公司业务收购情况 - 2019年1月31日公司完成对Ozark National和NIS的收购，支付现金约2.054亿美元[183] - 2019年1月31日收购Ozark National和NIS，其结果纳入公司合并财务报表，形成“收购业务”板块，该板块2019年总营收1.05564亿美元，净利润1661.7万美元[317][318] - 截至2019年12月31日，Ozark National约有18.34万份有效保单，保额62.5亿美元，年化退保率4.6%，平均保额约3.41万美元[320] - 2019年公司记录了1.458亿美元的无形资产“已收购业务价值（VOBA）”，VOBA和递延保单获取成本（DPAC）摊销费用共计834.8万美元[323][325] 公司业务调整情况 - 2018年5月公司停止接受外国居民的国际人寿保险产品申请[184] 公司业务影响因素 - 公司业务受销售和保费收入水平、业务量、保单持续性等因素影响[190] 公司投资证券评估因素 - 公司评估投资证券减值时考虑公允价值低于成本的时间和程度等因素[192] 公司成本处理与负债估计 - 公司需递延并摊销保单获取成本，定期进行可收回性和损失确认测试[193][194] - 销售诱导成本中超出当前现有合同贷记金额的部分递延并摊销[195] - 业务收购价值是无形资产，需定期摊销和进行可收回性分析[196] - 未来保单利益负债是对预期给付现值减去未来净保费现值的估计[197] 公司收入确认规则 - 传统人寿保险合同保费在到期时确认收入，年金和万能寿险合同收取的款项为存款[198] 公司养老金福利计划审查 - 公司每年审查养老金福利计划假设，包括折现率、预期长期回报率等[201] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年总营收为8.19188亿美元，2018年为5.51599亿美元，2017年为8.74448亿美元[206] - 2019年净投资收入（不包括衍生品）为4.32285亿美元，2018年为4.29081亿美元，2017年为4.3681亿美元；2019年含衍生品的净投资收入为5.55492亿美元，2018年为3.49077亿美元，2017年为6.59685亿美元[206][213] - 2019年其他收入为1748.6万美元，2018年为2060.3万美元，2017年为2107万美元；2019年NIS收入为820万美元，BP III收入为390万美元[206][221] - 2019年衍生品收益为1.23207亿美元，2018年损失为8000.4万美元，2017年收益为2.22875亿美元[206] - 不包括衍生品，2019年平均投资资产年收益率为3.97%，2018年为3.99%，2017年为4.11%；包括衍生品，2019年为5.07%，2018年为3.21%，2017年为6.12%[218] - 2019、2018、2017年指数期权总收益（损失）分别为1.23207亿美元、 - 8000.4万美元、2.22875亿美元，对应合同利息费用分别为2.9533亿美元、1.36055亿美元、4.37019亿美元[225] - 2019、2018、2017年收取的资产管理费分别为1590万美元、2430万美元、3180万美元[226] - 2019年净投资收益中的净实现收益为6200万美元，包含土地和建筑销售收益及债务证券减值损失[227] - 2019、2018、2017年减值或估值减记分别为784.7万美元、0、11.2万美元[229] - 2019、2018、2017年总福利和费用分别为6.54032亿美元、4.10092亿美元、7.29893亿美元[231] - 2019、2018、2017年死亡理赔分别为6580万美元、4490万美元、3860万美元，2019年国家西部人寿保险理赔数量较2018年减少5%，平均净理赔金额下降7%至4.84万美元[232] - 2019、2018、2019年递延保单获取成本摊销分别为1.09105亿美元、1.14771亿美元、1.14387亿美元，其中2019年国家西部和奥扎克国家分别为1.084亿美元和70万美元[237] - 2019、2018、2017年递延保单获取成本余额赚取的利息分别为1200万美元、2910万美元、3350万美元[241] - 2019年收购奥扎克国家记录的无形资产价值业务收购摊销为770万美元[242] - 2019 - 2017年收取的资产管理费分别为1590万美元、2430万美元和3180万美元[244] - 2019 - 2017年合同利息因预计资产管理费变化分别调整为 - 3360万美元、1760万美元和690万美元[245] - 2019 - 2017年某些项目变化使合同利息费用分别增加2690万美元、2280万美元和3810万美元[246] - 2019 - 2018年递延销售激励余额（DSI）调整分别使合同利息费用增加60万美元和减少130万美元，2017年增加430万美元[247] - 2019 - 2017年因解锁调整使合同利息费用分别增加960万美元、1420万美元和1370万美元[248] - 2019 - 2017年其他运营费用总计分别为1.04558亿美元、9396.9万美元和1.07002亿美元[251] 国内寿险业务线数据关键指标变化 - 2019 - 2018年国内寿险业务板块收益分别为216.3万美元和140.1万美元，2017年为283.5万美元[258] - 2019 - 2017年国内寿险业务有效保单数量从50200份降至49000份再降至47900份，2019年保单退保率降至6.2% [262] - 2019年国内新发行保单数量比2018年低8%，保险发行规模比2018年多3% [263] - 2019 - 2017年单一支付寿险产品净收入分别为820万美元、600万美元和 - 20万美元[264] - 国内寿险业务2019年净投资收入（不含衍生品）为44399千美元，2018年为41123千美元，2017年为36579千美元[268] - 2019年国内寿险业务理赔数量较2018年减少5%，平均净理赔金额从31800美元增至34400美元[269] - 2019年国内寿险业务DPAC解锁调整为 - 