公司业务服务范围 - 公司为蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州约734,800名客户提供电力和天然气服务[125] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度 - 2020年第三季度净利润为2950万美元，2019年同期为2170万美元，增长780万美元[129] - 2020年第三季度净利润为2950万美元，2019年同期为2170万美元[155] - 2020年第三季度运营收入为2.807亿美元，2019年同期为2.748亿美元[156] - 2020年第三季度总毛利率为2.126亿美元，2019年同期为2.106亿美元，增长200万美元，增幅0.9%[156][158] - 2020年第三季度运营、一般和行政费用为7330万美元，2019年同期为7700万美元，减少370万美元，降幅4.8%[155][163] - 2020年第三季度财产及其他税为4530万美元，2019年同期为4410万美元，增加120万美元，增幅2.7%[163][166] - 2020年第三季度折旧和损耗费用为4430万美元，2019年同期为4320万美元，增加110万美元，增幅2.5%[163][167] - 2020年第三季度运营收入为4970万美元，2019年同期为4640万美元[168] - 2020年第三季度其他收入为80万美元，2019年同期其他费用为40万美元[170] - 2020年第三季度所得税收益为270万美元，2019年同期所得税费用为60万美元；2020年第三季度实际税率为 - 10.1%，2019年同期为2.5%[171] 财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度 - 2020年前三季度合并净利润为1.017亿美元，2019年同期为1.421亿美元[174] - 2020年前三季度合并营业收入为8.852亿美元，2019年同期为9.298亿美元[175] - 2020年前三季度合并毛利润为6.648亿美元，2019年同期为6.941亿美元，减少2930万美元，降幅4.2%[175][177] - 2020年前三季度运营、一般和行政费用为2.24亿美元，2019年同期为2.389亿美元，减少1490万美元，降幅6.2%[182][184] - 2020年前三季度财产及其他税为1.368亿美元，2019年同期为1.332亿美元，增加360万美元，增幅2.7%[182][185] - 2020年前三季度折旧和损耗费用为1.343亿美元，2019年同期为1.298亿美元，增加450万美元，增幅3.5%[182][186] - 2020年前三季度合并运营收入为1.697亿美元，2019年同期为1.922亿美元[187] - 2020年前三季度合并利息费用为7230万美元，2019年同期为7100万美元[188] - 2020年前三季度合并其他费用为100万美元，2019年同期为其他收入90万美元[189] - 2020年前三季度合并所得税收益为520万美元，2019年同期为2010万美元；2020年前三季度实际税率为 - 5.4%，2019年同期为 - 16.5%[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力业务 - 2020年第三季度 - 2020年第三季度电力零售收入2.35亿美元，较2019年的2.214亿美元增长6.1%[192] - 2020年第三季度电力总营收2.442亿美元，较2019年的2.412亿美元增长1.2%[192] - 2020年第三季度电力毛利润1.83亿美元，较2019年的1.825亿美元增长0.3%[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力业务 - 2020年前三季度 - 2020年前三季度电力零售收入6.733亿美元，较2019年的6.589亿美元增长2.2%[199] - 2020年前三季度电力总营收7.067亿美元，较2019年的7.339亿美元下降3.7%[199] - 2020年前三季度电力毛利润1.733亿美元，较2019年的1.784亿美元下降2.9%[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 天然气业务 - 2020年第三季度 - 2020年第三季度天然气零售收入2080万美元，较2019年的2030万美元增长2.5%[204] - 2020年第三季度天然气总营收3650万美元，较2019年的3360万美元增长8.6%[204] - 2020年第三季度天然气毛利润2960万美元，较2019年的2810万美元增长5.3%[204] - 2020年三季度天然气毛利润增加150万美元，其中影响净收入的项目增加130万美元，在净收入内抵消的项目增加20万美元[206][207] 各条业务线数据关键指标变化 - 天然气业务 - 2020年前三季度 - 2020年前三季度零售收入1.469亿美元，较2019年的1.711亿美元减少2420万美元，降幅14.1%；总毛利润1.314亿美元，较2019年的1.386亿美元减少720万美元，降幅5.2%[210] - 2020年前三季度天然气毛利润减少720万美元，其中影响净收入的项目减少740万美元，在净收入内抵消的项目增加20万美元[213][214] 新冠疫情影响 - 为应对新冠疫情，公司暂停欠费停电，提供40万美元慈善捐款和援助，8月恢复欠费停电流程[132] - 