,461,137美元和7,888,470美元，ZERUST®直接销售成本占比分别为55.9%和60.9%，Natur - Tec®直接销售成本占比分别为78.3%和73.4%[76] - 2018年和2017年截至11月30日的三个月内，美国国内对非关联客户净销售额分别为6,923,934美元和6,256,205美元，美国国外对合资企业和非关联客户净销售额分别为7,170,118美元和5,286,833美元[78] - 2018年和2017年截至11月30日的三个月内，公司为合资企业提供服务的总费用分别为1,428,435美元和1,507,142美元，德国占比分别为15.1%和14.6%等[80] - 2018年和2017年截至11月30日的三个月内，公司分别计提管理奖金450,000美元和318,000美元[82] - 2018年11月30日和8月31日，韩国、泰国和印度的三家合资企业分别占公司贸易合资企业应收账款的71.3%和74.1%[83] - 2018年和2017年截至11月30日的三个月内，公司现金支付利息分别为2,357美元和5,089美元，2017年11月30日有454,741美元已宣告但未支付的股息[86] - 2018年11月30日止三个月，公司合并净销售额同比增长22.1%[106] - 2018年11月30日止三个月，ZERUST产品和服务销售额占比71.4%，达10,065,174美元，同比增长5.6%[107] - 2018年11月30日止三个月，Natur - Tec产品销售额占比28.6%，2017年同期为17.5%，销售额同比增长99.9%[109] - 2018年11月30日止三个月，商品销售成本占净销售额比例降至67.1%，2017年同期为68.3%[110] - 2018年11月30日止三个月，公司来自合资企业的权益收入同比增长15.1%，达2,004,162美元[111] - 2018年11月30日止三个月，公司总运营费用同比增长10.0%，达6,179,048美元[112] - 2018年和2017年11月30日止三个月，研发支出分别为872,157美元和798,731美元，预计2019财年研发支出在320万 - 350万美元之间[113] - 2018年11月30日止三个月，归属于公司的净收入增至1,497,059美元，2017年同期为1,083,626美元[114] - 截至2018年11月30日的三个月，公司合并净销售额增长22.1%，达到14094052美元，其中非合资企业净销售额增长23.3%，达到13610865美元，合资企业净销售额下降4.8%，至483187美元[119] - 按产品细分，ZERUST产品和服务销售额占71.4%，增长5.6%，达到10065174美元；Natur - Tec产品销售额占28.6%，增长99.9%，达到4028878美元[120][122] - 商品销售成本在截至2018年11月30日的三个月增长19.9%，占净销售额的比例从68.3%降至67.1%[123] - 合资企业收入权益增长15.1%，达到2004162美元[124] - 提供给合资企业的服务费用收入下降5.2%，为1428435美元，而合资企业总净销售额增长7.0%，达到30479926美元[125] - 销售费用增长8.1%，占净销售额的比例从22.5%降至19.9%；一般及行政费用增长12.4%，占比从19.2%降至17.7%；研发费用增长9.2%[126][128][129] - 利息收入降至12787美元，利息费用降至2357美元；所得税前收入为1896894美元，所得税费用为255703美元[129][130][131] - 归属于公司的净收入增加413433美元，达到1497059美元，摊薄后每股收益为0.32美元[133] 现金流与资本支出 - 2018年11月30日止三个月，经营活动净现金使用量为738,606美元，2017年同期为1,429,783美元[142] - 2018年11月30日止三个月，投资活动净现金提供量为1,463,950美元，2017年同期净现金使用量为121,930美元[147] - 2018年11月30日止三个月，融资活动净现金使用量为393,346美元，2017年同期为172,144美元[148] - 2018年11月30日止三个月资本支出为106,300美元，预计2019财年资本支出总计约60 - 90万美元[152] 应收款数据 - 截至2018年11月30日，非合资企业贸易应收款较8月31日增加343,517美元，平均逾期天数增加4天至69天[144] - 截至2018年11月30日，合资企业贸易应收款较8月31日减少181,670美元，平均逾期天数增加10天至99天[145] - 截至2018年11月30日，为合资企业提供服务的应收款较8月31日减少85,177美元，平均付款天数减少1天至82天[146] 股票回购计划 - 2015年1月15日董事会授权最高300万美元股票回购计划，截至2018年11月30日，最高2,640,548美元股票仍可回购[150] 税务相关 - 2018年1月1日起，美国联邦企业税率从35%降至21%[87] - 2018年11月30日止三个月所得税费用为255,703美元，2017年同期为104,991美元[88] 营运资金 - 截至2018年11月30日，公司营运资金为24166621美元，有3000000美元的循环信贷额度，无未偿还金额，且到期日从2019年1月7日延长至2020年1月7日[136][137] 风险因素 - 公司面临多种不确定性因素，可能影响实际结果与预期的差异[166] - 公司面临的风险因素包括法律法规合规成本、产品质量问题、生产费用等[167] - 公司面临外汇汇率、大宗商品价格和利率变化带来的市场风险[168] - 公司主要外汇汇率风险涉及欧元、日元、印度卢比、人民币、韩元、英镑兑美元[169] - 公司不对外汇汇率风险进行套期保值[169] - 公司产品所用部分原材料面临大宗商品价格变化风险，主要是各种塑料树脂[170]