360千美元，2018年为1015千美元，2017年为795千美元[271] 国际寿险业务线数据关键指标变化 - 国际寿险业务2019年保费和其他收入为146507千美元，2018年为131613千美元，2017年为189334千美元[278] - 过去三年国际寿险业务有效保险金额从2017年末的166亿美元降至2018年末的154亿美元，再降至2019年末的137亿美元[280] - 2018年国际寿险保单数量较上一年减少48%，保险发行规模较2017年减少约50%，自2018年9月起未再发行新保单[280] - 2019年国际寿险业务有效保额终止金额为1671.5百万美元，年化终止率为10.9%[282] - 2019年国际寿险业务平均净理赔金额从205200美元降至175000美元，理赔数量较2018年下降6%[287] - 2019年国际寿险业务DPAC解锁调整为 - 10860千美元，2018年为251千美元，2017年为 - 27732千美元[289] - 2018年公司国际寿险业务的DPAC余额减少0.3百万美元，2017年增加27.7百万美元[290] - 2018年公司超额死亡给付准备金储备建模转换使核心摊销费用减少3.6百万美元[291] - 2019年和2018年公司超额利益储备分别增加7.9百万美元和14.1百万美元，使合同利息费用相应增加[293] 公司年金业务线数据关键指标变化 - 2019 - 2017年公司年金业务保费和其他收入分别为400,640千美元、299,883千美元、511,506千美元，收益分别为53,582千美元、53,371千美元、17,409千美元[297] - 2019 - 2017年公司年金合同退保率分别为7.4%、7.5%、6.0%[297] - 2019 - 2017年公司固定指数年金存款占总年金存款的比例分别为91%、93%、95%[300] - 2019 - 2017年公司递延销售诱因递延摊销金额分别约为3.2百万美元、7.5百万美元、17.9百万美元[301] - 2019 - 2017年公司年金业务净投资收入分别为380,357千美元、276,123千美元、490,706千美元[297] - 2019 - 2017年公司收取的资产管理费分别为15.9百万美元、24.3百万美元、31.8百万美元[311] - 2019年和2018年公司年金业务政策福利储备分别增加0.7百万美元和减少15.7百万美元[314] 公司传统人寿保险业务线数据关键指标变化 - 2019年传统寿险保费为9024.8万美元，包含奥扎克国民1月31日被收购后的业务，其中寿险续保保费为6900万美元[206][211] - 2019年传统人寿保险保费7657.6万美元，其中首年保费533.2万美元，续保保费7124.4万美元[319][321] 公司其他业务线数据关键指标变化 - 2019年、2018年和2017年，养老院业务的税前收益分别为80万美元、130万美元和140万美元；BP III的税前亏损分别为140万美元、190万美元和150万美元[327][328] - 2019年、2018年和2017年，其他业务的税前收益分别为2520万美元、2680万美元和2780万美元，其中Libbie Shearn Moody信托的税前分配分别为670万美元、750万美元和610万美元[329] 公司投资组合数据关键指标变化 - 2019年末债务证券投资组合增至105亿美元，包含奥扎克国民的7.229亿美元；2019年末投资组合加权平均收益率约为3.78%，为保险业务购买债务证券的收益率2019年为4.06%，2018年为4.20%[214] - 2019年和2018年，股权证券公允价值变动带来的未实现收益分别为350万美元和未实现损失180万美元；2019年末股权证券投资组合账面价值为2360万美元[215] - 截至2019年12月31日，公司投资组合增至111亿美元，较2018年的106亿美元增长5%，主要因收购Ozark National和NIS以及公允价值投资的未实现收益增加[333] - 2019年12月31日，可供出售债务证券组合的未实现损失从2018年的6260万美元转变为1.508亿美元的未实现收益；衍生品期权的未实现收益为8070万美元，较2018年的7230万美元未实现损失增加1.53亿美元[334][335] - 2019年公司购买长期债务证券成本为2.99442亿美元，平均标准普尔质量为BBB，有效年利率为4.06%，利差为1.79%，有效期限为12.0年[338] - 公司债务证券投资组合中99.2%为投资级证券，其中AAA级占1.1%、AA级占20.2%、A级占32.0%、BBB级占45.9%、BB及以下投资级占0.8%[340][341] - 2019年末投资级以下证券占总投资资产的比例为0.8%，低于2018年末的0.9%[342] - 2019年末，约31.2%的公司债务证券按公允价值分类为可供出售证券[347] - 2019年和2018年公司发起的抵押贷款分别为1.214亿美元和2990万美元[350] - 2019年和2018年抵押贷款的本金还款分别为4780万美元和3520万美元[350] - 2019年末和2018年末，公司抵押贷款净投资分别为2.724亿美元和2.032亿美元[353] - 2019年末，按地理区域划分，西南中部地区抵押贷款占比70.0%，金额为1.911亿美元[353] - 2019年末，按物业类型划分，零售物业抵押贷款占比33.6%，金额为9179万美元[354] - 2019年末，按贷款价值比划分，60% - 70%区间的抵押贷款占比43.0%，金额为1.174亿美元[354] - 2019年和2018年末，抵押贷款估值备抵余额均为67.5万美元[358] - 2019年12月31日和2018年12月31日抵押贷款本金余额按合同到期情况，一年及以内到期分别为49.7万美元（0.2%）和2383.9万美元（11.7%）等[359] - 2019年12月31日和2018年12月31日公司房地产直接投资分别约为3460万美元和3570万美元，2019 - 2017年运营收入分别约为290万美元、220万美元和290万美元，净实现投资收益分别为690万美元、180万美元和27