预计新冠疫情对2020年第三季度毛利润影响为200 - 300万美元，运营亏损为320 - 420万美元[136] - 新冠疫情使2020年电力业务利润减少约200 - 300万美元（第三季度）和500 - 700万美元（前三季度）[198][203] 公司投资与收购计划 - 公司申请以1美元收购普吉特海湾能源公司在科尔斯特里普4号机组25%权益（185兆瓦发电能力），交易或减至92.5兆瓦[142][143] - 公司拟以账面价值250 - 380万美元收购科尔斯特里普输电系统95兆瓦权益，5年后还有权收购90兆瓦权益[145] 公司电力需求情况 - 公司目前电力峰值需求缺口630兆瓦，预计到2025年缺口达725兆瓦[146] - 2020年2月公司发出高达280兆瓦调峰和灵活容量招标，预计2021年第一季度选定中标项目[146][147] 公司税率预期 - 公司预计2020年实际税率在 - 5%至0%之间[171] 公司债务与资本计划 - 公司计划维持债务与总资本比率（不包括融资租赁）在50 - 55%，长期股息支付率目标为每股收益的60 - 70%[219] 公司融资情况 - 2020年4月3日，公司借入1亿美元定期贷款，利率为欧元美元利率加1.50%，2021年4月2日到期[220] - 2020年5月，公司发行1亿美元蒙大拿州第一抵押债券和5000万美元南达科他州第一抵押债券，固定利率3.21%，2030年5月15日到期[221] - 2020年9月2日，公司签订4.25亿美元信贷安排，较之前增加2500万美元，到期日延至2023年9月2日[222] 公司流动性情况 - 截至2020年9月30日，公司总净流动性约为3.575亿美元，包括350万美元现金和3.54亿美元循环信贷额度[140] - 截至2020年9月30日，公司总净流动性约3.575亿美元，包括350万美元现金和3.54亿美元循环信贷安排可用额度[223] 公司资本投资与现金流情况 - 公司按计划进行约4亿美元资本投资，预计2021年发行股权以维持信用评级[224] - 公司运营受现金流季节性波动影响，蒙大拿州电力供应跟踪机制会在负荷和市场价格大幅波动时影响现金流[225][226] - 截至2020年9月30日，公司通过跟踪机制回收成本少收约810万美元，2019年12月31日少收约3250万美元，2019年9月30日少收约2820万美元[228] - 2020年前九个月经营活动提供的现金为3.225亿美元，2019年同期为2.539亿美元；投资活动使用的现金为2.83亿美元，2019年同期为2.429亿美元；融资活动使用的现金为3760万美元，2019年同期为1220万美元[231] - 截至2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为1400万美元，2019年12月31日为1210万美元，2019年9月30日为1410万美元[232] - 2020年前九个月投资活动使用的现金比2019年同期增加约4010万美元，2020年前九个月工厂维护增加约1.924亿美元，产能相关资本支出为9060万美元；2019年前九个月工厂维护增加约1.771亿美元，产能相关资本支出约为6580万美元[233] 公司信用评级情况 - 截至2020年10月16日，惠誉对公司高级有担保债券评级为A，高级无担保债券评级为A - ，商业票据评级为F2，展望为负面；穆迪对高级有担保债券评级为A3，高级无担保债券评级为Baa2，商业票据评级为Prime - 2，展望为稳定；标普对高级有担保债券评级为A - ，高级无担保债券评级为BBB，商业票据评级为A - 2，展望为稳定[229] 公司合同现金义务和承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司的合同现金义务和承诺总计62.41443亿美元，其中长期债务22.02637亿美元，融资租赁1808.2万美元，短期借款1亿美元等[237] 公司担保债券情况 - 作为Colstrip的共同所有者，公司截至2020年9月30日和2019年12月31日分别提供了约2280万美元和1320万美元的担保债券[242] 公司市场风险及管理情况 - 公司面临利率、能源商品价格波动和交易对手信用等市场风险，通过发行固定利率长期债务、再融资和套期保值等方式管理利率风险[247][248] - 公司4.25亿美元信贷工具利率为欧元美元利率加112.5至175.0个基点或基准利率加12.5至75.0个基点；2500万美元循环信贷工具利率为优惠利率加0.13%或与欧元美元利率挂钩的可用利率加0.65%；2020年4月的1亿美元定期贷款利率与欧元美元利率挂钩加1.50%；利率上升1.0%，公司每年利息费用将分别增加约100万美元[248][249] - 公司通过市场采购和销售（包括远期合同）满足部分电力和天然气供应需求，作为受监管公用事业，商品价格变化带来的市场风险因成本可通过成本跟踪机制向客户收回而得到缓解[250][251] 公司交易对手信用风险及管理情况 - 公司面临交易对手信用风险，包括无法履约付款、交付商品或服务等[252] - 若交易对手寻求破产保护，公司面临更大财务风险[252] - 公司在开放接入输电电价和天然气运输协议下提供服务也面临交易对手信用风险[252] - 公司有风险管理政策，将交易限制在高质量交易对手范围内[252] - 公司密切监控交易对手状态并采取措施管理风险，如要求信用证或预付款条款[252] - 公司采用的管理工具不能确保消除损失风险[252] 公司坏账费用情况 - 2020年第三季度在南达科他州递延约40万美元坏账费用[139]