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NorthWestern (NWE) - 2020 Q2 - Quarterly Report
NorthWestern NorthWestern (US:NWE)2020-07-29 06:06

公司服务范围 - 公司为蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州约734,800名客户提供电力和天然气服务[123] 净利润变化 - 2020年第二季度净利润为2150万美元,2019年同期为4770万美元,减少2620万美元[127] - 2020年第二季度净利润为2150万美元,2019年同期为4770万美元,同比下降[155] - 2020年上半年净利润为7220万美元,2019年同期为1.205亿美元,同比下降[174] 新冠疫情影响 - 因新冠疫情,公司在3月暂停对欠费客户的停电措施,提供40万美元慈善捐款和援助,可能在2020年第三季度恢复停电措施[130] - 公司预计按计划进行约4亿美元的资本投资,但新冠疫情可能导致资本支出延迟[136] 第二季度财务指标变化 - 2020年第二季度,公司毛利润下降约300 - 400万美元,某些运营费用增加,包括约310万美元的坏账和70万美元的利息费用,部分被约280万美元的成本控制和其他削减所抵消[133] - 若会计订单请求获批,截至2020年6月30日约200万美元的坏账费用将作为监管资产递延以待未来收回[134] - 2020年第二季度运营收入为2.693亿美元,2019年同期为2.708亿美元,同比微降[156] - 2020年第二季度总毛利率为2.083亿美元,2019年同期为2.15亿美元,同比下降3.1% [158] - 2020年第二季度运营、一般和行政费用为7170万美元,2019年同期为8080万美元,同比下降11.3% [163] - 2020年第二季度财产及其他税为4700万美元,2019年同期为4430万美元,同比增长6.1% [166] - 2020年第二季度折旧和损耗费用为4480万美元,2019年同期为4100万美元,同比增长9.3% [167] - 2020年第二季度运营收入为4480万美元,2019年同期为4880万美元,同比下降[168] - 2020年第二季度利息费用为2430万美元,2019年同期为2350万美元,同比增加[169] - 2020年第二季度所得税收益为70万美元,2019年同期为2220万美元,有效税率从-87.4%变为-3.5% [171] 上半年财务指标变化 - 2020年上半年综合运营收入为6.046亿美元,2019年同期为6.549亿美元,同比下降7.7%[175] - 2020年上半年综合毛利率为4.523亿美元,2019年同期为4.834亿美元,同比下降6.4%[177] - 2020年上半年运营、一般和行政费用为1.507亿美元,2019年同期为1.619亿美元,同比下降6.9%[181] - 2020年上半年财产及其他税为9150万美元,2019年同期为8910万美元,同比增长2.7%[181] - 2020年上半年折旧和损耗费用为9000万美元,2019年同期为8660万美元,同比增长3.9%[181] - 2020年上半年综合运营收入为1.201亿美元,2019年同期为1.458亿美元,同比下降17.6%[186] - 2020年上半年综合利息费用为4860万美元,2019年同期为4730万美元,同比增长2.7%[187] - 2020年上半年综合所得税收益为250万美元,2019年同期为2070万美元,同比下降87.9%;2020年上半年有效税率为-3.6%,2019年同期为-20.7%[189] 电力业务数据变化 - 2020年第二季度电力业务零售收入为2.042亿美元,2019年同期为1.989亿美元,同比增长2.7%;总营收为2.179亿美元,2019年同期为2.197亿美元,同比下降0.8%;毛利率为1.696亿美元,2019年同期为1.77亿美元,同比下降4.2%[191] - 2020年总零售电力收入为204,236美元,2019年为198,873美元,同比增长2.7%[192] - 2020年蒙大拿州冷却度日数比2019年高45%,比历史平均水平高6%;南达科他州比2019年高65%,比历史平均水平高48%[192] - 2020年影响净收入的电力毛利润项目减少860万美元,主要因蒙大拿州电力供应成本回收、电力QF负债调整等[195][197] - 2020年上半年零售收入4.383亿美元,2019年为4.376亿美元,同比增长0.2%;总营收4.625亿美元,2019年为4.927亿美元,同比下降6.1%[198] - 2020年上半年总零售电力收入438,301美元,2019年为437,582美元,同比增长0.2%[199] - 2020年上半年影响净收入的电力毛利润项目减少2180万美元,主要因零售量和需求、QF负债调整等,部分被蒙大拿州电价上涨抵消[200][201] - 2020年上半年电力业务毛利率为3.504亿美元,2019年同期为3.73亿美元,同比下降6.1%[177] 天然气业务数据变化 - 2020年天然气零售收入3870万美元,2019年为4410万美元,同比下降12.2%;总营收5140万美元,2019年为5110万美元,同比增长0.6%[203] - 2020年天然气监管摊销收入400万美元,2019年为 - 190万美元,同比增长310.5%[203] - 2020年天然气总销售成本1270万美元,2019年为1310万美元,同比下降3.1%[203] - 2020年天然气毛利润3870万美元,2019年为3800万美元,同比增长1.8%[203] - 2020年上半年零售收入1.261亿美元,2019年为1.509亿美元,同比下降16.4%;总营收1.421亿美元,2019年为1.622亿美元,同比下降12.4%;毛利润1.019亿美元,2019年为1.104亿美元,同比下降7.7%[208] - 2020年与2019年相比,蒙大拿州加热度日数16%更暖,南达科他州13%更暖,内布拉斯加州13%更暖[209] - 2020年上半年天然气毛利润影响净收入的项目减少850万美元,主要因天然气销量下降和蒙大拿州费率降低[211][213] - 2020年上半年天然气业务毛利率为1.019亿美元,2019年同期为1.104亿美元,同比下降7.7%[177] 公司资本与融资 - 2020年第二季度,公司进行两笔交易,4月借入1亿美元定期贷款,5月发行1.5亿美元10年期、利率3.21%的第一抵押债券[140] - 公司申请以1美元收购普吉特海湾能源公司在科尔斯特里普4号机组25%的权益(185兆瓦发电能力),若获批,将出售90兆瓦电力给普吉特,交易可能因塔伦行使优先购买权而调整[140][141][142] - 公司计划维持债务与总资本比率50 - 55%(不包括融资租赁),长期股息支付率目标为每股收益的60 - 70%[216] - 2020年4月3日公司借入1亿美元定期贷款,利率为欧元美元利率加1.50%,2021年4月2日到期[217] - 2020年5月公司发行1亿美元蒙大拿州第一抵押债券和5000万美元南达科他州第一抵押债券,利率3.21%,2030年5月15日到期[218] - 公司仍按计划进行约4亿美元的资本投资,考虑在2020年末或2021年初进行股权发行[220] 公司流动性与现金流 - 截至2020年6月30日,公司总净流动性约为3.685亿美元,包括750万美元现金和3.61亿美元循环信贷额度[138] - 公司运营受现金流季节性波动影响,冬季现金收入通常超过现金需求,夏季需使用现金储备和信贷额度[221] - 截至2020年6月30日,公司总净流动性约3.685亿美元,包括750万美元现金和3.61亿美元循环信贷额度可用性[219] - 2020年上半年经营活动提供的现金为2.192亿美元,2019年同期为1.446亿美元,同比增加约51.6% [227] - 2020年上半年投资活动使用的现金为1.765亿美元,2019年同期为1.47亿美元,同比增加约20.1% [227] - 2020年上半年融资活动使用的现金为3840万美元,2019年同期为40万美元,同比增加约9500% [227] 公司成本回收与评级 - 截至2020年6月30日,公司通过跟踪机制回收成本少收约1280万美元,2019年12月31日少收约3250万美元,2019年6月30日少收约2500万美元[224] - 截至2020年7月24日,公司在惠誉、穆迪和标普的高级有担保评级分别为A、A3、A-,高级无担保评级分别为A-、Baa2、BBB [225] 公司承诺金额与担保 - 截至2020年6月30日,公司的总承诺金额为62.74067亿美元,其中2020年需支付2.83783亿美元 [233] - 公司为Colstrip提供的 surety bonds在2020年6月30日和2019年12月31日分别约为2280万美元和1320万美元 [238] 公司信贷安排与利率 - 公司4亿美元的循环信贷安排利率为优惠利率加0.00% - 0.75%或欧元美元利率加0.88% - 1.75%中的较低者,2500万美元的循环信贷安排利率为优惠利率加0.13%或欧元美元利率加0.65%中的较低者 [244] - 截至2020年6月30日,公司循环信贷安排下的借款约为6400万美元,利率每增加1.0%,年利息费用将增加约60万美元 [244] - 2020年4月,公司借入1亿美元的364天定期贷款,利率为欧元美元利率加1.50%,利率每增加1.0%,利息费用将增加约100万美元 [245] 公司能源供应与风险管理 - 公司通过市场采购和销售(包括远期合同)来满足部分电力和天然气供应需求,并利用这些合同管理价格波动风险 [247] 电力需求短缺与招标 - 公司目前电力峰值需求短缺630兆瓦,预计到2025年短缺725兆瓦,已发布280兆瓦的招标请求,预计2021年第一季度选定项目[145][146]